Международный кредит
Заключение
Россия стремится к комплексному решению проблемы международной задолженности при соблюдении баланса интересов кредиторов и заемщиков. Нынешний долговой кризис стал следствием крайне неблагоприятного переплетения субъективных и объективных факторов. Глубина их воздействия настолько велика, что ощущается до настоящего времени. Меры, включая масштабные внешние заимствования и реструктуризацию долгов, не смогли предотвратить наступление кризиса.
Не уделялось внимание структуре и эффективности новых заимствований и способности своевременно возвращать долги. Отсутствие промышленной политики, твердой линии на направление внешних ресурсов на производство в производство для преодоления спада и возобновления экономического роста обусловило их концентрацию в финансовой сфере, а также использование для покрытия бюджетного дефицита. Эти тенденции на фоне непрерывного сокращения ВВП, промышленного производства и инвестиций в реальный сектор экономики свидетельствовали о нарастании кризиса внешней задолженности. Рыночные институты регулирования внешнего долга в трансформационный период без вмешательства государства оказались не способными противостоять стихийным процессам в стране. Следствием неуправляемых процессов в экономике стало перерастание кризиса внешнего долга в системный финансовый кризис августа 1998 года.
Следующая неблагоприятная тенденция в долговых отношениях - самовоспроизводство внешней задолженности, когда все больше новых заимствований используется на обслуживание старых долгов. Если своевременно не принять меры, возникнет опасность создания грандиозной пирамиды: растущие заимствования не будут компенсироваться ростом производства, так как лишь незначительная часть кредитов находит дорогу в реальный сектор экономики.
Очень важно остановить рост внешней задолженности России. Без перелома этой крайне опасной тенденции восстановление экономики может растянуться на неопределенно долгое время, а способность страны выплатить обязательства перед внешними кредиторами окажется под вопросом.
Если все заинтересованные стороны не будут предпринимать односторонних шагов и проявят готовность к разумным компромиссам, преодоление кризиса станет возможным с минимальными потерями, как для должников, так и для кредиторов.
Приложение.
Таблица №1
"Пороговые" показатели внешней задолженности и положение России
|
Критерии |
Пороговыепоказатели |
Россия | |
|
1998 |
1999 | ||
|
ВВП на душу населения (долл./год) |
785 |
1937 |
1060 |
|
Внешний долг к ВВП в % |
50 |
64 |
85 |
|
Внешний долг к годовому экспорту (%) |
275 |
166 |
196 |
|
Погашение и обслуживание внешнего |
30 |
15 |
27 |
|
Долга в % к годовому экспорту | |||
|
Обслуживание внешнего долга |
20 |
9 |
14 |
|
к годовому экспорту (%) | |||
Диаграмма №1
 |
Таблица №2
Проект структуры внешнего долга России(млрд. US $)
|
Кредитор |
на 01.01.99 |
на 01.01.2000 |
|
Правительства иностранных государств |
68,1 |
73,2 |
|
Иностранные коммерческие банки и фирмы |
51,8 |
65 |
|
Международные финансовые организации |
24 |
28,8 |
|
Всего |
143,9 |
167 |
Таблица№3
Внешняя задолженность федеральных органов РФ
|
Задолженность на 1.01.98 |
Привлечено новых займов |
Погашено |
Другие изменения * |
Задолженность на 1.01.99 | ||
|
Основной долг |
% | |||||
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
6=1+2-3+5 | |
|
Внешний долг |
123,2 |
15,5 |
3,9 |
4,6 |
6,8 |
141,5 |
|
Российский долг, всего |
32 |
14,5 |
3,6 |
1,8 |
2,1 |
45 |
|
МВФ |
13,2 |
6,2 |
1,1 |
0,7 |
1,0 |
19,3 |
|
МБРР |
5,1 |
1,2 |
0,1 |
0,3 |
0,1 |
6,3 |
|
Еврооблигации |
4,4 |
4,8 |
0 |
0,3 |
0,3 |
9,5 |
|
Другие категории долга |
9,3 |
2,3 |
2,4 |
0,5 |
0,7 |
9,9 |
|
Долг бывшего СССР, всего |
91,2 |
0,9 |
0,3 |
2,8 |
4,7 |
96,5 |
|
Парижский клуб |
37,6 |
0 |
0,1 |
1,3 |
3,8 |
41,3 |
|
Лондонский клуб |
28,1 |
0,19 |
0 |
1,5 |
0,5 |
29,5 |
|
СЭВ |
14,9 |
0 |
0 |
0 |
0,3 |
15,2 |
|
Другие категории долга |
10,6 |
0 |
0,2 |
0 |
0,1 |
10,5 |
