Анализ финансовой устойчивости предприятия
Найти их можно на рынке капиталов путем предоставления объективной информирования о своей финансово-хозяйственной деятельности, то есть в основном с помощью финансовой отчетности. Насколько привлекательны опубликованные финансовые результаты, показывающие текущее и перспективное финансовое состояние предприятия, настолько высока и вероятность получения дополнительных источников финансирования.
Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе данных финансового учета с целью предоставления пользователям обобщенной информации о финансовом положении и деятельности предприятия, а также изменениях в его финансовом положении за отчетный период в удобной и понятной форме для принятия этими пользователями определенных деловых решений.
Стороны, заинтересованные в информации о деятельности предприятия, можно условно разделить на две основные категории: внешние и внутренние пользователи.
К внутренним пользователям относится управленческий персонал предприятия. Он принимает различные решения производственного и финансового характера. Например, на базе отчетности составляется финансовый план предприятия на следующий год, принимаются решения об увеличении или уменьшении объема реализации, ценах продаваемых товаров, направлениях инвестирования ресурсов предприятия, целесообразности привлечения кредитов и др. Очевидно, что для принятия таких решений требуется полная, своевременная и точная информация, поскольку в противном случае предприятие может понести большие убытки и даже обанкротиться.
Кроме того, финансовая отчетность является связующим звеном между предприятием и его внешней средой. Целью представления предприятием отчетности внешним пользователям в условиях рынка является, прежде всего, получение дополнительных ресурсов на финансовых рынках. Таким образом, от того, что представлено в финансовой отчетности, зависит будущее предприятия. Ответственность за обеспечение эффективной связи между предприятием и финансовыми рынками несут финансовые менеджеры высшего управленческого звена предприятия. Поэтому для них финансовая отчетность важна и потому, что они должны знать, какую информацию получат внешние пользователи, и как она повлияет на принимаемые ими решения. Это не значит, что менеджеры не имеют в своем распоряжении дополнительной внутренней информации о деятельности предприятия, в отличие от внешних пользователей, для которых финансовая отчетность во многих случаях является основным источником информации. Но, поскольку решения внешних пользователей при прочих равных условиях принимаются на основе ограниченного круга показателей финансовой отчетности, именно эти показатели находятся в центре внимания финансового аналитика и являются завершающей точкой в ходе оценки влияния принятых управленческих решений на финансовое положение предприятия.
Среди внешних пользователей финансовой отчетности выделяются две группы: пользователи, непосредственно заинтересованные в деятельности компании, и пользователи, опосредованно заинтересованные в ней.
К первой группе относятся:
– собственники предприятия (нынешние и потенциальные);
– кредиторы (нынешние и потенциальные);
– поставщики и покупатели;
– государство;
– служащие компании.
Вторая группа пользователей внешней финансовой отчетности — это те юридические и физические лица, кому изучение отчетности необходимо для защиты интересов первой группы пользователей. В эту группу входят:
– аудиторские службы;
– консультанты по финансовым вопросам;
– биржи ценных бумаг;
– регистрирующие и другие государственные органы;
– законодательные органы;
– юристы;
– пресса и информационные агентства;
– торгово-производственные ассоциации;
– профсоюзы.
Таблица 1 дает сжатую и наглядную картину того, какой интерес у наиболее важных групп пользователей вызывает тот или иной источник информации о деятельности предприятия, а также отражает значение финансовой отчетности.
Таблица 1
Пользователи финансовой отчетности
| Пользователи | Интересы | Источники информации |
|
Менеджеры предприятия |
– оценка эффективности производственной и финансовой деятельности; – принятие управленческих и финансовых решений |
– внутренние отчеты предприятия; – финансовая отчетность предприятия |
|
Органы налогообло- Жения |
Налогообложение |
– финансовая отчетность; – налоговая отчетность; – данные внутренних проверок |
|
Акционеры |
– оценка адекватности дохода степени рискованности сделанных инвестиций; – оценка перспектив выплаты дивидендов |
финансовая отчетность |
|
Кредиторы |
Определение наличия ресурсов для погашения кредитов и выплаты процентов |
– финансовая отчетность; – специальные справки |
|
Поставщики |
Определение наличия ресурсов для оплаты поставок |
финансовая отчетность |
|
Покупатели |
Оценка того, насколько долго предприятие сможет продолжать свою деятельность |
финансовая отчетность |
|
Служащие |
Оценка стабильности и рентабельности дея-тельности предприятия в целях определения перспективы своей занятости, получения финансовых и других льгот и выплат от предприятия |
финансовая отчетность |
|
Статистичес- кие органы |
Статистические обобщения |
– статистическая отчетность; – финансовая отчетность |
2 Анализ финансовой устойчивости коммерческой организации
2.1 Понятие финансовой устойчивости
Финансовая устойчивость является важнейшей характеристикой финансово-экономической деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие финансово устойчиво, то оно имеет преимущество перед другими предприятиями того же профиля и привлечений инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату – рабочим и служащим, дивиденды – акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним.
