Вывод: Из этих данных получаем А1<П1, А2>П2, А3<П3, А4>П4, т.е. ликвидность баланса отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами позволяет выяснить текущую ликвидность. Сравнение же медленно реализуемых активов с долгосрочными пассивами отражает перспективную ликвидность. Текущая ликвидность свидетельствует о платежеспособности (или неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени. Перспективная ликвидность представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей (из которых в соответствующих группах актива и пассива представлена, конечно, лишь часть, поэтому прогноз достаточно приближенный).

Текущая ликвидность на конец периода = (А1+А2)-(П1+П2)=-4007, она отрицательная.

Коэффициенты ликвидности:

1. К-т абсолютной ликвидности

Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 1 кв 2003 года составил 0,074, при его значении на начало пер-да 0,103. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 87% от общей суммы кредиторской задолженности).

2. К-т промежуточной ликвидности

Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,281 на начало периода уменьшилось до 0,225 на конец периода и стало ниже нормативного значения на 0,775. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие смо­жет погасить 15% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец периода не удовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов, как: скорости платёжно­го документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособ­ности дебиторов.

3. К-т текущей ликвидности (покрытия)

Общий текущий коэффициент покрытия L4 увеличился за отчетный период на 0,021 и составил на конец периода 0,29 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 12% от суммы оборотных активов.

4. К-т общей платежеспособности

Таким образом все показатели пред­приятия находятся на уровне ниже нормы, кроме того при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту платежеспособности. Его значение на конец года составляло 0,936. У предприятия налицо проблемы с платежеспособностью.

IV. Анализ показателей рентабельности капитала предприятия, прибыльности продукции

Задание 8

Выполнить анализ рентабельности предприятия: