Особое место занимают потери предпринимателя, обусловленные недоб­росовестностью или несостоятельностью компаньонов. Риск оказаться об­манутым в сделке или столкнуться с неплатежеспособностью должника, невоз­вратностью долга, к сожалению, достаточно реален.

Теперь рассмотрим более тривиальные ситуации угрозы потерь и риска применительно к указанным видам предпринимательства. Подчеркнем снова: полностью избежать риска практически невозможно, но, зная, что порождает потери, предприниматель способен снизить их угрозу, уменьшая действие не­благоприятного фактора.

Итак, охарактеризуем потери, потенциальная возможность которых поро­ждает предпринимательский риск.

2.1. Потери в производственном предпринимательстве

1. Снижение намеченных объемов производства и реализации продукции вследствие уменьшения производительности труда, простоя оборудования или недоиспользования производственных мощностей, потерь рабочего времени, отсутствия необходимого количества исходных материалов, повышенного процента брака ведет к недополучению запланированной выручки. Вероятные по­тери AD в этом случае в стоимостном выражении определяются по формуле

ΔD= ΔОхЦ, где

ΔО - вероятное суммарное уменьшение объема выпуска продукции; Ц - цена реализации единицы объема продукции.

2. Снижение цен, по которым намечается реализовать продукцию, в связи с недостаточным качеством, неблагоприятным изменением рыночной конъюнк­ туры, падением спроса, ценовой инфляцией приводит к вероятным потерям, оп­ ределяемым по формуле

ΔD= ΔЦхО, где

АЦ - вероятное уменьшение цены единицы объема продукции; О - общий объем намеченной к выпуску и реализации продукции.

3. Повышенные материальные затраты, обусловленные перерасходом ма­ териалов, сырья, топлива, энергии, ведут к потерям, определяемым зависимо­ стью

ΔВ=ΔМ1хЦ1+АМ2хЦ2+ , где ΔM - вероятный перерасход материального ресурса; Ц - цена единицы ресурса.

4. Другие повышенные издержки, которые могут быть вследствие высо­ ких транспортных расходов, торговых издержек, накладных и других побочных расходов.

5. Перерасход намеченной величины фонда оплаты труда вследствие пре­ вышения расчетной численности либо вследствие выплаты более высокого, чем запланировано, уровня заработной платы отдельным работникам.

6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществ­ ления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.

7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, ес­тественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями, хотя учесть такие потери расчетным образом не представляется возможным.

2.2. Потери в коммерческом предпринимательстве

1. Неблагоприятное изменение (повышение) закупочной цены товара в процессе осуществления предпринимательского проекта и не блокированное условиями договора о закупке приводит к вероятным потерям (AD), определяе­ мым по формуле

ΔD=Ox АЦ, где

О- объем закупок товара е физическом измерении; АЦ - вероятное повышение закупочной цены.

2. Непредвиденное снижение объема закупки в сравнении с намеченным вызывает уменьшение объема реализации, т. е. масштаба всей операции. Потеря прибыли (дохода) исчисляется как произведение снижения объема закупки на величину прибыли (дохода), приходящейся на единицу объема реализации то­ вара.

Следует учитывать, что уменьшение объема закупки и реализации может сопровождаться снижением расходов, ибо, кроме так называемых условно-постоянных расходов, существуют затраты, пропорциональные объему опера­ции.

3. Потери товара в процессе обращения (транспортировки, хранения) или потери качества, потребительской ценности товара, приводящие к снижению его стоимости. Уровень такого ущерба устанавливается как произведение коли­ чества утерянного товара на закупочную цену или произведение испорченного количества товара на снижение отпускной цены.

4. Увеличение издержек обращения по сравнению с намеченными приво­ дит к адекватному снижению дохода, прибыли. Среди возможных причин повышения издержек могут быть непредвиденные пошлины, отчисления, штрафы, дополнительные расходы.

5. Снижение цены, по которой реализуется товар, по сравнению с проект­ ной вызывает потери в размере объема реализации, умноженного на уменьше­ ние цены.

6. Снижение объема реализации, обусловленное непредсказуемым паде­ нием спроса или потребности в товаре, вытеснением его конкурирующими то­ варами, ограничениями на продажу, способно вызвать потери дохода и прибы­ ли, измеряемые произведением объема непроданной продукции на отпускную цену.

2.3. Потери в финансовом предпринимательстве

Как уже отмечалось, финансовое предпринимательство, по сути, это то же коммерческое предпринимательство, но товаром здесь являются деньги, ценные бумаги, валюта. Следовательно, потери, в целом характерные для коммерческо­го предпринимательства, присущи и финансовому предпринимательству.

И все же при оценке финансового риска необходимо учитывать такие спе­цифические факторы, как неплатежеспособность одного из агентов финансовой сделки, изменение курса денег, валюты, ценных бумаг, ограничения на валютно-денежные операции, возможные изъятия определенной части финансовых ресурсов в процессе осуществления предпринимательской деятельности.

3. Показатели риска и методы его оценки.

Несомненно, что риск есть вероятностная категория, и в этом смысле наи­более обоснованно с научных позиций характеризовать и измерить его как ве­роятность возникновения определенного уровня потерь.

Строго говоря, при всесторонней оценке риска следовало бы устанавли­вать для каждого абсолютного или относительного значения величины возмож­ных потерь соответствующую вероятность возникновения такой величины.

Рис. 1. Схема зон риска ^

Построение кривой вероятностей (или таблицы) призвано быть исходной стадией оценки риска. Но применительно к предпринимательству это чаще все­го чрезвычайно сложная задача. Поэтому практически приходится ограничи­ваться упрощенными подходами, оценивая риск по одному или нескольким, по­казателям, представляющим обобщенные характеристики, наиболее важные для суждения о приемлемости риска.

Рассмотрим некоторые из главных показателей риска. С этой целью сна­ чала выделим определенные области или зоны риска в зависимости от величи­ ны потерь (рис. 1). 3

Область, в которой потери не ожидаются, назовем безрисковой зоной, ей соответствуют нулевые потери или отрицательные (превышение прибыли).

Под зоной допустимого риска будем понимать область, в пределах кото­рой данный вид предпринимательской деятельности сохраняет свою экономи­ческую целесообразность, т. е. потери имеют место, но они меньше ожидаемой прибыли.

Граница зоны допустимого риска соответствует уровню потерь, равному расчетной прибыли от предпринимательской деятельности.