Таблица 2.16.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеет место следующие соотношения:

По первым трем таблицам (2.13.,2.14., 2.15.) за анализируемые три года, можно сделать следующие выводы: наибольший удельный вес по активу приходится на труднореализуемые активы, а наименьший – на наиболее ликвидные. В такой ситуации можно сказать, что в критической ситуации предприятие не сможет рассчитаться по своим обязательствам.

По данным таблицы 2.16., ликвидность баланса данного предприятия можно охарактеризовать как недостаточную.

Для оценки платежеспособности предприятия используются относительные показатели, различающиеся набором ликвидных активов, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.

Мгновенную платежеспособность предприятия характеризует коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Показатель рассчитывается по формуле:

Наиболее ликвидные активы

Ка.л. = -----------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение Ка.л.>0,2.

Платежеспособность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов характеризует коэффициент уточненной (текущей) ликвидности. Он показывает, какую часть текущей задолженности предприятие может покрыть в ближайшей перспективе при условии полного погашения дебиторской задолженности:

Денежные средства, КФВ,краткосрочная дебиторская задолженность

Ку.л = -------------------------------------------------------------------------------------------

Краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение Ку.л.>1,означает,что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги.

Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов отражает коэффициент покрытия (общей ликвидности):

Денежные средства и КФВ +краткосрочная дебит. зад-ть+ запасы

Кп. = ---------------------------------------------------------------------------------------- краткосрочные обязательства

Нормальное ограничение показателя: Кп.>2

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия всеми ее активами. Коэффициент общейплатежеспособностирассчитывается по формуле:

Активы предприятия

Ко.п. = -------------------------------------

Обязательства предприятия

Нормальное ограничение показателя Ко.п.>2.

Анализ коэффициентов ликвидности показан в таблице 2.17.

По данным таблицы видно, что все показатели ликвидности значительно ниже нормативных значений, что характеризует неплатежеспособность, не ликвидность предприятия.

Коэффициент абсолютной ликвидности в 2000 году составил 0,001, в 2001 году 0,0001, в 2002 году 0,002. основным фактором повышения уровня абсолютной ликвидности является равномерное и своевременное погашение дебиторской задолженности.

Коэффициент уточненной ликвидности в 2000 году равен 0,031, в 2001 году 0,184, в 2002 году 0,247. Повышению уровня уточненной ликвидности способствует рост обеспеченности запасов собственными оборотными средствами, для чего следует увеличивать собственные оборотные средства и обоснованно снижать уровень запасов.

Коэффициент покрытия в 2000 году составил 0,537, в 2001 году 0,395, в 2002 году 0,439. Повышению уровня коэффициента покрытия способствует пополнение реального собственного капитала предприятия и сдержанный рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.

Коэффициент общей платежеспособности в 2000 году составил 1,341, в 2001 году 1,065, в 2002 году 0,983. В течении трех отчетных периодов произошло снижение данного коэффициента. Для повышения уровня коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал.

Для прогноза изменения платежеспособности предприятия установлены коэффициент восстановления и коэффициент утраты платежеспособности, вычисляемые по формулам:

Ктл.к. + 6/12 * (Ктл.к.-Ктл.н.)

Кв = -----------------------------------------

2

где Кв – коэффициент восстановления;

Ктл.к. – коэффициент текущей ликвидности на конец периода;

Ктл.н. – коэффициент текущей ликвидности на начало периода;

6 – период восстановления платежеспособности;

12 – продолжительность отчетного года.

Ктл.к. + 3/12 * (Ктл.к. – Ктл.н.)

Ку = -------------------------------------------