Основные формы прямых инвестиций:

1) открытие зарубежом предприятий, в том числе создание дочерних компаний;

2) создание совместных предприятий на контрактной основе;

3) совместные разработки природных ресурсов;

4) покупка предприятий страны, принимающей иностранный капитал.

Прямые инвестиции составляют основу господства международной корпорации на мировом рынке. Они обеспечивают им либо владение зарубежными предприятиями, либо обладание такой частью акционерного капитала, который обеспечивает фактический контроль со стороны инвестора. Как правило, это такие инвестиции, при которых у иностранного инвестора находится не менее 25% акционерного капитала компании.

Ведущую роль в области прямых инвестиций играют развитые страны.

Портфельные инвестиции – это акции. Облигации и другие ценные бумаги, не дающие возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия. Инвесторы могут получить прибыль лишь в соответствии с установленными правилами о ценных бумагах.

Ссудный капитал осуществляет свое движение в форме международных кредитов или займов.

Экономическая помощь оказывается развитыми странами остальному миру безвозмездно или в виде льготных кредитов. США ежегодно в среднем ассигнуют на помощь 13 млрд. $, в том числе 75% на экономические, а 25% на военные цели. Как правило, из всей суммы помощи около 65% оказывается безвозмездно и 35% в виде льготных кредитов.

19. Государственное регулирование движения капитала.

1. Методы финансового воздействия: налоговые льготы, предоставление субсидий, займов, страхования и гарантирование кредитов;

2. Нефинансовые методы: предоставление земельных участков, обеспечение необходимой инфраструктурой, оказание тех. помощи.

20. Последствия движения капитала для стран импортеров и экспортеров капитала.

К числу отрицательных последствий для стран, экспортирующих капитал, можно отнести следующие:

1. Вывоз капитала за рубеж без адекватного привлечения иностранных инвестиций ведет к замедлению экономического развития в вывозящих странах;

2. Вывоз капитала отрицательно сказывается на уровне занятости в стране – экспортере;

3. Перемещение капитала за границу неблагоприятно сказывается на платежном балансе страны.

Для стран ввозящих капитал положительные последствия могут быть следующие:

1. Регулируемый импорт капитала способствует экономическому росту страны – реципиента капитала;

2. Привлекаемый капитал создает новые рабочие места;

3. Иностранный капитал приносит новые технологии, эффективный менеджмент, способствует повышению в стране НТП;

4. Приток капитала способствует улучшению платежного баланса страны – реципиента.

Имеются и отрицательные последствия привлечения иностранного капитала:

1. Приток иностранного капитала подменяет местный капитал либо, пользуясь его бездействием, вытесняет его с прибыльных отраслей. В результате при определенных условиях это может привести к однобокости развития страны и угрозе ее экономической безопасности.

2. Импорт капитала часто связывается с проталкиванием на рынок товаров, уже прошедших свой жизненный цикл, а также снятых с производства в результате выявленных недоброкачественных свойств.

3. Импорт ссудного капитала ведет к повышению внешней задолженности страны;

4. В результате финансовых кризисов и резкого оттока с фондовых рынков спекулятивного капитала серьезно нарушается стабильность валют и общая финансово-экономическая ситуация в стране.

21. Вывоз капитала из России.

Основная масса частного капитала из России вывозится в рамках бегства капитала Т.е. помещение финансовых ресурсов в иностранные ликвидные активы ввиду:

1. возросшего экономического и политического риска и спасений относительно возможности обесценивания национальной валюты;

2. масштабного перемещения капиталов из страны за рубеж в периоды национальных экономических кризисов;

3. быстрого и массового оттока из страны иностранного капитала вызванного существенным изменением мировой финансовой коньюктуры.

22. Иностранные инвестиции в экономике России.

Россия рассматривает иностранный капитал как фактор:

1) ускорения экономического и технического прогресса;

2) обновления и модернизации производственного аппарата;

3) овладевания передовыми методами организации производства;

4) обеспечения занятости, подготовки кадров, отвечающих требованиям рыночной экономики.

Для нормализации российской экономики нужно привлечь около 350 млрд. $. Только для замены и модернизации Производственного фонда России нужно ежегодно привлекать минимум 18 млрд. $. Готовность инвесторов к вложению капитала в экономику той или иной страны зависит от существующего в ней инвестиционного климата. Т.е. совокупности политических, экономических, юридических, социальных и др. факторов, которые, в конечном счете предопределяют степень риска капиталовложения и возможность их эффективного использования. Инвестиционный климат в России недостаточно благоприятен для широкого привлечения иностранных инвестиций.

