Банкротство предприятий — это следствие глубокого финансового кризиса, система мероприятий по управлению которым не дала положительных результатов.

Под финансовым кризисом понимают фазу разбалансированной деятельности предприятия и ограниченных возможностей влияния его руководства на финансовые отношения, которые возникают на этом предприятии. На практике с кризисом, как правило, идентифицируется угроза неплатежеспособности и банкротства предприятия, деятельность его в неприбыльной зоне или отсутствие у него потенциала для успешного функционирования. С позиции финансового менеджмента кризисное состояние предприятия состоит в его неспособности осуществлять финансовое обеспечение текущей производственной деятельности.

Финансовый кризис на предприятии характеризуют тремя параметрами: источниками (факторами) возникновение; видом кризиса; стадией его развития. Идентификация этих признаков дает возможность правильно диагностировать финансовую невозможность предприятия и подобрать наиболее эффективный каталог санационных мероприятий.

Для выбора наиболее эффективных форм санации, принятие правильных решений относительно устранения отрицательных процессов, прежде всего, необходимо идентифицировать причины финансовой нестабильности субъекта хозяйствование.

Факторы, которые могут привести к финансовому кризису на предприятии, разделяют на внешние, или экзогенные (которые не зависят от деятельности предприятия), и внутренние, или эндогенные (что зависят от предприятия).

Главными экзогенными факторами финансового кризиса на предприятии могут быть:

• спад конъюнктуры в экономике в целом;

• уменьшение покупательной способности населения;

• значительный уровень инфляции;

• нестабильность хозяйственного и налогового законодательства;

• нестабильность финансового и валютного рынков;

• усиление конкуренции в области;

• кризис отдельной области;

• сезонные колебания;

• усиление монополизма на рынке;

• дискриминация предприятия органами власти и управление;

• политическая нестабильность в стране местонахождения предприятия или в странах предприятий — поставщиков сырья (потребителей продукции);

• конфликты между основателями (собственниками).

Влияние внешних факторов кризиса имеет большей частью стратегический характер. Они предопределяют финансовый кризис на предприятии, если менеджмент неправильно или несвоевременно реагирует на них, то есть если отсутствует или несовершенно функционирует система раннего предупреждения и реагирования, одним из задач которой есть прогнозирование банкротства.

Можно назвать много эндогенных факторов финансового кризиса. С целью систематизации их можно сгруппировать в перечисленные далее блоки:

1. Низкое качество менеджмента.

2. Дефициты в организационной структуре.

3. Низкий уровень квалификации персонала.

4. Недостатки в производственной сфере.

5. Просчеты в области снабжения.

6. Низкий уровень маркетинга и потеря рынков сбыта продукции.

7. Просчеты в инвестиционной политике.

8. Нехватка инноваций и рационализаторства.

9. Дефициты в финансировании.

10. Отсутствие или неудовлетворительная работа служб контролинга (планирование, анализ, информационное обеспечение, контроль).

Вообще все названные причины кризиса довольно тесно взаимосвязанные составляют сложный комплекс причинно-следственных связей. Бесспорно, исследуя то или другое предприятие, тот или другой случай финансового кризиса, можно выделить определенные специфические причины финансовой невозможности, но, по сути, они сводятся к только что перечисленных.

Типичные следствия влияния указанных причин и факторов на финансово-хозяйственное состояние предприятия такие:

· потеря клиентов и покупателей готовой продукции;

· уменьшение количества заказов и контрактов из продажи продукции;

· неритмичность производства, неполная загрузка мощностей;

· повышение себестоимости и резкое снижение производительности работы;

· увеличение размера неликвидных оборотных средств и наличие сверхнормативных запасов;

· возникновение внутрипроизводственных конфликтов и повышения текучести кадров;

· повышение давления на цены;

· важное уменьшение объемов реализации и, как следствие, недополучение выручки от реализации продукции.

Различают три вида кризиса:

· стратегический кризис (если на предприятии разрушен производственный потенциал и отсутствуют долгосрочные факторы успеха);

· кризис прибыльности (перманентные убытки выхолащивают собственный капитал, и это приводит к неудовлетворительной структуре баланса);

· кризис ликвидности (предприятие является неплатежеспособным или существует реальная угроза потери платежеспособности).

Основные факторы, которые предопределяют любой из приведенных видов кризиса, представленные в табл. 1.

Таблица 1.

ФАКТОРЫ, КОТОРЫЕ ПРЕДОПРЕДЕЛЯЮТ РАЗНЫЕ ВИДЫ КРИЗИСА