Какое кредитное учреждение должно стать клиринговым банком и какую валюту принять за клиринговую единицу – это вопрос договоренностей. Здесь имеется ряд альтернатив: создать заново международный клиринговый банк; поручить выполнять его функции какому-либо солидному коммерческому банку, активно задействованному в зоне свободной торговли СНГ, приспособить к этому Межгосударственный банк. Известно, что в условиях существования СНГ рублевой зоны, ее взаимодействие через центральные (национальные) банки, организация и проведение многостороннего клиринга считались главной задачей Межгосударственного банка. Кстати, приведенная выше возможная схема балансирования платежей по многостороннему клирингу была предусмотрена в Уставе Межгосударственного банка и Соглашении о его создании.

Для практической реализации проекта многостороннего клиринга необходимо:

- определить круг кредитных учреждений – участников и долю их участия в клиринговом банке;

- выбрать клиринговую единицу;

- разработать систему управления платежными рисками;

- создать программное обеспечение;

- выработать нормативно-правовую базу;

- решить вопрос защиты информационных сообщений;

- разработать механизмы гарантий расчетов.

С точки зрения государственных интересов важно иметь такой проект, который позволил бы более четко отслеживать соответствие финансовых потоков реальному обмену товарами услугами в зоне свободной торговли, предотвращать незаконный вывоз капитала и махинации с экспортно-импортными сделками. Для этого стоило бы разработать и заключить многостороннее соглашение по поддержке клирингового банка. В нем следовало бы, в частности, предусмотреть разрешение коммерческими банками стран СНГ пользоваться его расчетной системой, оговорить недопустимость односторонних ограничений и дискриминационных мер.

Что касается организации технического обеспечения валютного клиринга, то в обозримой перспективе для этого, видимо, будут созданы благоприятные условия. В государствах СНГ уже проводится определенная работа с многообещающими результатами.

В России, например, принята Концепция совершенствования ее национальной платежной системы, под которой понимаются совокупность организационных форм, инструментов, процедур, обеспечивающих нормальное движение денежных средств между субъектами расчетных отношений.

Реализация стратегии призвана обеспечить:

- быстрое зачисление на счета кредитных организаций всех поступивших средств, предоставление возможности их немедленного использования;

- оперативное управление ликвидностью посредством предоставления внутренних кредитов, обеспеченных государственными ценными бумагами;

- ускорение оборачиваемости денежных ресурсов, сокращение объемов средств кредитных организаций в расчетах;

- уменьшение при расчетах системных рисков;

- достижение эффективности функционирования внутрибанковских расчетов, платежей на основе корреспондентских отношений, расчетных, биржевых, клиринговых палат;

- быстрое обслуживание кредитных, депозитных, валютных и других сделок Центрального банка России;

- своевременность расчетов на рынке государственных ценных бумаг, валютном рынке.

Важным направлением стратегии развития национальной платежной системы в России считают интеграцию ее электронных межбанковских расчетов с национальными банковскими системами стран СНГ. Имеется в виду подготовить документ, регулирующий расчеты с государствами Содружества между банками-резидентами и нерезидентами.

Если аналогичные меры осуществляются и в других странах Содружества, то с позиции правового, методологического и организационно-технического обеспечения системы многостороннего валютного клиринга необходимые предпосылки будут созданы.

Хотя в предлагаемом механизме функционирования СНГ валютного клиринга центральные (национальные) банки не предусматриваются как непосредственные участники взаиморасчетов между хозяйствующими субъектами, это не означает пассивности их роли. Напротив, она значительна. Ведь эти банки координируют, регулируют и лицензируют все расчеты, в том числе и клиринговые, устанавливают правила, формы, сроки и стандарты осуществления безналичных платежей.

Поэтому решение вопроса: быть или не быть в СНГ системе многостороннего валютного клиринга во многом будет зависеть от готовности центральных (национальных) банков содействовать этому.[18]

Система многосторонних платежей и расчетов имеет очевидные экономические достоинства. Как показывают расчеты и опыт других платежных союзов, она позволяет значительно (до 50 – 70%) экономить дефицитные платежные средства, необходимые для развития взаимного товарооборота. Это исключительно важно в условиях дефицита свободно конвертируемой валюты. Она выгодна как странам, имеющим активное сальдо, так и странам, имеющим пассивное. Первым она позволяет часть сальдо получить в свободно конвертируемой валюте, тогда как в современных условиях активное сальдо приходится переоформлять в кредит. Вторым дает возможность получать технический кредит под часть пассивного сальдо. Устраняя необходимость двусторонней балансировки товарных потоков, система многостороннего клиринга значительно расширяет возможности стран по развитию взаимного импорта и экспорта.

Практически, в рамках многосторонних расчетов по торговым операциям, национальные валюты стран СНГ становятся взаимно обратимыми без внесения кардинальных изменений в существующее валютное регулирование.[21]

Заключение.

В заключение данной курсовой работы необходимо сделать некоторые выводы. Учитывая специфику главы 2 «Сущность клиринговой палаты рынка ценных бумаг» выводы по ней будут сделаны отдельно.

В результате изучения теории и практики клиринговых и платежных союзов можно утверждать, что и клиринговый и платежный союз основываются на многостороннем валютном клиринге, оформленного в виде многосторонних межгосударственных соглашений и предполагающий обязательный зачет взаимных требований и обязательств между странами – участниками клиринга.

Обобщая сведения, полученные в результате исследования механизма валютного клиринга, можно сделать вывод, что он всегда предусматривает:

1) систему клиринговых счетов;

2) объем валютного клиринга;

3) клиринговую валюту (согласованную валюту расчетов);

4) объем технического кредита (предельно допустимое сальдо торгового баланса);

5) систему выравнивания платежей по товарообороту: погашение задолженности при помощи только товарных поставок (валютный клиринг без права конверсии) либо с привлечением клиринговой и свободно конвертируемой валюты (валютный клиринг с ограниченной или полной конверсией);

6) схему окончательного погашения сальдо по истечении срока межправительственного соглашения.

Суть многостороннего валютного клиринга состоит в том, что двусторонние обязательства и требования между странами–участниками клирингового или платежного союза суммируются и для каждого участника клиринга выводится общее сальдо – активное, когда участнику должны, или пассивное, когда должником является сам участник.