В течение последних двух десятилетий в структуре инвестиций при сохранении лидерства традиционных западноевропейских инвесторов произошли некоторые сдвиги в пользу Японии – самого динамичного инвестора на американском рынке.

В прямых инвестициях японских компаний на американском рынке на протяжении последних десятилетий устойчиво возрастала доля обрабатывающей промышленности. Если в конце 60-х гг. Японии принадлежали, как правило, торговые предприятия по обслуживанию экспорта материнских компаний, то уже в 70-е гг. японцы производили в США телевизоры, ткани, а также пищевую и химическую продукцию, а в 80-е – автомобили и другую сложную машиностроительную продукцию.

В начале XXI в. на японские предприятия приходилось 16% продукции, произведенной иностранными небанковскими предприятиями в США, 16% занятых на них, 25% экспорта и 38% импорта этих предприятий[9].

Производственная деятельность японских компаний в США тесно связана с торговыми отношениями между двумя странами. На долю японских филиалов небанковского сектора в США приходится 52% всего американского товарного экспорта в Японию – это самый высокий показатель среди 28 крупнейших торговых партнеров США. Для сравнения: доля западноевропейских филиалов небанковского сектора в общей сумме товарного экспорта из США в страны Западной Европы составляет 16,9%. Для ведущих инвесторов в США, Великобритании и Нидерландов, этот показатель еще меньше – 14,8% и 16,2% соответственно.

Переплетение торгово-экономических интересов с прямыми инвестициями японских компаний в США носит еще более ярко выраженный характер в сфере американского импорта товаров из Японии, 80% которого приходится на японские предприятий небанковского сектора в США (в сравнении с 30% в среднем для иностранных предприятий в США).

На третьем месте по объему иностранных прямых инвестиций в США – Нидерланды (11,9% общей суммы). Нидерланды традиционно вкладывают в американскую экономику больше прямых инвестиций, чем США в голландскую. Динамика голландских вложений свидетельствует о том, что во второй половине 70‑х гг. они превысили даже объем прямых английских вложений, но впоследствии вновь уступили Великобритании, а затем и Японии.

Значительная часть прямых капиталовложений в США осуществляется Royal Dutch Shell, Unilever и Philips. В сферу деятельности Shell Oil (контролируемой Royal Dutch Shell) входит разведка, добыча и переработка нефти и природного газа, а также производство нефтехимической продукции. Среди крупнейших владений англо-голландского концерна Unilever в США – Lever brothers, Thomas J. Lipton и другие.

Американские прямые инвестиции в Нидерланды сосредоточены в сфере финансов (более половины общего объема), а основной сферой деятельности голландских компаний в США является обрабатывающая и нефтяная промышленность (35% и 15% общего объема прямых инвестиций соответственно). Из отраслей обрабатывающей промышленности выделяются химическая и машиностроение (52% прямых вложений голландских компаний). В сравнении с другими иностранными инвесторами в США, по объему вложений в машиностроение голландские компании уступают только японским и немецким; а в химической индустрии – английским, немецким, швейцарским и французским.

Крупнейшим после Голландии иностранным инвестором в американскую экономику является Германия, наиболее интенсивно (в 19 раз) увеличившая прямые инвестиции в США за последние два десятилетия (для сравнения: голландские инвестиции возросли в 8, а английские – в 16 раз). Значительно расширили свою производственную деятельность в США фирмы BASF, Bayer, Hoechst, Volksvagen, Mannesmann, Siemens и другие.

В последнее десятилетие наблюдается устойчивый рост прямых инвестиций в США из продвинутых в экономическом отношении азиатских стран – Сингапура, Гонконга, Тайваня, – а также из ряда латиноамериканских стран – Панамы, Мексики и др.

Приоритетной сферой приложения прямых иностранных инвестиций продолжает оставаться обрабатывающая промышленность США при стабильном лидерстве химической индустрии, машиностроения и пищевой промышленности.

Итак, в настоящее время, по-видимому, можно говорить о формировании единого глобального инвестиционного пространства, функционирующего по одинаковым для всех правилам игры.

2.5 Сравнение рынков международных инвестиций России и США

Для сравнения рынков международных инвестиций России и США составим таблицу 5,куда катко сведем наиболее показательные из всех приведенных выше данных.

Таблица 4. Сравнение рынков международных инвестиций России и США

По результатам анализа таблицы 5 можно сделать вывод, что международные инвестиции в России в суммовом выражении более чем в 10 раз меньше, чем в США.

Отличаются крупнейшие инвесторы: если в России крупнейшим иностранным инвестором является Кипр, то в США — это Великобритания.

Такое серьезное присутствие Кипра в международном инвестировании в России можно объяснить тем, что Кипр является крупнейшей оффшорной зоной на которой обирается международный капитал. Большинство иностранных фондов, работающих в России, зарегистрировано в офшорах, характеризующихся благоприятным режимом налогообложения и упрощенным механизмом регистрации компаний.

В распределении долей рынка между инвесторами особой разницы нет — три крупнейших инвестора делят между собой примерно половину рынка международных инвестиций как в России, так и в США.

Интересно также отметить и разницу в отраслевой структуре международных инвестиций России и США. Если в США основная масса инвестиций идет в обрабатывающие отрасли, то в России это отрасли добывающие.