По результатам общей оценки финансового состояния, можно сделать вывод, что финансовая политика данного предприятия решает финансовые задачи с возможным отрицательным эффектом в будущем. Несущественный рост валюты баланса свидетельствует о снижении платежеспособности предприятия, что может привести к банкротству.

Анализ финансовой устойчивости.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является платежеспособность – обеспеченность запасов и затрат источниками формирования. Различают четыре типа финансовой устойчивости (таблица 3)

- 1. Абсолютная устойчивость финансового состояния – наличие у предприятия излишка собственных источников формирования «запасов», что соответствует неравенству 1: СОС>=0; СДС>=0; СЗС>=0;

- 2 Номальное – “запасы” обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных), что соответствует неравенству 2: СОС <0; СДС >=0; СЗС >=0;

- 3. Неустойчивое финансовое состояние – запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует неравенству 3: СОС <0; СДС <0; СЗС >=0;

- 4. Кризисная (на гране банкротства) – запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует неравенству 4: СОС <0; СДС <0; СЗС <0;

Но так предприятие не использует заемные средства то СОС=СДС=СЗС=1593268 рублей на начало года и 250785 рублей на конец года.

Итак, наличие собственных оборотных средств (СОС) = источники собственных средств минус внеоборотные активы или

р. 4 – р. 1 баланса. Излишек СОС= СОС – Запасы.

В нашем случае СОС>0 и существует излишек СОС, предприятие приравнивается к абсолютной устойчивости финансового состояния.

Анализ ликвидности баланса

Анализ ликвидности баланса позволяет оценить кредитоспособность предприятия, т.е. его способность рассчитываться по своим обязательствам. Ликвидность определяется покрытием обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств (таблица 4).

По степени ликвидности активы делятся на:

- наиболее ликвидные активы (сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений предприятия), НЛА;

- быстро реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения менее года и прочих активов), БРА;

- медленно реализуемые активы (сумма дебиторской задолженности со сроком погашения более года, запасов, за исключением расходов будущих периодов, НДС и долгосрочных финансовых вложений) МРА;

- трудно реализуемые активы (внеоборотные активы за вычетом долгосрочных финансовых вложений) ТРА;

По срочности обязательств пассивы подразделяются на:

1. Наиболее срочные обязательства (сумма кредиторской задолженности и прочих краткосрочных пассивов), НСО;

2. Краткосрочные пассивы (краткосрочные заемные средства), КСП;

3. Долгосрочные пассивы (итог раздела 5-го пассива баланса), ДСП;

4. Постоянные пассивы (сумма капитала и резервов, доходов будущих периодов, резервов предстоящих расходов и платежей, скорректированная на величину расходов будущих периодов), ПСП.

Для соблюдения абсолютной ликвидности баланса должны соблюдаться следующие неравенства:

НЛА>=НСО (1)

Текущая ликвидность

БРА>= КСП (2)

МРА>=ДСП (3)

Перспективная ликвидность

ТРА<= ПСП (4)

На основе полученных данных можно сделать вывод о снижении ликвидности предприятия. Неравенство 1 не соблюдено (платежный недостаток на начало периода – 714323 рубля на конец периода – 2257752 рубля), что свидетельствует о неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам. Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Несмотря на то, что второе неравенство соблюдается (излишек составил 361608 руб. на начало периода, 566644 руб. на конец периода), текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна.

Соблюдение неравенств 3 и 4 свидетельствует о достаточности перспективной ликвидности предприятия. Но в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные, а перспективная ликвидность – текущую.

Коэффициент общей ликвидности равен (таблица 4):

(НЛА+0,5 БРА+0,3 МРА)/(НСО+0,5 КСП+0,3 ДСП)>=1

Ко.л. н.г. = (209790+0,5*361608+0,3*523035)/924113=0,59

Ко.л. к.г. = (69993+0,5*566644+0,3*1517013)/2327745=0,35

Ко.л.<1, снизился с 0,59 до 0,35 из за недостаточности наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств.

Таблица 4.1

Анализ финансовых коэффициентов

1. К-т автономии:

р.4 / валюта баланса (ср.490/399) снизился с 0.97 до 0.93 незначительно. Свидетельствует о финансовой независимости предприятия.

2. К-т соотношения заемных и собственных средств:

(итог р.5 + итог р.6) / итог р.4. Говорит о том, что предприятие использует собственные средства для покрытия своих обязательств.