- сбор информации относительно: источников риска, их физической природы, частоты, состояния и уязвимости объекта управления, располагаемых управляющих воздействий, пара­метров недопустимых состояний объекта управления;

- анализ этой информации;

- диагностика риск-проблемы;

- определение целей управления при решении проблемы;

- разработка критерия оценки катастрофического (недопус­тимого) состояния;

- разработка критерия оценки эффективности управления рисками;

- генерация перечня возможных управляющих риском воздействий;

- прогноз последствий каждого из управляющих риском воздействий;

- оценка того, являются ли допустимыми последствия при каждом из располагаемых воздействий;

- если последствия управляющего риском воздействия не являются допустимыми, то такое воздействие исключается из множества рассматриваемых;

- если последствия управляющего риском воздействия признаны допустимыми, то оно относится к множеству рас­сматриваемых управляющих воздействий;

- разрабатывается критерий оптимальности принимаемого решения по управлению риском;

- верификация и оценка вариантов решений;

- из множества рассматриваемых решений выбирают наи­лучшее в соответствии с принятым критерием оптимальности;

- оформляют принятое решение;

- доводят принятое решение до исполнителей или соот­ветствующих органов управления;

- исполняют решение;

- контролируют, изменяются ли, и если изменяются, то насколько критически, параметры недопустимых состояний объ­екта управления;

- если имеет место критическое изменение параметров недопустимых состояний объекта, то возвращаются к реализа­ции п.1 настоящего алгоритма.

Поскольку морально-этический (японский) менеджмент при­меняется по отношению к персоналу, то алгоритм принятия риск-решений при таком менеджменте здесь не рассматривается.

Алгоритм принятия решений при стабилизационном риск-менеджментеможет включать следующие операции:

- обнаружение риск-проблемы;

- сбор информации об изменении параметров риска;

- исследование динамики изменения состава и величин параметров риска объекта управления;

- оценка времени, имеющегося в распоряжении, на выпол­нение операций управления риском (то есть времени, в течении которого объект управления еще будет находиться в управляе­мом состоянии с вероятностью не менее заданной);

- распределение времени на операции подготовки, приня­тия и исполнение решений с целью обеспечения риска объек­та управления на приемлемом уровне с вероятностью не ме­нее заданной;

- системный анализ информации о рисках;

- диагностика риск-проблемы;

- определение целей управления риском при решении

проблемы;

- генерация перечня возможных управляющих риском воз­действий;

- прогноз последствий (ухудшение или улучшение риск-ситуации) при их применения;

- определение рациональной интенсивности управляющих риском воздействий, обеспечивающих нужную тенденцию изме­нения риска;

- принятие, оформление, доведение до исполнителей, кон­троль выполнения и времени выполнения решений.

Естественно, что для решения конкретных задач с исполь­зованием того или иного типа менеджмента эти алгоритмы могут изменяться в соответствии со спецификой конкретной задачи.

2.3. Финансовое управление рисками.

Управление финансовым риском занимает в управлении риском особое место. Во-первых, это связано с тем, что лю­бой риск имеет финансовые последствия. Во-вторых, это важ­но потому, что выделение финансовых ресурсов позволяет, а объем располагаемых финансовых ресурсов существенно влияет на выбор метода и эффективность управления риском.

Центральным действующим лицом риск-менеджмента являются субъекты риска. Условимся называть субъектами рискатех, кто принимает риск на себя и управляет изме­нением вероятности реализации риска или размером воз­можного ущерба.

Выделение субъектов риска и формулировка их опреде­лений важны потому, что определяют основные цели и на­правления исследования их деятельности в условиях риска.

Выделяют следующие субъекты риска:

этнос- совокупность людей, объединенных общими свой­ствами, поведением, и ведущая экономическую деятельность на определенной географической территории;

элита этноса- это часть этноса, принимающая от его имени управленческие решения или другим образом влияющая на его поведение;

активная часть этноса- это та часть этноса, которая способна влиять на принимаемые решения и эффективность их реализации в силу участия в работе органов государствен­ного управления, экономической деятельности, участия в обще­ственных организациях;

предприниматель - это член этноса, осуществляющий экономическую деятельность, который вкладывает в собствен­ное дело, управляемое им непосредственно (или с его учас­тием), свой собственный или заемный капитал с учетом ре­зультатов анализа и оценки таких параметров дела, как про­гнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность;

инвестор вкладывает в чужое дело, влиять на управ­ление которым он не может или не хочет, свой или заемный капитал на продолжительный срок, руководствуясь оценкой таких параметров дела, как прогнозируемые затраты, доход, ликвидность, безопасность,

стратегический инвестор- это инвестор, владелец крупного пакета обыкновенных (голосующих) акций, использую­щий его для участия в управлении эмитентом, для выдвижения своих представителей в совет директоров. Его представители в совете директоров участвуют и отстаивают интересы такого инвестора в стратегическом, перспективном, текущем, опера­тивном управлении эмитентом;

спекулянт - тот участник рыночных отношений, кто на относительно короткий период вкладывает свои или заемные средства в операции купли-продажи (тем самым осуществляя ролевое страхование изменения цены) актива. Спекулянт ана­лизирует операции с оценкой прогнозируемых параметров: за­траты, доход, ликвидность, безопасность. Спекулянт готов идти на определенный повышенный риск ради возможной реальной выгоды. Он использует компенсирующую (вознаграждающую) функцию риска. В результате ряда совершенных за определен­ный период актов купли-продажи спекулянт в основном имеет определенную прибыль;игрок - тот участник рынка, кто идет на риск в условиях заведомо малой вероятности выигрыша в силу психофизических особенностей характера. Суммарным итоговым результатом ряда совершенных игроком за определенный период актов купли-продажи и других рыночных действий обычно является убыток.

Необходимо заметить, что менеджер является наемным работником, который имеет подчиненных и наделен правом при­нимать решения в оговоренной сфере. Менеджер может быть субъектом риска жизни, здоровья, трудоспособности подчинен­ных ему сотрудников и имущественного риска для предприятия.

Субъект риска должен синтезировать возможные вариан­ты действий в рамках, определяемых финансовым и другими отраслями права.

Представляется возможным утверждать, что риск в ме­неджменте имеет три составляющие:

1) объективную составляющую, учитывающую область деятельности, положение ОПС на рынке и т. п.;