Капитал предприятия и его структура.

План.

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

2. Анализ эффективности и интенсивности испульзуемого капитала.

2.1 Оценка эффективности использования оборотного капитала.

2.2 Оценка использования собственного и заемного капитала.

1. Экономическая сущность и классификация капитала.

С позиции финансового менеджмента капитал предприятия характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов.

Рассмтривая экономическую сущность предприятия, следует в первую очередь отметить такие его характеристики:

ü Капитал предприятия является основным фактором производства.

В экономической теории выделяют три основных фактора производства, обеспечивающих хоз. деятельность производственных предприятий-капитал; землю и другие природные ресурсы; трудовые ресурсы В системе этих фактров производства капиталу принадлежит приоритетная роль, т.к. он объединяет все факторы в единый производственный комплекс.

ü Капитал хар-ует финансовые ресурсы предприятия, приносящие доход.

В этом своем качестве капитал может выступать изолированно от производственного фактора - в форме ссудного капитала, обеспечивающего формирование доходов предприятия не в производственной (операционной), а в финансовой (инвестиционной) сфере его деятельности.

ü Капитал является главным источником формирования благосостояния его собственников

Он обеспечивает необходимый уровень этого благосостояния как в текущем, так и в перспективном периоде. Потребляемая в текущем периоде часть капитала выходит из его состава, будучи направленной на удовлетворение текущих потребностей его владельцев.

ü Капитал предприятия является главным измерителем его рыночной стоимости.

В этом качестве выступает прежде всего собственный капитал предприятия, характеризующий объем его чистых активов. Вместе с тем, объем изпользуемого предприятием собственног капитала характеризует одновременно и потенциал привлечения им заемных финансовых средств, обеспечивающих получение дополнительной прибыли.

ü Динамика капитала предприятия является важнейшим барометром уровня эффективности его хоз. деятельности.

Способность собственнного капитала к самовозростанию высокими темпами характеризует высокий уровень формирования и эффективное распределение прибыли предприятия, его способность поддерживать фин. Равновесие засчет внутренних источников. В тоже время снижение объема собственног капитала является как правило, следствием неэффективной убыточной деятельности.

Основные виды капитала выделяют по следующим признакам:

1. По принадлежности: собственный (характеризует общую стоимость средств предприятия, используемых им для формирования части его активов, эта часть активов сформирована за счет инвестированного в них собственного капитала, представляет собой чистые активы предприятий) и заемный (привлекаемые денежные средства или другие ценности, финансовые обязательства предприятия, подлежащие погашению в определенные сроки).

2. По целям использования: производительный капитал (средство, инвестированые в его операционные активы, производственно-сбытовая деятельность) и ссудный капитал (используется в процессе инвестирования в денежные инструменты (депозитные вклады в банках), а также долговые фондовые инструменты (облигации, вексели, сертификаты, и т.д.), спекулятивный капитал (в процессе спекулятивных фин. операций (основаные на разнице в цене), приобретение деривативов в спекулятивных целях.

3. По формамм инвестирования: денежные, материальные и нематериальные формы.

4. По объекту инвестирования: основной капитал (инвестирование во все виды его внеоборотных актиовов), оборотный капитал (ирвестирование предприятием в оборотные активы.

5. По форме нахождения в процессе кругооборота: капитал предприятия в денежной, производственной и товарной его формах.

6. По формам собственности: частный и государственный капитал.

7. По организационно-правовым формам деятельности: акционерный капитал, паевой капитал, индивидуальный капитал.

8. По характеру использования в хоз. процессе: работающий капитал (принимает непосредственное участие в формирование доходов, обеспечении операционной, инвестиционной и финансовой деятельности) и неработающей. (примером этого вида является вложение средств в объекты, которые не используются, продукция, снятая с производства).

9. По характеру использования: потребляемый капитал (после его распределения на цели потребления теряет функции капитала) и накпливаемый капитал.

10. По источникам привлечения: иностранный и национальный капитал.

2. Анализ эффективности и интенсивности использования капитала.

2.1. Оценка эффективности использования собственного и заемного капитала.

Капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую

Д-Т .П Т-Д`

На первой стадии предприятие приобретает необходимые ему основные фонды, производственные запасы. На второй стадии - средства в форме запасов поступают в производство, а часть используется на оплату труда работников, выплату налогов, платежей по социальному страхованию и другие расходы. Заканчивается эта стадия выпуском годовой продукции. На третьей стадии готовая продукция реализуется и на счет предприятия поступают денежные средства. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции получит и реализует предприятие при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости капитала, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояние предприятия.

Достигнутый в результате ускорения оборачиваемости эффект выражается в первую очередь в увеличении выпуска продукции без дополнительного привлечения финансовых ресурсов. Кроме того, за счет ускорения оборачиваемости капитала происходит увеличение суммы прибыли, так как обычно к исходной денежной форме они возвращаются с приращением. Если производство и реализация продукции являются убыточными, то ускорение оборачиваемости средств ведется к ухудшению финансовых результатов. Нужно стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к максимальной его отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Это достигается рациональным и экономичным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасходу, потерь на всех стадия кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, с прибылью.

Эффективность использования капитала характеризуется его отдачей ( рентабельностью)как отношение суммы прибыли к среднегодовой суме основного и оборотного капитала. Для характеристики интенсивности использования капитала рассчитывается коэффициент его оборачиваемости - отношение выручки от реализации продукции, работ и услуг к среднегодовой стоимости капитала).