Страница
16
На 01.01.2003 = 1510040/12439 = 121,4
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.
Ксзс = (VрП + VIрП) :IVрП < 1 (15)
Рост в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от привлеченного капитала.
На 01.01.2002 Ксзс = 0,74
На 01.01.2003 Ксзс = 0,58
Для оценки относительных показателей составим таблицу № 6.
Таблица 6. Оценка относительных показателей финансовой устойчивости.
Показатели |
Условное Обозначен. |
По состоянию на |
Изменения |
Предлагаемые нормы | |
01.01.02 |
01.01.03 | ||||
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами |
Косс |
0,45 |
1,18 |
0,73 |
> 0.1 |
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами |
Комз |
0,8 |
1,21 |
0,41 |
0.6-0.8 |
3. Коэффициент маневренности собственного капитала |
Км |
0,78 |
0,88 |
0,1 |
>> 0.5 |
4. Коэффициент автономии |
Ка |
11,13 |
121,4 |
110,27 |
>> 0.5 |
5. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств |
Ксзс |
0,74 |
0,58 |
-0,16 |
< 1 |
На основании рассчитанных показателей, внесенных в таблицу 6, можно сделать выводы:
- за анализируемый период коэффициент обеспеченности собственными средствами повысился на 0,73 и составил 1,18, что значительно выше предполагаемой нормы 0,1, т.е. предприятие обеспечено собственными оборотными средствами, необходимыми для финансовой устойчивости;
- коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами повысился на 0,41 и составил на конец периода 1,21;
- коэффициент маневренности собственного капитала за анализируемый период повысился на 0,1 и составил 0,88, что выше оптимального значения и означает мобильность собственных источников средств с финансовой точки зрения;
- коэффициент автономии на 01.01.2003 года составил 121,4, что значительно выше показателя за 2001 год, который составлял 11,13 и гораздо выше оптимального значения этого коэффициента - 0,5, т.е. предприятие финансово независимо и все обязательства данного предприятия могут быть покрыты собственными средствами;
- коэффициент соотношения заемных и собственных средств уменьшился на 0,16 на конец анализируемого периода, что свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от привеченного капитала и составил 0,58, и это означает, при оптимальной норме < 1, зависимость от привлеченных средств уменьшается.
Наиболее полно финансовая устойчивость предприятия может быть раскрыта на основе изучения равновесия между статями актива и пассива баланса. При уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам обеспечивается сбалансированность притока и оттока денежных средств, а, следовательно, платежеспособность предприятия и его финансовая устойчивость. Взаимосвязь активов и пассивов показывает, что основных источником финансирования внеоборотных активов является постоянный капитал (собственный и долгосрочный). Оборотные активы предприятия образуются как за счет собственного капитала, так и за счет краткосрочных заемных средств. Желательно, чтобы они были сформированы наполовину за счет собственного капитала, а наполовину – за счет краткосрочного заемного капитала. Тогда обеспечивается гарантия погашения внешнего долго и оптимальное значение коэффициента ликвидности, равное 2.
Группировка актива балансов приведена в таблице 7.
Таблица 7
Анализ финансовой устойчивости. (тыс.руб.)
Баланс на 01.01.02 |
актив |
сумма |
Источник финансирования (пассив) |
сумма |
Удельный вес источника финансирования | |
ОС |
74 |
Собств. Капитал |
533 |
720% | ||
Краткосрочная Кред. задолженность |
880 |
1189% | ||||
Оборотные активы |
1 145 |
Краткосрочная. Кред. задолженность |
880 |
76,86% | ||
Итого: |
1 219 |
2 293 | ||||
Баланс на 01.01.03 |
ОС |
187 |
Собств. Капитал |
1 105 |
590% | |
Оборотные активы |
1 584 |
Собств. Капитал |
1 105 |
69,76% | ||
Краткосрочная Кред. задолженность |
260 |
16,41% | ||||
Итого: |
1 774 |
2 470 | ||||