Стремление завода уменьшить число «зачетных» автомобилей на рынке толкает «ГАЗ» на разработку денежных программ с использованием финансовых инструментов, абсолютно ликвидных в рамках таких программ, с одной стороны, а необходимость проведения самостоятельной ценовой политики и самостоятельного выхода на рынок через воссоздание собственной региональной сети на базе станций технического обслуживания «ГАЗ-автотехобслуживание» (ГАЗ- АТО) предопределяет выбор в качестве стратегического партнера финансовый институт, имеющий разветвленную филиальную сеть.

Рис. 78

Описание схемы

1. Отгрузка автомобилей Финансовому агенту

2. Финансовый агент получает вексельный кредит

3. Вексель передается на ГАЗ в счет оплате за автомобили

4. Автомобили передаются дилеру

5. Денежные средства за автомобили поступают Финансовому агенту

6. Финансовый агент выкупает у ГАЗа векселя

7. ГАЗ передает векселя Финансовому агенту

8. Финансовый агент погашает векселем вексельный кредит

В случае несвоевременного выкупа векселей Финансовым агентом: 6. ГАЗ предъявляет векселя к погашению в банк

7. Денежные средства зачисляются на счет ГАЗа

9. Финансовый агент погашает вексельный кредит денежными средствами.

В основе описываемой схемы лежит месячная программа отгрузки автомобилей за векселя Сберегательного банка, ежемесячно согласовываемая и утверждаемая участниками схемы. Для инициализации работы программы банком предоставляется вексельный кредит (кредитование осуществляется в полном соответствии с требованиями Сберегательного банка, в том числе и в отношении обеспечения) Финансовому агенту (ГАЗ-АТО) для осуществления оплаты первой партии отгружаемых автомобилей. Первые несколько дней месячной программы отгрузка Финансовому агенту (далее –ФА) осуществляется без оплаты, с целью обеспечить товарный задел у ФА на начало следующей месячной программы, который позволяет иметь ФА достаточное обеспечение по выдаваемым банком кредитам и осуществлять реализацию автомобилей непрерывно.

Таким образом, оплата автомобилей векселями смещена относительно отгрузки на несколько дней. По мере реализации автомобилей ФА осуществляет выкуп векселей банка на «ГАЗе», что также отражается в месячной программе. Выкупленные векселя ФА предъявляет к оплате в банк и полученными денежными средствами погашает задолженность по кредиту.

В случае невозможности ФА своевременно реализовать автомобили, и как следствие осуществить выкуп векселей в установленные программой сроки, ГАЗ уведомляет о данном факте и через 5 дней предъявляет векселя к досрочному погашению в банк.

Все условия осуществления данной схемы оговариваются в соглашении, подписываемом сторонами-учатницами схемы (см. Приложения).

Выгоды данной схемы для всех участников сделки очевидны. «ГАЗ» решает свои финансовые проблемы, уменьшает количество «зачетных» автомобилей, а интерес Сбербанка в работе по данной схеме заключается в увеличении объемов вексельного кредитования, а также в переводе крупнейшими дилерами ГАЗа оборотов по расчетному счету в Сберегательный банк.