Структурной кризис 90-х гг.

От продолжительного экспортного бума японские банки по­лучали, огромный приток ликвидных средств, который вклады­вался не столько в производственные мощности промышленных предприятий, сколько в спекулятивные сделки с акциями и не­движимостью. Гипертрофированный рост курсов акций и земель­ных участков, покупавшихся для последующей перепродажи, по­лучил в прессе и обществе название «экономика мыльного пузы­ря». Когда в 1990 г. «пузырь» лопнул, рыночная цена акций и зе­мельных участков начала падать. По мере их падения обнаружи­вались и накапливались долги банкам со стороны, корпораций, вкладывавших свободные средства в эти активы. Министерство финансов, которому правительством была поручена инспекция банков, не могло отказаться от привычного патернализма и по­ощряло сокрытие банками информации о состоянии их кредит­ных портфелей. Только в 1995 г. впервые за весь послевоенный период начались банкротства банков, которые в Японии всегда казались «непотопляемыми».

Кризис японской финансовой системы оказывает угнетающее влияние, на развитие реального сектора японской экономики. После того как лопнул «пузырь», пошли вниз капиталовложения: их доля в ВВП снизилась с 20% до 15—16%, так как предприятия потеряли часть ресурсов для финансирования капиталовложений и обесценилось имущество, которое обеспечивает банковские кредиты в качестве залога. если экономика страны перестает соответствовать их требовани­ям, они уходят, экономика «опустошается». Недостаток спроси на внутреннем рынке как был, так и остался структурной слабос­тью Японии, в связи с чем кризис 90-х гг. можно назвать струк­турным. Японское правительство считает ключом к решению этой задачи снятие лишних ограничений, затрудняющих доступ на рынки новым конкурентам, как своим, так и иностранным, т.е. дерегулирование. В числе приоритетных мер — упрощение регла­ментации работы банков и биржи, облегчение правил покупки жилья и земли, отмена лицензирования доступа банков на валют­ные рынки и многое другое.

В 90-х гг. Япония сохранила положительное сальдо по торго­вым платежам и доходам от зарубежных вложений и оно не ком­пенсируется оттоком капитала. Финансовый кризис в странах Юго-Восточной Азии сказался на японской экономике не столь­ко прямо (на этот регион приходится всего около 11% внешне­торгового оборота Японии), сколько косвенно, через ухудше­ние условий деятельности для филиалов японских компаний. Именно в этот регион перемещены трудоемкие производственные операции многих японских' предприятий. Из-за прекраще­ния поставок местных материалов терпят убытки крупные торго­вые корпорации Японии, ведущие в странах Юго-Восточной Азии строительные проекты. Местные филиалы не возвращают кредиты японским банкам, усугубляя проблему безнадежных долгов.

В конце 1998 г. общая сумма проблемных и безнадежных дол­гов банкам оценивалась в астрономическую сумму — 70—80 трлн. иен (504—576 млрд. долл.), или 20% ВВП. Для стимулирования конъюнктуры и списания безнадежных долгов через бюджет и из средств Банка Японии в экономику направлены огромные фи­нансовые ресурсы — общим объемом 84 трлн. иен, или 684 млрд. долл. Эти «вливания» только углубляют кризис государственного бюджета.

Для оздоровления банковской сферы, без чего Япония не смо­жет рассчитывать на выход из кризиса, нужны банкротства наи­более слабых банков и введение жесткого контроля за реструкту­рированием финансовых учреждений. Надзор за банками поручен новому Агентству финансового надзора. В конце 1998 г. Агентство ввело кризисное государственное управление сроком на один год в двух банках долгосрочного кредита — «LTCB» и Японском кре­дитном банке.

3.2. Индонезия

3.2.1Современные тенденции социально-экономического развития

Растущее вовлечение экономики Индонезии в мировое хозяй­ство наряду с позитивными последствиями несло в себе и нега­тивные. Все это наглядно проявилось в ходе восточноазиатско-го кризиса 1997—1998 гг. В частности, тяжелым бременем оста­ется внешний долг, составляющий 140 млрд долл., из которых Х0 млрд долл. приходится на частный сектор: В свою очередь, 30% частного долга представляют собой обязательства 20 крупнейших финансово-промышленных групп, с которыми тесно связаны ин­тересы экс-президента Сухарто. Бремя «плохих» долгов привело к банкротству половины кредитных институтов, что фактически парализовало банковскую систему страны. Тем самым была по­дорвана финансовая устойчивость реального сектора экономики. В итоге в 1998 г. ВВП сократился на 16%, курс рупии скачкооб­разно менялся, резко ухудшилось материальное положение основ­ных групп населения, общественные процессы оказались деста­билизированы и страна на пороге XXI в. вступила в полосу глу­бокого системного кризиса.

3.3 Таиланд

3.3.1 Современные тенденции социально-экономического развития

В отличие от Малайзии Таиланд вырабатывает антикризисную стратегию в тесной кооперации с международными финансовыми организациями, прежде всего с МВФ. Получив от последнего кре­дитную поддержку в размере 17 млрд долл., правительство активнопроводит санацию банковской системы, страдающей от бремени просроченных долгов, объем которых достигает 35% всех предо­ставленных кредитов. При этом активно используется процедура банкротства, слияния и поглощения кредитных институтов. Ком­плексное оздоровление банковской системы потребует суммы, эк­вивалентной 40-50% ВВП. ■.

Серьезное давление на экономику оказывают внутренние .и внешние долговые обязательства Таиланда, совокупный объем которых составляет порядка 200% ВВП. Идя на сотрудничество с МВФ, Таиланд стремится адаптировать рекомендации зарубеж­ных экспертов к конкретным реалиям страны. В частности, Банг­коку удалось получить согласие МВФ на временное сохранение дефицитного сальдо бюджета в размере 1—2% ВВП с тем* чтобы поддержать социально-экономическую стабильность в стране.

Нормализация положения в финансовой сфере рассматривает­ся в Таиланде как обязательное, но не единственное условие пре­одоления последствий кризиса. Ключевое значение приобретает проведение в экономике структурной перестройки. С одной стороны, правительство контролирует кредитное обеспечение банка­ми финансовых потребностей сельского хозяйства, что жизненно важно для устойчивого развития Таиланда, с другой — иницииру­ется проведение образовательной реформы как одного из ключе­вых условий структурных преобразований, предусматривающих сдвиги в пользу, перспективных отраслей машиностроения, (авто­мобилестроения, электроники, электротехники и ряда других).

3.4.китай

3.4.1 Современные тенденции социально-экономического развития

Переходный характер современной китайской экономики, со­существование в ней элементов прежней административно-ко­мандной и новой рыночной систем оказывают определяющее воз­действие на процессы общественного воспроизводства в стране. Данные табл. 26.2 свидетельствуют об очень высоких в целом среднегодовых показателях экономического роста в период ре­форм. Но эти данные говорят и о другом: динамика экономичес­кого роста в Китае в 80—90-е гг. характеризуется ярко выраженной неравномерностью.