- осуществление платежей в национальных валютах с использованием многостороннего клиринга через Межгосударственный банк;

- введение механизма согласованного взаимного кредитования дефицитов платежных балансов;

- взаимную конвертируемость национальных валют по текущим операциям.

Очевидно, что на данной стадии целостная концепция платежного союза и его механизмов еще не разработана. К тому же на момент подписания Договора еще не был создан Межгосударственный банк. Поэтому на данном этапе предлагалось ввести в действие платежно-расчетный механизм с целью нормализации и развития экономических связей между государствами СНГ, до целостного построения платежного союза. И сделать это возможно прежде всего на двухсторонней основе в русле экономического пространства.

Двусторонние платежные отношения будем рассматривать как «малые» платежные союзы, как необходимый и реальный первый этап к будущему построению многостороннего платежного союза на завершающей стадии формирования Экономического союза.

Исходя из этих предпосылок в Министерстве сотрудничества России с государствами СНГ был подготовлен проект концепции двусторонних платежно-расчетных отношений России с государствами - участниками Экономического союза. Этот проект учитывал предложения Центрального банка России, Министерства финансов России, экспертов Европейского союза.

Основные условия и принципы построения платежно-расчетных отношений по этой концепции сводятся к следующему.

Государства наряду с Россией создают гарантийные залоговые фонды и соответствующий механизм для проведения межгосударственных расчетов - фонд межбанковских расчетов в согласованной сумме свободно конвертируемой валюты с равным долевым участием сторон.

Залог каждой стороны блокируется на ее счете, и по нему начисляется обычный процентный доход, однако национальным банкам государств, поместивших залог, запрещается осуществлять с ним финансовые операции, не связанные с функциями этого залога, то есть с обслуживанием механизма платежно-расчетных отношений договаривающихся сторон.

Управляющему органу залогового фонда стороны передают исключительное право распоряжаться залогом в соответствии с их совместным соглашением о механизме межбанковских расчетов.

Согласуется также валюта текущих межгосударственных межбанковских расчетов, осуществляемых через фонд межбанковских расчетов. Предлагается использовать для этой цели безналичный российский рубль или расчетный доллар.

Юридические лица государства осуществляют межгосударственные платежи в национальной валюте через местную банковскую систему и свой национальный банк в сумме, достаточной для покупки товаров у контрагентов другого государства после ее перевода по курсу в валюту расчетов фонда межбанковских расчетов. Платежи в национальной валюте переводятся в валюту текущих межгосударственных расчетов в соответствии со складывающимся курсом на местных валютных биржах.

Правительства и центральные банки государств определяют приоритетные торговые операции, платежи по которым в первую очередь осуществляются через фонд межбанковских расчетов. Круг операций зависит от величины фонда межбанковских расчетов и возможностей предоставления взаимных краткосрочных расчетных кредитов в дополнение к прямым платежам в валюте расчетов.

Поясним на условном примере, как работает механизм взаимных расчетов через фонд межбанковских расчетов. Допустим, Россия и Казахстан согласовали долевое участие в фонде межбанковских расчетов по 200 млн. долларов, разместили свои залоги в Межгосударственном банке как целевые депозиты. Устанавливается следующая шкала расчетов в твердой валюте и за счет краткосрочного кредита, который каждая из сторон может предоставить другой стороне - партнеру по фонду межбанковских расчетов.

Предположим, что расчетный период определен в 15 дней, а наш условный партнер - Казахстан каждые 15 дней имеет дефицит в платежах с Россией в 10 млн. долларов, который вначале покрывается полностью кредитом России (до пятого периода), а затем по мере увеличения дефицита доля кредита постепенно уменьшается, а доля платежей в валюте возрастает.

Нарастающий дефицит грозит исчерпанием права нашего условного партнера на получение кредита. Следовательно, должны быть определены причины и приняты заранее меры к сбалансированности расчетов: пересмотр обменного курса, девальвирование валюты, сокращение кредитной экспансии и другое.

В нашем условном примере по итогам пятого расчетного периода Казахстан должен был покрыть дефицит в 10 млн. долларов (дефицит за прошлые четыре периода покрывался за счет кредитов России и составил в общей сложности 40 млн. долларов) за счет платежей в рублях или в валюте на сумму 2 млн. долларов самостоятельно и 8 млн. долларов получить в кредит от России, а всего долг составил 48 млн. долларов (50 млн. долларов дефицита за пять периодов минус 2 млн. долларов, которые необходимо было выплатить за свой счет), и на эту сумму начисляются проценты в пользу России.

Если платеж в валюте не был произведен, то до погашения просрочки в сумме 2 млн. долларов кредит больше не предоставляется и взыскиваются определенные повышенные проценты. Возможно, в этой ситуации наш условный партнер должен будет перечислить из своего валютного залога 2 млн. долларов, то есть уменьшится его залог (200-2) и пропорционально - право на дальнейшее получение кредита.

Преимущество этой системы расчетов в том, что каждые 15 дней отслеживается ситуация, есть возможность принять предупредительные меры, кредит строго лимитируется и не может автоматически увеличиваться до бесконечности, а также есть полная гарантия его погашения за счет залога твердой валюты в Межгосударственном банке.

Вопросы равноправного участия национальных валют во взаимных расчетах и их переводимости друг в друга на двусторонней основе по курсам определяются специальными межбанковскими соглашениями о мерах по стабилизации курсов национальных валют. Устанавливаются пределы возможных отклонений курсов покупки и продажи валют банками обеих сторон от официальных котировок, а также условия снабжения коммерческих банков двух государств наличной валютой для проведения наличного денежного обмена для граждан.

Необходимым условием решения проблемы межгосударственных расчетов является формирование полноценных валютных рынков в государствах по продаже-покупке национальных валют. Главное назначение валютного рынка заключается в определении реального курса национальных валют. Когда начнут работать валютные рынки, центральные банки государств смогут достичь договоренности о взаимном паритете своих валют. Паритет необходимо будет поддерживать объединенными усилиями в течение определенных периодов времени, возможно пересматривать паритет валют ежеквартально, допуская колебание курса в пределах 7-10 %.

При этом стороны обязуются поддерживать курс национальных валют в пределах установленных соотношений путем применения соответствующих мер на внутренних валютных рынках.

Банки сторон должны обеспечивать регулярные котировки рыночного курса своих национальных валют друг к другу и к доллару на основе складывающегося спора и предложения на внутренних валютных рынках.