Однако перечень эмиссионных ценных бумаг не ограничен только акциями и облигациями. Это следует, например, из анализа текста п. 4 ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»[8], где помимо акций и облигаций указывается о наличии иных ценных бумаг, которые размещаются так же, как эмиссионные ценные бумаги. В ст. 2 Федерального закона «О рынке ценных бумаг» перечень эмиссионных ценных бумаг также не является закрытым.

Нормативными актами Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг РФ к числу эмиссионных ценных бумаг отнесено опционное свидетельство.

Опционным свидетельством является именная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате опционного свидетельства и решении о выпуске опционных свидетельств (для документарной формы выпуска) или решении о выпуске опционных свидетельств (для бездокументарной формы выпуска) на покупку (опционное свидетельство на покупку) или продажу (опционное свидетельство на продажу) ценных бумаг (базисного актива) эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован до даты выпуска опционных свидетельств.

Ограничения эмиссии различных видов ценных бумаг

Эмитентами акций могут выступать только акционерные общества. Гражданским законодательством предусмотрен прямой запрет на выпуск акций другими юридическими лицами. Например, в соответствии со ст. 66 ГК РФ[9] «хозяйственные товарищества, а также общества с ограниченной и дополнительной ответственностью не вправе выпускать акции».

Эмитентами облигаций могут быть юридические лица, федеральные органы исполнительной власти, органы исполнительной власти субъекта федерации и органы местного самоуправления. Законодательство содержит некоторые ограничения по осуществлению эмиссии облигаций.

Так, в соответствии с п. 5 Указа Президента РФ от 11 июля 1994 г. «О защите интересов инвесторов»[10] выпуск облигаций любым эмитентом допускается только после полной оплаты его уставного капитала, объявленного на дату регистрациипроспекта эмиссии.

Согласно ст. 33 Федерального закона «Об акционерных обществах»[11] выпуск облигаций без обеспечения допускается не ранее третьего года существования общества и при условии надлежащего утверждения к этому времени двух годовых балансов общества.

В силу ст. 5 Федерального закона «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»[12] эмиссия облигаций некоммерческими организациями допускается только в случаях, предусмотренных федеральными законами и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации, при наличии обеспечения, определенного указанными нормативными актами.

Государственное или муниципальное предприятие, согласно Федеральному закону «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях»,[13] вправе осуществлять заимствования путем размещения облигаций только по согласованию с собственником имущества унитарного предприятия объема и направлений использования привлекаемых средств.

Согласно п. 7 Федерального закона «Об ипотечных ценных бумагах»[14], эмиссия облигаций с ипотечным покрытием может осуществляться только ипотечными агентами и кредитными организациями.

Ипотечный агент это специализированная коммерческая организация в форме акционерного общества, исключительным предметом деятельности которой является приобретение прав требования по кредитам (займам), обеспеченным ипотекой, и (или) закладных.

Кредитная организация ― юридическое лицо, которое для извлечения прибыли как основной цели своей деятельности на основании специального разрешения (лицензии) Центрального банка Российской Федерации (Банка России) имеет право осуществлять банковские операции, предусмотренные Федеральным законом «О банках и банковской деятельности».[15] Кредитная организация образуется на основе любой формы собственности как хозяйственное общество.

Эмитентами опционных свидетельств могут быть юридические лица ― собственники базисного актива и юридические лица ― эмитенты базисного актива, действующие на основании договора комиссии с собственником базисного актива (опционное свидетельство на покупку) или юридические лица, имеющие соответствующее обеспечение выпуска опционных свидетельств (опционное свидетельство на продажу).[16]

Эмитентами жилищных сертификатов могут быть юридические лица, имеющие на правах собственности, аренды или иных законных оснований отведенный (приобретенный) в установленном порядке земельный участок под жилищное строительство (реконструкцию) с проектной документацией, являющийся объектом привлечения средств, а также юридические лица, которым в установленном порядке переданы все вышеуказанные права.[17] Эмитентами жилищных сертификатов не могут выступать банки, кредитные учреждения, товарные и фондовые биржи.[18]

Список использованной литературы:

- Федеральный закон от 11.11.2003 N 152-ФЗ «Об ипотечных ценных бумагах» // Собрание законодательства РФ от 17.11.2003. N 46 (ч. 2). Ст. 4448.

- Федеральный закон от 14.11.2002 N 161-ФЗ «О государственных и муниципальных унитарных предприятиях» // Собрание законодательства РФ от 02.12.2002. N 48. Ст. 4746.

- Федеральный закон от 05.03.1999 N 46-ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 08.03.1999. N 10. Ст. 1163.

- Федеральный закон от 29.07.1998 N 136-ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных и муниципальных ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 03.08.1998. N 31. Ст. 3814

- Федеральный закон от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» // Собрание законодательства РФ от 22.04.1996. N 17. Ст. 1918.

- Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ «Об акционерных обществах» // Собрание законодательства РФ от 01.01.1996. N 1. Ст. 1.

- Гражданский кодекс Российской Федерации (Часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ // Собрание законодательства РФ от 05.12.1994. № 32. Ст. 3301.

- Федеральный закон от 02.12.1990 N 395-1 «О банках и банковской деятельности» // Собрание законодательства РФ от 05.02.1996. N 6. Ст. 492.

- Указ Президента РФ от 11.06.1994 N 1233 «О защите интересов инвесторов» // Собрание законодательства РФ от 20.06.1994. N 8. Ст. 803.

- Указ Президента РФ от 10.06.1994 N 1182 «О выпуске и обращении жилищных сертификатов» // Собрание законодательства РФ от 13.06.1994. N 7. Ст. 694.

- Постановление ФКЦБ РФ от 30.06.1997 N 23 «О внесении изменений в инструкцию о порядке выпуска, обращения и погашения жилищных сертификатов на территории Российской Федерации, утвержденную постановлением федеральной комиссии по ценным бумагам и фондовому рынку при правительстве Российской Федерации от 12 мая 1995 г. n 2» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 4.

- Постановление ФКЦБ РФ от 09.01.1997 N 1 «Об опционном свидетельстве, его применении и утверждении стандартов эмиссии опционных свидетельств и их проспектов эмиссии» // Вестник ФКЦБ России. 1997. № 1