Для международных валютных отношений современного этапа характерно сочетание нестабильности, высокой степени неопределенности процессов и одновременное углубление координации экономической политики государств в этой области. Координация действий в валютно-финансовой сфере происходит как на уровне правительств, так и в рамках межгосударственных валютно-финансовых организаций. Наиболее значительную роль в сфере валютного регулирования играют ежегодные экономические совещания "семерки" ведущих стран Запада, Международный валютный фонд (МВФ), Международный банк реконструкции и развития (МБРР), Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Международная ассоциация развития (МФК) и др.

В последние годы практически все перечисленные международные экономические организации в той или иной мере занимаются проблемами содействия в валютно-финансовой сфере восточноевропейским странам и государствам бывшего СССР. Для координации этой помощи в 1990 г. был создан Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР), чья деятельность должна быть направлена на финансирование различного рода программ и проектов, связанных с процессами реформирования стран Центральной и Восточной Европы, способствовать ускорению включения этих стран в мировое хозяйство.

Созданные мировым сообществом механизмы координации в области валюты и финансов, основанные на противоречивом сочетании рыночных сил с межгосударственным регулированием, продемонстрировали за время своего существования способность к компромиссному решению возникающих конфликтов, способность к адаптации. Однако проблема совершенствования мировой валютной системы, ее основных механизмов остается актуальной.

Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. На основании результатов платежного баланса принимаются дальнейшие решения в области экономической политики страны. И во избежание негативных последствий необходимо выбрать наиболее оптимальный вариант схемы построения платежного баланса.

1.2. Причины пересмотра классификации и структуры ПБ

Международный валютный фонд (МВФ) в конце 1993 г. опубликовал новое (пятое) издание Руководства по платежному балансу. Пересмотр четвертого издания Руководства по платежному балансу был вызван рядом причин. Прежде всего произошли значительные изменения в характере международных операций. На международных финансовых рынках увеличилось разнообразие финансовых операций. В частности, были созданы новые финансовые инструменты. Изменились механизмы реструктуризации внешней задолженности, возросли объемы международной торговли в сфере услуг.

Для отражения в статистике новых явлений потребовалось пересмотреть классификации и структуру платежного баланса. Многолетняя практика составления платежных балансов позволила сделать новое издание Руководства в методологическом плане более совершенным. По-видимому, самой важной особенностью нового издания является то, что удалось добиться практически полного соответствия между основами учета, определениями и классификациями, которые используются в нем, и их аналогами в новой системе национальных счетов (СНС), работа над пересмотром которой велась параллельно с подготовкой нового издания Руководства по платежному балансу. Это дает возможность использовать платежный баланс в качестве источника данных для СНС, в рамках которой определяются и измеряются важнейшие макроэкономические показатели (валовой внутренний продукт, валовой национальный доход, валовой национальный располагаемый доход, валовое национальное сбережение и др.) и которая является основной системой, используемой для статистического анализа макроэкономических процессов. Если не принимать во внимание отдельные методологические несоответствия, не имеющие серьезного практического значения, то можно сказать, что Руководство по платежному балансу в пятом издании стало частью новой системы национальных счетов.

Большая работа по гармонизации двух статистических систем была проделана в рамках долгосрочной программы по улучшению взаимосвязи между всеми статистическими системами. Новое издание Руководства по платежному балансу является важным этапом в ее реализации.

1.3. Совершенствование методики составления ПБ МВФ

Сопоставление двух изданий целесообразно начать с основополагающего вопроса о методе учета. И в предыдущем, и в новом изданиях Руководства отмечена необходимость, чтобы в платежном балансе операции отражались в момент, когда происходит передача прав собственности на товары и активы или завершается оказание услуг. Этот момент может отличаться от момента фактической оплаты. Такой метод учета, которой также применяется в СНС, называется учетом на основе начислений. Альтернативу ему составляет метод учета на кассовой основе, в соответствии с которым операция отражается в счетах тогда, когда происходит оплата.

Хотя оба издания Руководства используют метод учета на основе начислений, в пятом издании этот метод применяется более последовательно: в некоторых случаях операция регистрируется даже тогда, когда никаких реальных операций не должно осуществляться вовсе. Приведем такой пример. Пусть Банком России приобретаются долгосрочные казначейские векселя США со сроком погашения в 10 лет. Так как по этим векселям не осуществляется процентных выплат, они продаются с дисконтом. Разница между ценой покупки и номиналом векселей составляет инвестиционный доход, который будет выплачен через 10 лет. Однако в новом издании предусмотрено, что Банку России условно доход начисляется каждый год, который инвестируется обратно (реинвестируется) в векселя.

Как видно, счет текущих операций в новом издании существенно изменился по сравнению с предыдущим. Введена новая группировка "Товары", которая шире по охвату соответствующей статьи "Товары внешней торговли" в четвертом издании. В частности, по этой статье отражается приобретение товаров судами в портах. В предыдущем издании такие операции отражались по статье "Прочие транспортные услуги, портовые услуги". Кроме того, статья "Товары" охватывает товары, экспортируемые (импортируемые) для переработки с последующим реимпортом (реэкспортом), а также товары для ремонта. В издании 1977 г. по статье "Прочие товары, услуги, доходы" отражалась только "добавленная стоимость", связанная с этими операциями, но не движение товаров. Новая трактовка несколько расходится с принятой в СНС, в которой проводится различие между ремонтом инвестиционных товаров и ремонтом всех прочих товаров. В частности, последний вид ремонта классифицируется как производство услуг. Однако в Руководстве объясняется, что несоответствие связано с практическими трудностями разграничения инвестиционных и неинвестиционных товаров во внешней торговле. В новом издании для отражения экспорта (импорта) немонетарного золота введена отдельная подстатья в разбивке статьи "Товары".

В новом издании в отличие от предыдущего проводится четкое разграничение между доходами и услугами. Это сделано прежде всего для улучшения сопоставимости показателей платежного баланса и новой СНС. В ней последовательно проводится различие между услугами, производство которых составляет часть валового внутреннего продукта страны, и доходами, потоки которых представляют собой распределительные (или перераспределительные) операции, влияющие на уровень национального дохода. Чтобы подчеркнуть это различие, в новом издании не применяется понятие "факторные услуги" (то есть услуги по предоставлению факторов производства: труда, капитала, земли), так как в том случае, если резиденты используют труд или капитал нерезидентов, последние претендуют на часть ВВП страны, тем самым увеличивая свой национальный доход. В пятом издании все доходы, представляющие собой оплату труда наемных работников или доходы от финансовых активов, являющихся требованиями к нерезидентам, группируются вместе, составляя статью "Доходы".