23. Свободные экономические зоны и их виды.

Свободные экономические зоны представляют собой часть национального экономического пространства, где используется особая система льгот и стимулов, не применимая в остальных частях страны. Цели создания СЭЗ зависят от уровня социально-экономического развития организующих их стран, их стратегических народнохозяйственных планов. Так в промышленно-развитых странах, таких как США, Великобритания, Франция, СЭЗ часто создавались для активации внешнеэкономических связей, реализации региональной политики, направленной на оживление мелкого и среднего бизнеса в депрессивных районах, выравнивание межрегиональных различий. Фактически они представляют своеобразные ловушки для мигрирующих в масштабах мирового хоз-ва капиталов. Центральное место в классификации СЭЗ отводится зонам промышленной обработки. Они, в свою очередь, подразделяются на зоны замещения импорта, экспортозамещающие и экспорто-импортозамещающие зоны. Одной из простейших форм свободных зон являются свободные (беспошлинные) таможенные зоны(СТЗ). СТЗ представляют с собой транзитные или консигнационные склады для хранения, упаковки и незначительной обработки товаров, предназначенных для экспорта. Зоны свободной торговли (ЗСТ) также широко распространены в мире. Наибольшее развитие они получили в США. К зонам свободной торговли относятся также и традиционные свободные гавани с льготным торговым режимом. Промышленно-производственные зоны относятся к зонам второго поколения. Они возникли в рез-те эволюции торговых зон, когда в них стали ввозить не только товар, но и капитал, заниматься не только торговлей, но и производственной деятельностью. Промышленно-производственные зоны создаются на территории со специальным таможенным режимом, где производится экспортная или импортозамещающая продукция. Эти зоны используются существенными налоговыми и финансовыми льготами. Наибольшее распространение, особенно в развивающихся странах, получили экспортно-производственные зоны. Технико-внедренческие зоны относятся к зонам третьего поколения. Они образуются стихийно (США) или создаются специально с государственной поддержкой вокруг крупных научных центров (Япония, Китай). В них концентрируются национальные и зарубежные исследовательские, проектные, научно-производственные фирмы, пользующиеся единой системой налоговых и финансовых льгот. Самый известный в мире и крупнейший в США технопарк «Силикон Вали» дает 20% мирового производства средств вычислительной техники компьютеров. Сервисные зоны представляют собой территории со льготным режимом предпринимательской деятельности, для фирм и организаций, оказывающих различные финансово-экономические, страховые и иные услуги. К числу сервисных зон относятся оффшорные зоны(ОЗ) и налоговый гавани (НГ), которые привлекают предпринимателей благоприятным валютно-финансовым, фиксильным режимом, высоким уровнем банковской и коммерческой секретности, лояльностью государственного регулирования. Главное требование от компании, зарегистрированной в оффшорной зоне и претендующей на получение налоговых и иных льгот, - не быть резидентом страны, где находится оффшорный центр и не извлекать на его территории прибыль. Налоговые гавани отличаются от оффшорных зон тем, что в них (в НГ) все фирмы получают налоговые льготы на все или некоторые виды деятельности. Промышленные, торговые, банковские, страховые и др. компании в ОЗ либо вообще не подлежат налогообложению, либо облагаются небольшим паушальным налогом. Оффшорный бизнес концентрируется, как правило, в банковском, страховом, деле, морском судоходстве, операциях с недвижимостью, в трастовой деятельности, во всех видах экспортно-импортных операций, в консалтинге. Комплексные зоны образуются путем установления особого, льготного по сравнению с общим, режима хозяйственной деятельности на территории отдельных административных образований. Некоторые из них были созданы с нуля, а большинство сформировались на базе с экспортно-ориентировочной обрабатывающей промышленностью и представляют собой новую, более высокую ступень развития. Отличие комплексных свободных экономических зон от других форм заключается в больших пространственных масштабах, более высокой концентрации производства и более широком поле деятельности. Их функции составляют единое целое: преимущественное развитие международной торговли экспортозамещающего производства, развитие финансового рынка, коммуникаций, туризма. К комплексным СЭЗ можно отнести пять специальных экономических зон Китая «открытые районы» КНР. В 90-е годы активизируются процессы по формированию международных свободных экономических зон.