Анализ финансового состояния предприятия МТПП Фармация
Кфу0 = 15305 / 20863 = 0,73; Кфу1 = 19945 / 23948 = 0,83
уровень функционирующего капитала:
У0 = 20735 / 20863 = 0,99; У1= 23820 / 23 948 = 0,99
Таблица 10. Сравнительная оценка коэффициентов финансовой устойчивости
|
Показатели |
Нормативные |
На начало периода |
На конец периода |
|
Коэф. автономии |
> 0,3 |
0,73 |
0,83 |
|
Коэф. задолженности |
< 2 |
0,36 |
0,2 |
|
Коэф. обеспеченности внеоб. акт. собственным капиталом |
< 1 |
0,09 |
0,08 |
|
Соотношение оборотного и внеоборотного капитала |
> 2 |
14,35 |
13,4 |
|
Коэф. маневренности собственного капитала |
> 0,5 |
0,91 |
0,92 |
|
Уровень чистого оборотного капитала |
0,1 |
0,67 |
0,76 |
Таким образом, согласно данным таблицы 10 все полученные коэффициенты значительно превышают нормативные. Следовательно, финансовое состояние предприятия можно охарактеризовать, как абсолютно устойчивое.
2.5 Анализ эффективности и интенсивности использования
капитала предприятия
Рассчитаем следующие показатели, используя формулы (37-41):
Эффективность использования капитала:
Эф0 = 9659 / 17735 = 0,54 (руб.); Эф1 = 9121 / 22405,5 = 0,41 (руб.)
Данные свидетельствуют, что в базисном периоде на 1 рубль вложенного капитала получено 0,54 руб. прибыли, а в отчетном периоде - 0,41 руб. Уменьшение данного показателя свидетельствует о снижении эффективности использования капитала.
Коэффициент оборачиваемости:
К0 = 106813 / 17735 = 6,02; К1 = 129635 / 22405,5 = 5,79
Согласно данных в нашем примере оборачиваемость капитала уменьшилась, что, несомненно, является негативной тенденцией.
Взаимосвязь между показателями рентабельности совокупного капитала и его оборачиваемостью:
9121 / 22405,5 = 9121 / 129635 * 129635 / 22405,5
0,41 = 0,41
Расчет влияния факторов на изменение уровня рентабельности капитала можно произвести методом абсолютных разниц:
за счет коэффициента оборачиваемости капитала:
Δ ROA = (5,79 - 6,02) * 0,09 = -0,021
за счет рентабельности оборота:
ROA = 5,79 * (0,07-0,09) = -0,1 16
Таблица 11. Показатели эффективности использования капитала
|
Показатели |
2004 год |
2005 год |
|
Балансовая прибыль, тыс. руб. |
9659 |
9121 |
|
Выручка от реализации, тыс. руб. |
106813 |
129635 |
|
Среднегодовая стоимость капитала, тыс. руб. |
17735 |
22405,5 |
|
Рентабельность капитала, % |
54 |
41 |
|
Рентабельность оборота, % |
9 |
7 |
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
6,02 |
5,79 |
Таким образом, рентабельность капитала за анализируемый период на данном предприятии уменьшилась на 13%, в том числе из-за снижения рентабельности продаж рентабельность капитала уменьшилась на 11 %, а за счет снижения коэффициента оборачиваемости - на 2%.
Таблица 12. Сравнительная оценка эффективности использования капитала
|
Наименование |
Уровень показателя | ||
|
Коб |
Rоб |
RОА | |
|
Среднестатистические данные |
10 |
3 |
30 |
|
МТПП «Фармация» |
5,79 |
7 |
41 |
Можно сделать вывод, что рентабельность капитала на данном предприятии очень высокая и это достигается высоким уровнем рентабельности продаж. Если руководство предприятия уделит должное внимание увеличению оборачиваемости капитала, то финансовое положение МТПП «Фармация» будет еще более устойчиво.
Анализируя эффективность функционирования предприятия необходимо провести факторный анализ доходности собственного капитала по формуле (14).
Таблица 13. Исходные данные для анализа рентабельности собственного капитала
|
Показатели |
2004 год |
2005 год |
Изменения |
|
Балансовая прибыль, тыс.руб. |
9659 |
9121 |
-538 |
|
Налог па прибыль, тыс.руб |
3205 |
4115 |
+910 |
|
Чистая прибыль, тыс.руб. |
6454 |
5006 |
-1448 |
|
Удельный вес чистой прибыли в общей сумме балансовой прибыли |
0,67 |
0,55 |
-0,12 |
|
Чистая выручка от всех видов продаж, тыс.руб |
106813 |
129635 |
+22822 |
|
Среднегодовая сумма совокупного капитала, тыс. руб |
17735 |
22405,5 |
+4670,5 |
|
В том числе собственного капитала, тыс. руб. |
12185,5 |
17625 |
+5439,5 |
|
Рентабельность продаж до уплаты налогов, % |
9,04 |
7,03 |
-2,01 |
|
Коэффициент оборачиваемости капитала |
6,02 |
5,79 |
-0,23 |
|
Мультипликатор капитала |
1,455 |
1,271 |
-0,184 |
|
Рентабельность собств. капитала после уплаты налогов (ROE), % |
53 |
28 |
-25 |
