Финансовое положение предприятия на 01.01.2002 г. можно считать абсолютно устойчивым.

3.3.2 Анализ финансовых коэффициентов

Финансовые коэффициенты представляют собой относительные показатели финансового состояния предприятия.

Они рассчитываются в виде отношений абсолютных показателей финансового состояния или их линейных комбинаций.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

На 31.12.2001 = (20,0-16,6): 88,8=0,038

На 31.12.2002 = (259,4-19,0): 1082,8=0,22

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

На 31.12.2001= (20,0-16,6): 85,6=0,04

На 31.12.2002 = (259,4-19,0): 187=1,3

Коэффициент маневренности собственного капитала:

На 31.12.2001= (20,0 - 16,6): 20,0=0,17

На 31.12.2002= (259,4-19,0): 259,4=0,93

Коэффициент автономии (финансовой независимости или концентрации собственного капитала):

На 31.12.2001=20,0: 150,2=0,13

На 31.12.2002=259,4: 1101,8=0,24

5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

На 31.12.2001 = (0 + 130,2): 20,0 = 6,51

На 31.12.2002 = (0 + 95,2): 86,6 = 3,25

На основании рассчитанных показателей можно сделать следующее заключение:

за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,182 и составил 0,22, что значительно выше предлагаемой нормы 0,1 т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;

коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 1,26 и составил на конец периода 1,3 (норма 0,6-0,8);

коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,76 и составил 0,93, что выше оптимального значения и означает высокую мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;

коэффициент автономии составил на 31.12.2002 года 0,24, что выше показателя на 01.01.2000г. на 0,11, но ниже оптимального значения 0,5 т.е. предприятие недостаточно финансово независимо т.е. не все обязательства предприятия могут быть покрыты собственными средствами;

коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 3,26 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привлеченного капитала и составил 3,25, но это значение, при оптимальной норме < 1, означает также зависимость от привлеченных средств и на 31.12.2001 года.

Для точной и полной характеристики финансового состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь чтобы каждый из этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния.

3.3.3 Анализ ликвидности

Ликвидность предприятия - это способность фирмы превращать свои активы в деньги для покрытия всех необходимых платежей по мере наступления их срока.

Предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из денежных средств и краткосрочной дебиторской задолженности, обычно считается более ликвидным, чем предприятие, оборотный капитал которого состоит преимущественно из запасов.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1):

На 31.12.2001 - 0 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 434,0 тыс. руб.

2. Быстрореализуемые активы (А2):

На 31.12.2001 - 3,2 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 461,8 тыс. руб.

3. Медленнореализуемые активы (А3):

На 31.12.2001 - 85,6 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 187,0 тыс. руб.

4. Труднореализуемые активы (А4):

На 31.12.2001 - 16,6 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 19,0 тыс. руб.

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1):

На 31.12.2001 - 9,8 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 360,6 тыс. руб.

2. Краткосрочные пассивы (П2):

На 31.12.2001 - 21,4 тыс. руб.

На 31.12.2002 - 465,2 тыс. руб.

3. Долгосрочные пассивы (П3) - долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы - статьи V раздела баланса "Долгосрочные пассивы".

4. Постоянные пассивы (П4):

На 31.12.2001 - 30,8 тыс.руб.

На 31.12.2002 - 276,0 тыс.руб.

Можно сделать вывод, что баланс анализируемого предприятия не является ликвидным на 31.12.2001 года так как выполняется следующая система неравенств:

А1 < П1

А2 < П2

А3 > П3

А4 < П4

На анализируемом предприятии нет денежных средств для погашения наиболее срочных обязательств и даже быстрореализуемых активов недостаточно для погашения обязательств. Положение анализируемого предприятия на 31.12.2001 года было крайне затруднительным, для погашения краткосрочных долгов необходимо было привлекать медленнореализуемые активы.

На 31.12.2002 года баланс предприятия можно назвать ликвидным так как выполняется следующая система неравенств:

А1 > П1 А3 > П3

А2 < П2 А4 < П4

То есть имеются наиболее ликвидные средства для погашения наиболее срочных обязательств (излишек 73,4 тыс.руб.), медленнореализуемые активы покрывают долгосрочные пассивы (излишек 187,0 тыс.руб.), труднореализуемые активы значительно меньше постоянных пассивов т.е. соблюдается минимальное условие финансовой устойчивости. Отрицательным моментом является недостаток быстрореализуемых активов для покрытия краткосрочных обязательств в сумме 3,4 тыс, руб.

Показатели ликвидности применяются для оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства. Они дают представление не только о платежеспособности предприятия на данный момент, но и в случае чрезвычайных происшествий.

1. Коэффициент покрытия:

На 31.12.2001 = (3,2 + 85,6): (9,8 + 21,4) = 2,85

На 31.12.2002 = (434,0 + 461,8 + 187,0): (360,6 + 465,2) =1,31

2. Коэффициент быстрой ликвидности (строгой ликвидности):

На 31.12.2001 = 3,2: (9,8 + 21,4) = 0,1

На 31.12.2002 = (434,0 + 461,8): (360,6 + 465,2) = 1,08

3. Коэффициент абсолютной ликвидности:

На 31.12.2001 - нет наиболее ликвидных активов

На 31.12.2002 = 434,0: (360,6 + 465,2) = 0,53

Расчеты были произведены на основании формул содержащихся во второй главе.

На анализируемом предприятии на начало периода коэффициент покрытия выше рекомендуемого - 2,85, но это вероятней всего связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы; коэффициент быстрой ликвидности - 0,1, значительно ниже норматива, а коэффициент абсолютной ликвидности не может быть рассчитан из-за отсутствия наиболее ликвидных активов.

На конец анализируемого периода коэффициент покрытия уменьшился до 1,31, что ниже рекомендуемого значения, это произошло из-за увеличения краткосрочных пассивов, хотя и сумма быстрореализуемых активов увеличилась; коэффициент быстрой ликвидности вырос и стал 1,08 - -близким к нормативному значению, рост этого показателя произошел за счет увеличения дебиторской задолженности и суммы прочих оборотных активов; коэффициент абсолютной ликвидности - 0,53, что соответствует нормативному значению и достигнуто за счет краткосрочных финансовых вложений. После составления очередного бухгалтерского баланса необходимо обязательно рассчитывать и анализировать количественные параметры финансового состояния предприятия.