Первый начался в 1771 году, стартовала Промышленная революция, вызванная механизацией текстильной индустрии Англии. Второй цикл - в 1829 году, это была эпоха пара и железных дорог, третий - в 1875 году (эра стали), четвертый - в 1908 году (автомобили, нефть и массовое производство), пятый - в 1971 году (информация и коммуникации). Примером является, например, пузырь телеграфных компаний 1840-1850-х годов. До появления пузыря телеграфная связь развивалась медленно - после начала бума подавляющее большинство городов Европы и Северной Америки оказались связанными телеграфными линиями, кабели были проложены по дну морей и океанов. Крах этого рынка разорил тысячи акционеров, но позволил человечеству пользоваться новым видом связи. Аналогичная история произошла с железнодорожным бумом 1880-1890-х годов. В 1894 году четверть железнодорожных компаний США были объявлены банкротами - их погубило то, что они прокладывали железнодорожные пути быстрее, чем рос спрос на перевозки. Однако, уже через пять лет построенные ими железные дороги были полностью загружены и приносили значительную прибыль. Инфраструктура, которую пузыри оставляют в наследство миру, может быть самого разного рода. В начале июня 2008 года один из наиболее известных финансистов США Джордж Сорос предположил, что, очень скоро на рынке нефти образуется так называемый "пузырь". Сорос объяснил свою позицию тем, что появлению пузыря способствует стремительный рост цен на нефть, и вложение средств в рынок фьючерсов через товарные индексы. Сэмюэлсон считает, что "мы должны избежать простого вывода, будто только спекулянты искусственно подняли цену на нефть. В действительности они спекулируют на реальных рисках: что возможно перестанет поступать нефть из Персидского залива, что ураган в Мексиканском заливе повредит американские буровые вышки и нефтеперерабатывающие заводы, что политические события в других странах (России, Нигерии, Венесуэле) могут урезать поставки. Так что высокие цены отражают реальные опасения".

Пауза Рейноутера

Успех миллиардера Ричарда Рейноутера. Рейноутер вложил в конце 80-х годов прошлого века порядка 300 миллионов собственных долларов в ценные бумаги топливно-энергетических компаний и нефтегазовые фьючерсы. Фокс выделил следующее: "Какое-то время казалось, что он совершил ужасную глупость. В конце 1998 года нефтяные цены рухнули ниже 10 долларов за баррель. Коллеги-инвесторы сколачивали миллиардные состояния на акциях интернетовских компаний, а капитал Рейнуотера таял с каждым днем. Вы уже, наверно, догадались, что произошло дальше. Интернетовский рынок рухнул, нефтяные цены начали расти как на дрожжах - и сделанная Рейнуотером ставка на энергетические активы стала выглядеть как один из самых дальновидных инвестиционных прогнозов нашей эпохи. Она принесла ему до 2 миллиардов долларов; в результате в списке 400 богатейших американцев по версии журнала Forbes Рейнуотер переместился из середины второй сотни в 1999 году на 91 место летом прошлого года (общий объем его капиталов составил 3,5 миллиарда)".

Фокс особо выделил, что в тот момент, когда цены на нефть впервые преодолели планку в 129 долларов за баррель, Рейноуотер заявил: "Я продал свои акции Chevron. Я продал акции ConocoPhilips, продал акции Statoil. Я продал акции ENSCO. Я продал свои акции Pioneer Natural Resources. В общем, все продал". Рейнуотер уверен, что "падение цен на нефть неизбежно" - и именно поэтому избавился от акций энергетических компаний. Фокс подчеркивает, что "Рейнуотер, однако, не претендует на то, что ему удалось безошибочно выбрать момент. Избавившись от этих активов в мае, и видя, что нефть продолжает расти, превысив 135 долларов за баррель, он решил было, что допустил роковую ошибку. С тех пор цена немного упала, и Рейнуотер чувствует себя уже спокойнее. Тем не менее, он замечает: "Я сделал такую ставку, но кто знает? Кто знает - может быть, я поторопился?"

"История показывает, что бурный рост цен на нефть рано или поздно сменяется падением. Так, 1970-е годы были периодом супердорогой нефти. В итоге, с 1973 по 1983 год потребление нефти в США сократилось на 13%. В 1986 году пузырь лопнул - нефть упала до уровня почти в $10 за баррель". Но мы с вами, не впадая в крайний алармизм, должны ответить на простой вопрос: падение цен на нефть со 145$ за баррель до уровня ниже 115$ за баррель – это схлопывание нефтяного пузыря или нефтяная пауза?

Так резко нефть за торговую сессию не падала 17 лет - с 91-го года. "Oppenheimer&Co" заявляет: "нет никакого вопроса, в том, что на рынке нефтяных фьючерсов возник пузырь. Лишь вопрос времени в том, когда пузырь лопнет". Urals — экспортная нефтяная смесь. Получается смешением тяжелой, высокосернистой нефти Урала и Поволжья с легкой западносибирской нефтью. Сама по себе Западно-Сибирская нефть приемлемого качества. За рубежом она известна под маркой Siberian Light. В России фьючерс на нефть сорта «Urals» торгуется на рынке ФОРТС на бирже РТС.

Почему же цены падают? Объяснение Такое изменение в настроении обусловлено несколькими факторами, которые трансформируют уровень свободной производственной мощности - ориентир, который за последние два года стал ведущим индикатором мировых цен на нефть и сигналом для спекулянтов. Во-первых, уровни спроса сократились и к концу года могут составить более 500 000 баррелей в день, что ниже первоначальных прогнозов. В США и Европе спрос на бензин упал, так как высокие цены на нефть просочились на автозаправки, а также под влиянием замедления темпов развития экономики.

Когда началась эпоха высоких цен на нефть?

В 2003 году среднегодовая стоимость барреля нефти сорта Brent составила 28,9$, 2004 году – 37,7$, а в 2005 году – 53,6$ за баррель. Сегодня можно утверждать, что эпоха высоких цен на нефть началась в октябре 2004 года, через полтора года после безупречной, с военной точки зрения, операции против режима Саддама Хусейна. В октябре 2004 года цена на нефть побила рекорд, достигнув уровня 41.17$ за баррель, преодолев исторический пик 10 октября.1990 года - 41.15$ за баррель, который стал следствием вторжения Ирака в Кувейт. В октябре 2004 года нефть впервые преодолела психологический пик в 50$ за баррель. В это время появились публикации с заголовками "Слишком дорогая нефть"…

8. Внешний государственный долг России

Государственный внешний долг РФ (включая принятые обязательства бывшего СССР) по состоянию на 1 января 2009 года составил 40,5 миллиарда долларов против 44,4 миллиарда долларов на начало предыдущего года, сообщает Минфин России. Долг бывшего СССР составил $5.3 млрд. И это при том, что объем внешнего долга России по состоянию на 1 июля 2005 г. составлял $230,3 млрд.

Таким образом, объем внешнего долга на 1 января 2009 за год уменьшился на 3,9 миллиарда долларов или на 8,8%.

При этом, задолженность перед официальными кредиторами-членами Парижского клуба, не являвшаяся предметом реструктуризации, на 1 января 2009 года составила 1,4 миллиарда долларов, задолженность перед официальными кредиторами, не являющимися членами Парижского клуба - 1,9 миллиарда долларов.