2.2 Анализ структуры имущества и обязательств предприятия

Структурный анализ проводится с целью изучения структуры и динамики средств организации и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния. Так как структурный анализ проводится предварительно, окончательную оценку финансовому состоянию предприятия по его результатам дать нельзя.

Предварительная оценка финансового положения предприятия осуществляется на основании данных бухгалтерской отчетности. При этом отчетность предприятия рассматривается в двух основных аспектах: с точки зрения установления рациональности структуры имущества и его источников, обеспечивающей текущую платежеспособность, и с точки зрения выявления финансового результата. Первую задачу позволяет выполнить бухгалтерский баланс (ф. № 1), вторую - отчет о прибылях и убытках (ф. № 2).

Вместе с тем следует иметь в виду, что профессиональный анализ бухгалтерской отчетности не исчерпывается рассмотрением названных отчетных форм. Для адекватной оценки информации необходимо привлекать данные, поясняющие и раскрывающие показатели основных форм отчетности.

Для объективной оценки сложившегося финансового положения и тем более для составления прогнозов по основным финансовым показателям необходимо привлечение внешней финансовой информации, касающейся состояния отрасли, к которой относится предприятие, положения предприятия в ней, конкурентов и рынков, на которых реализуются продукция или товары.

Не менее важна и оценка таких внутренних факторов, таких как, стратегия руководства в отношении политики формирования основного и оборотного капитала и их финансирования, уровень использования производственных мощностей, возрастная структура основных средств, и ряда других.

В процессе анализа финансового положения можно выделить следующие этапы: чтение информации, анализ информации, включая текущую оценку финансового состояния, а так же прогнозирование основных показателей.

На стадии чтения информации формируется первоначальное представление о деятельности предприятия, выявляются изменения в составе его имущества и источниках, устанавливаются взаимосвязи различных показателей. Так как при анализе баланса одним из основных является прием сравнения показателей за различные периоды, прежде чем приступить к расчетам, необходимо убедиться в однородности принципов оценки статей и правил отчетности. Все изменения в учетной политике или учета за несколько смежных периодов должны быть раскрыты в пояснительной записке.

На этапе чтения информации определяют соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельный вес в общем итоге (валюте) баланса, рассчитывают суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Общая сумма изменения валюты баланса расчленяется на составляющие, что позволяет сделать предварительные выводы о характере сдвигов в составе активов, источниках их формирования и взаимной обусловленности. Так, в процессе предварительного анализа изменения в составе долгосрочных (внеоборотных) и текущих (оборотных) средств рассматриваются в связи с изменениями обязательств предприятия. Для удобства такого анализа целесообразно использовать так называемый уплотненный аналитический баланс формируемый путем устранения влияния на валюту баланса и его структуру регулирующих статей. Так, на суммы по статье "Задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал" (раздел II актива баланса) должна быть уменьшена величина собственного капитала и величина оборотных активов: на величину сумм, учитываемых на счете 82 "Оценочные резервы" (субсчет "Резервы по сомнительным долгам") корректируется значение дебиторской задолженности; на сумму убытков уменьшается величина актива и собственного капитала. После этого однородные по составу элементы балансовых статей объединяются в необходимых аналитических разрезах (внеоборотные и оборотные активы, собственный и заемный капитал). На следующем этапе предварительного анализа ликвидности и платежеспособности делают расчет и оценку динамики ряда аналитических коэффициентов, характеризующих финансовое положение предприятия.

Результатам расчетов должна быть дана предварительная экономическая интерпретация, включая общее заключение относительно платежеспособности и ликвидности предприятия, характеристику наметившихся тенденций изменения ликвидности предприятия, а также факторов, их определявших. К примеру, на снижение ликвидности предприятия могут повлиять опережающий рост краткосрочных обязательств в сравнении с изменением к концу года величины его оборотных средств, сокращение доли легко реализуемых активов и другое.

Главная цель аналитической работы на данном этапе - обратить внимание руководства предприятия, кредитного инспектора или другого лица, принимающего решения, на принципиальные моменты, характеризующие финансовое состояние предприятия, и сформулировать основные проблемы и ключевые вопросы, которые необходимо выяснить в процессе дальнейшего, более глубокого анализа.

Углубленный анализ финансового положения предполагает привлечение данных внутреннего учета.

Следует отметить, что существует серьезное различие между трактовкой понятия "актив" в МСФО и его российской интерпретацией. Согласно МСФО балансовыми активами компании могут быть признаны только такие ресурсы, которые имеют действительную стоимость и оценку, в том случае, когда существует вероятность притока от них будущих экономических выгод в компанию. Таким образом, активы могут обмениваться на другие активы, распределяться между собственниками или направляться на иные цели, достижение которых повлечет за собой определенную выгоду для компании.

В российских нормативных документах понятие "активы" означает определенный перечень ресурсов, включаемых в актив баланса организации (основные средства, нематериальные активы, товарно-материальные запасы и прочее), вне зависимости от того, ожидается ли от них экономическая выгода и имеют ли они (или могут иметь) четкую стоимостную оценку. Это приводит к тому, что многие активы, которые имеют некоторую балансовую стоимость (определенную, например, на основе восстановительной стоимости), при оценке их по цене реализации или дисконтированной стоимости оцениваются значительно ниже балансовой стоимости. Поэтому, исходя из принципа объективности представления бухгалтерской информации, аналитику рекомендуется рассчитать и показать активы компании по наименьшей из возможных оценок.

Сами компании, для получения кредитов, склонны завышать стоимость имеющихся у них в наличии активов, создавая видимость лучшего финансового положения, чем оно есть на самом деле. Задача аналитика заключается в том, чтобы проверить, не является ли оценка собственных активов, проведенная компанией, искаженной и не оказывает ли это существенного влияния на всю бухгалтерскую отчетность. То есть, необходимо установить, нет ли на балансе предприятия активов, стоимость которых существенно завышена, или ресурсов, которые согласно требованиям МСФО не могут быть признаны в качестве активов (например, безнадежно испорченных основных средств, амортизация на которые продолжает начисляться, в то время как их реальная рыночная стоимость равна нулю).