Коэффициент привлеченных средств характеризует зависимость фирмы от внешних займов.

Кпс за 1-й год = (20 432 + 17 610) / 37 867 = 1,005

Кпс за 2-й год = (21 902 + 27 461) / 45 935 = 1,075

Коэффициент привлеченных средств, составляющий в первом году 1,005 и во втором – 1,075, говорит о том, что предприятие использует собственные и привлеченные средства практически в равном соотношении. Среднеотраслевой показатель в розничной торговле равен 0,98, что показывает о превышении фактических данных. Как и превышение привлеченных средств над собственными, несоответствие критерию, а также и тенденция роста данного коэффициента на 0,07 говорит о необходимости обратить внимание на то, что превышающий рост заемных средств может отрицательно сказываться на финансовом положении предприятия в случае замедления темпов реализации, также может привести к опасности возникновения у предприятия дефицита денежных средств. Поэтому предприятию необходимо предпринять решения, которые не допустят рост данного коэффициента, то есть решения по изменению структуры пассивов предприятия в сторону увеличения собственных источников.

Коэффициент покрытия характеризует степень защищенности кредиторов от невыплаты процентов за предоставленный кредит.

Кп за 1-й год = 18 917 / 2 277 = 8,31

Кп за 2-й год = 32 301 / 2 585 = 12,50

На основании коэффициента покрытия процентов можно сказать, что на доллар процентов к уплате приходится в 1-й год 8,31 долларов операционной прибыли, покрывающей данные расходы, и 12,5 – во 2-й год, что показывает достаточность операционной прибыли. Фактические показатели за первый и второй год превышают среднеотраслевой, что показывает высокую операционную прибыль, способную покрыть обязательства по выплате процентов за кредит. Данный показатель показывает, что предприятие за текущее время зарабатывает средства для выплаты процентов по займам в 8,31 раза в первый год и в 12,5 во второй год, то есть допустимо снижение прибыли в 8,31 и 12,5 раза в первый и во второй год соответственно, которая будет позволять осуществлять платежи по уплате процентов.

Таким образом, можно сказать, что предприятие на 50 % зависимо от заемных средств, и данная зависимость увеличивается, а также зависимость по всем показателям превышает среднеотраслевой уровень. На данный момент обеспечивается защищенность интересов кредиторов и инвесторов, предприятие может погашать долги. Но показатели отражают повышение финансовой зависимости предприятия, что может привести к определенным трудностям, поэтому предприятию необходимо применить меры по формированию собственной базы капитала, поскольку данная тенденция роста может привести к финансовым трудностям.

Анализ рентабельности показывает, показывает, насколько прибыльна деятельность компании. Данный анализ проводится на основании следующих показателей:

Рентабельность продаж показывает, сколько денежных чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной продукции.

Рп за 1-й год = 5 910 / 153 000 * 100 % = 3,86

Рп за 2-й год = 9 394 / 215 600 * 100 % = 4,36

Рентабельность продаж показывает, что в первый год один доллар выручки от продаж имеет прибыльность 3,86 % и во втором году – 4,36 %. При этом рост данного показателя за этот период на 0,5 % положительно характеризует деятельность предприятия. Но все же данный показатель за эти два года значительно ниже общеотраслевого уровня, который составляет 11 %, что говорит о недостаточности оборачиваемости продаж характерно данной отрасли. Рентабельность активов показывает, сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной денежной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Ра за 1-й год = 5 910 / 75 909 * 100 % = 7,79

Ра за 2-й год = 9 394 / 95 298 * 100 % = 9,86

Показатель возрос за текущий период на 2,07 %, что говорит о росте прибыльности каждого доллара имущества предприятия. Общеотраслевой показатель находится на уровне 9,10 %, соответственно можно увидеть, что предприятие в первом году имело пониженную рентабельность активов, но во втором превысило данный показать, что говорит о повышении прибыльности каждой денежной единицы актива предприятия.

Рентабельность собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от вложения этих средств в другие ценные бумаги.

Рсс за 1-й год = 5 910 / 37 867 * 100 % = 15,61

Рсс за 2-й год = 9 394 / 45 935 * 100 % = 20,45

Прибыльность собственного капитала предприятия имеет тенденцию роста (с 15,61 % до 20,45 %), что положительно характеризует деятельность. В среднем показатель отрасли равен 17,7 %. Соответственно предприятие за данный период значительно повысило прибыльность собственных средств.

В общем, основываясь на показателях рентабельности, можно сделать вывод, что показатели рентабельности, за исключением рентабельности продаж выше общеотраслевого уровня, что характеризуют положительно деятельность предприятия. При этом предприятию необходимо предпринять меры по повышению прибыльности продаж. Но тем не менее все показатели имеют тенденцию роста, то есть это говорит о росте прибыльности предприятия.

Анализ ликвидности позволяет определить способность предприятия оплатить свои обязательства в установленный срок. Для анализа ликвидности рассчитывают показатели:

Коэффициент текущей ликвидности характеризует достаточность средств у предприятия, которые могут быть использованы для погашения его краткосрочных обязательств в течение определенного периода.

Ктл за 1-й год = 56 264 / 20 432 = 2,75

Ктл за 2-й год = 65 846 / 27 461 = 2,4

Показатель текущей ликвидности как в 1-м, так и во 2-м году больше единицы, соответственно это говорит о достаточности текущих активов для покрытия текущих обязательств. А также это охарактеризовано тем, что данный показатель за эти годы превышает среднеотраслевой показатель на 0,5 в первый год и 0,15 – во второй. Данный показатель имеет тенденцию упадка (на 0,35), что могло бы в будущем оказаться следствием финансовых затруднений, но поскольку данный показатель как в первом, так и во втором году превышает 2, можно сказать наоборот, что данная ситуация финансовых затруднений вряд ли возникнет, а вот превышение текущих активов на текущими пассивами более чем в два раза свидетельствует о нерациональной структуре капитала. Поэтому снижение данного коэффициента говорит о принятии решения по формированию более рациональной структуры.

Коэффициент срочной ликвидности показывает, достаточно ли наиболее ликвидных средств для оплаты срочных обязательств в установленный срок.

Ксл за 1-й год = (56 264 – 36 769) / 20 432 = 0,95

Ксл за 2-й год = (65 846 -47 041) / 27 461 = 0,68

Данный показатель как в 1-й, так и во 2-й год менее единицы, то есть данные значения показывают, что предприятие не может покрыть свои срочные обязательства наиболее ликвидными активами. Срочная ликвидность в 1-й год составила 0,95, что превышает оптимальной верхней границы данного показателя на 0,15, это может характеризовать структуру капитала недостаточно рациональной. Но при этом данный показатель близок к общеотраслевому показателю (0,97). Во 2-й год коэффициент составил 0,68, то есть снизился на 0,27, что показывает стабилизацию структуры капитала, но тем не менее данный показатель упал ниже нижней границы оптимального варианта, а это может привести к возможности возникновения финансовых трудностей, то есть предприятие не сможет рассчитаться по выставленным обязательствам в короткий срок. Для предотвращения данного риска предприятию не обходимо сбалансировать пассивы и активы по срокам и суммам.