Управление финансовыми результатами
Анализ зависимости между ценой продукта и его количеством в динамике позволяет выбрать для функции спроса линейную форму зависимости вида p=a0+a1*Q. По методу наименьших квадратов (анализ проведен в оболочке Excel с помощью регрессии) определяются параметры а0 и а1 .
После проведения расчетов по нашим данным получим эмпирическую функцию спроса p =536,50 – 0,39*Q (см. приложение Г рис. 1).
Анализ зависимости между издержками и количеством выпускаемой продукции в динамике позволяет для функции издержек выбрать также линейную формулу связи вида C=b0+b1*Q. Неизвестные параметры b0 и b1 также находятся по методу наименьших квадратов. В окончательном виде имеем следующую эмпирическую функцию издержек: C = 3067,89 + 405,07*Q (см. приложение Г рис. 2).
 |
Таким образом, оптимальный выпуск продукции составляет 168,5 тыс. м2.
Зная размер выпуска, можно определить цену продукта, выручку, прибыль и издержки производства. Результаты расчетов представлены в табл. 11 (правая сторона). В ней сравнивается фактические данные предприятия ЗАО «Курскрезинотехника» за декабрь месяц 1999 года и то, каких результатов могло бы достичь предприятие, увеличивая выпуск продукции и снижая цену или оставляя ее на прежнем уровне.
Подведем некоторые итоги. Применение предельного анализа показывает, что у предприятия имеются возможности увеличить прибыль на 1212,6 тыс. руб. в месяц или на 17,85%, за счет увеличения объемов производства и реализации продукции. При этом затраты предприятия на единицу продукции снизятся на 34,0 тыс. руб. или на 7,43%. Оптимальная цена продукта составит 470,8 тыс. руб. за ед., что ниже фактической на 57,5 тыс. руб. или на 10,88%. Следовательно, предприятие может в перспективе придерживаться стратегии, направленной на рост объемов производства и реализации продукции, однако требуется следить за платежеспособным спросом, поскольку требуется значительное увеличение производства, а именно на 72,7 тыс. м2 ленты, что в процентном выражении составляет увеличение на 75,88% от базисного. Однако данный уровень производства резинотканевой конвейерной ленты в месяц не является максимальным для предприятия который составлял в 1990 году 3069,3 тыс. м2 в год или 255,58 тыс. м2 в месяц. В связи с выбытием производственных мощностей в кризисный период максимальный объем производства ленты в месяц в настоящий момент составляет порядка 200 тыс. м2. в месяц. Такое расхождение между расчетным показателем и фактическим, говорит о том, что на предприятии происходит неэффективное управление затратами. Поэтому крайне необходимо не ухудшить в дальнейшем уровень затрат на производство и попытаться провести мероприятия по их снижению, что позволит значительно улучшить финансовые результаты предприятия по данной деятельности. Если принять во внимание, что около 48% от годовой выручки от реализации продукции происходит от резинотканевой конвейерной ленты, то это будет означать и значительное улучшение финансовых результатов ЗАО «Курскрезинотехника» в целом.
3.4 Управление финансовыми результатами и денежными средствами на основе динамического моделирования
В условиях Российской Федерации переход к рынку сопровождается для многих предприятий попадание в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Руководители предприятий, различных форм бизнеса должны в короткие сроки проводить оценку влияния возникших изменений в экономической ситуации на функционирование предприятия, находить новые решения по корректировке деятельности предприятия.
Наибольшему контролю со стороны финансовых менеджеров должно подвергаться состояние денежных средств у предприятия. Поскольку их недостаток может серьезным образом повлиять как на ритмичность работы предприятия, так и оказать в конечном итоге влияние на финансовый результат. Очень важно при решении этой задачи прогнозировать разрывы (лаги) между поступлениями и расходом денежных средств, поскольку это позволит более четко управлять решениями, связанными с взятием краткосрочных кредитов для пополнения оборотных средств.
Решить задачу прогнозирования состояния денежных средств предприятия позволяет использование пакета Ithink. Для его использования следует представлять основные стадии кругооборота оборотных средств предприятия: Д – Т … - П - … - Т` - Д`. Попытаемся представить данную схему на пакете динамического моделирования (см. приложение Д рис.1).
Как видим, элементы оборотного капитала являются частью непрерывного потока хозяйственных операций. Покупка приводит к увеличению производственных запасов и оттоку денежных средств; производство ведет к росту готовой продукции; реализация ведет к росту дебиторской задолжности и денежных средств в кассе и на расчетном счете. Этот цикл операций многократно повторяется и в итоге сводится к денежным поступлениям и платежам.
Период времени, в течение которого совершается оборот денежных средств, представляет собой длительность производственно-коммерческого цикла.
Этот период складывается из отрезка времени между уплатой денег за сырье и материалы и поступление денег от продажи готовой продукции. На продолжительность этого периода влияют: период кредитования предприятия поставщиками, период кредитования предприятием покупателей, период нахождения сырья и материалов в запасах, период производства и хранения готовой продукции на складе.
Проанализировав состав нашей модели, мы видим, что явно не хватает элемента – кредиторской задолжности, к тому же при таком подходе ее нелегко учесть, да и на состояние денежных средств предприятия влияют не только платежи по закупке сырья и оплата готовой продукции, а, например, еще и налогообложение. Поэтому разобьем нашу первую модель на отдельные блоки, которые позволят более четко представлять нам совершаемые действия в модели, также попытаемся ее дополнить и предусмотреть обратные связи.
Начнем с самого главного элемента модели – денежные средства, которые формируются двумя потоками – приток денежных средств и отток денежных средств. В ходе построения модели потоки были дополнены формирующими их элементами и конечный результат выглядит следующим образом (см. приложение Д рис.2).
Через формирование денежных средств, проследим всю логику построения модели.
Как видим поток «приток денежных средств» формируется из двух элементов: из оплаты продукции и взятия кредита. «Отток денежных средств» состоит из 5-ти элементов: оплата поставок, уплаты налога на прибыль, возврата кредита, уплаты процентов по кредитам и постоянных затрат, которые несет любая организация.
Каждый из этих элементов входит в состав другой части модели и являются либо одним из формирующих ее элементов, либо выступают в роли промежуточного конечного результата. Рассмотрим их всех по порядку.
