Тело свечи закрашивается по-разному в зависимости от взаимного расположения цен открытия и закрытия. В случае роста цены к моменту закрытия торгов выше цены открытия свеча будет пустая (белая); если цена к концу торгов опустилась ниже цены открытия - свеча будет чёрная. Совпадение цен открытия и закрытия обозначается горизонтальной чертой.

В анализе свечей ключевую роль занимает тело, но не цвет и не тени, которыми часто пренебрегают вообще (например, при проведении на графике линии тренда). По размеру тела можно различить полноценные свечи и доджи (кресты). У последних цены закрытия и открытия близки или равны между собой (рис. 4) [1, с. 50].

Прогнозирование чаще всего ведётся на основании комбинации трёх свечей, где две собственно составляют фигуру, а третья подтверждает сигнал. Но немаловажным является и характер каждой свечи, определяющий её роль в анализе.

Сигналы о развороте тренда - наиболее сильная часть прогнозирования с помощью японских свечей. Здесь особое значение придаётся доджам - свечам с маленькими телами, или просто маленьким свечам. Существует обширная терминология, где из-за нюансов маленькие свечи и доджи приобретают разные имена. Наиболее важные из них показаны на рис. 5 - кресты и маленькие доджи (у свечи вообще или почти нет тела), зонтик (маленькое тело, длинная нижняя тень), перевёрнутый зонтик (маленькое тело, длинная верхняя тень).

Сами по себе доджи показывают признаки нерешительности в поведении участников рынка, что наблюдается обычно при приблизительно равном количестве быков и медведей. Почти всегда они встречаются как часть фигуры, специализирующей о развороте тренда, и гораздо реже появляются при явно выраженных трендовых - бычьих или медвежьих - тенденциях.

Скачок (gap) или окно (window) при “свечном” техническом анализе указывают на неожиданный резкий отрыв свечи от предшествующей. При этом её тело полностью расположено выше или ниже тела предыдущей свечи (рис. 6).

График движения курса акций РАО ЕЭС “России”,

зафиксированный в форме “японских свечей”

Рис. 2

В зависимости от занимаемой позиции по отношению к предыдущей свече доджи или маленькая свеча могут быть звездой или харами (японское слово, обозначающее “беременная”). После прыжка свеча становится звездой (рис. 7 а). Если всё тело свечи не выходит за рамки тела предыдущей, получаем фигуру харами (рис. 7 б).

Если же тело свечи полностью “поглощает” тело предыдущей, полученную формацию называют завалом (engulfing pattern) (рис. 7 в).

Свечи типа зонтиков обычно сигнализируют о развороте и встречаются чаще всего в момент изменения тренда. Их названия меняются в зависимости от того, в каком тренде они проявились. Один и тот же зонтик называют молотом при медвежьем и висельником - при бычьем рынке. После соответствующего прыжка (при бычьем рынке - вверх, при медвежьем - вниз) появление любого зонтика будет ещё более сильным индикатором разворота, и вся формация получит название звёздный разворот (star reversal). Цвет тела при этом не имеет значения.

Термин вечерний (evening) относится к таким свечам и формациям, после которых бычий тренд меняется на медвежий. Это связано с цветом больших свечей, имеющих при бычьем рынке характерный белый (дневной), а при медвежьем - чёрный (ночной) цвет. Соответственно, применяют и термин утренний (morning) - при свече или формации, возникающей внизу ценового графика.

На рис. 8 - 10 в справочном порядке изображены наиболее часто встречающиеся формации поворотного и продолженного характера. Все они называются поэтично, более или менее соответствуя действительности.

Свечи - наиболее действенный и простой из графических методов. Комбинируя их с методами фильтрации (осцилляторами и скользящими средними), можно получить точные и своевременные сигналы об изменении тренда, и с помощью этого вовремя вступить в сделку на покупку или продажу. По выражению российских дилеров, “гораздо лучше купить понизу и продать поверху, чем наоборот”.

2.7. Метод скользящих средних

Одним из наиболее универсальных и широко используемых технических индикаторов является, так называемое, среднее скользящее значение [6, с. 71].

Самый простой способ технически проанализировать любой ценовой график - это наложить на график цен скользящее среднее значение, а лучше два скользящих средних значения разных периодов. Скользящее среднее значение рассчитывается усреднением ценовых значений, как правило, цены закрытия, за определенный период времени, при том что период остается всегда одним и тем же. Таким образом, если мы строим 20-дневное скользящее среднее значение мы складываем дневные цены закрытия за последние 20 дней и делим их на двадцать (усредняем) и на следующий день мы опять делаем то же самое, но уже учитывая новую дневную цену закрытия и отбрасывая цену закрытия, которая была зафиксирована 21 день назад. Динамика строящейся кривой каждый день как бы “проскальзывает” во времени на один день вперед.

Среднее скользящее значение относится к категории аналитических инструментов, которые следуют за тенденцией. Его цель состоит в том, чтобы определить время начала новой тенденции, а также предупредить о её завершении или повороте.

Этот метод всегда следует за динамикой рынка, а не опережает её, и сигнализирует о появлении новой тенденции, но только после того, как она появилась, поэтому метод не предназначен для прогнозирования движений на рынке в том смысле, в котором это делает графический анализ.

Построение среднего скользящего значения представляет собой специальный метод сглаживания ценовых показателей. Краткосрочное среднее скользящее (иначе называемое “коротким”), например, пяти- или десятидневное, точнее передаёт движение цен, чем более продолжительное (“длинное”), скажем, сорокадневное. Применение коротких средних скользящих позволяет сократить отставание по времени, однако полностью устранить его невозможно. Короткие средние скользящие более чувствительны к динамике цен, чем длинные. На одних рынках целесообразнее использовать короткие средние скользящие, на других эффективнее длинные, как менее чувствительные (рис.11).

Пример комбинации десяти- и сорокадневного простых средних скользящих. Десятидневное среднее скользящее значение обозначено сплошной линией, сорокадневное - пунктирной.

Рис. 11