Доля компаний из Северной Америки и Западной Европы в сверхкрупных сделках составила 87 % общей стоимости. Однако если рассматривать сделки всех размеров, то общее количество сделок в Азиатско-Тихоокеанском регионе впервые превзошло их число в остальных регионах мира. Примерно половина слияний и поглощений пришлась на Китай.

Сейчас тенденция к заключению сверхкрупных сделок становится все более очевидной и дает их участникам возможность феноменально ускорить рост объемов производства и стоимости произведенной продукции.

Многие компании используют слияния и поглощения для управления своим ассортиментом. Таким путем они проникают на новые рынки или избавляются от непрофильных производств. До сих пор слияния и поглощения использовались компаниями для укрепления своего положения на рынках Северной Америки и Европы, сейчас же многие из них предпочитают расширять свои позиции на рынке Азии путем инвестирования в создание новых производственных предприятий.

Финансовые инвесторы, особенно из США и Западной Европы, играют ключевую роль во многих сделках в химической индустрии. До некоторой степени, они помогли ускорить консолидацию отрасли, поскольку инвестировали свои средства тогда, когда число заинтересованных или располагающих свободными финансами стратегических покупателей было крайне незначительным. Как правило, финансовые инвесторы выбирали совершенно необычные подходы к стратегическим покупателям и часто заранее, еще до покупки, планировали стратегию своего выхода из этого бизнеса. Стоимость химических активов, проданных частными финансовыми фирмами, уже начинает превышать стоимость приобретенных активов.

Введение новых законодательных инициатив, например, законодательства REACH, неизбежно подталкивает участников рынка к дальнейшим слияниям и поглощениям. Вполне вероятно, что для выполнения новых условий компаниям придется изменить экономику производства ряда химических продуктов или их семейств в плане как периодических, так и постоянных затрат. Некоторые химикаты могут уйти с рынка или уступят место их заменителям, что вызовет переоценку рентабельности и, следовательно, отразится на экономике производства.

Аналогичный эффект будет иметь разрабатываемая в настоящее время в ЕС системы торговли квотами на вредные выбросы. Необходимость учета стоимости мер по сокращению выбросов углерода в атмосферу усложняет процесс оценки активов, связанных с генерацией углерода. Проблема усугубляется несоответствиями между разными регулирующими стандартами. Таким образом, стоимость предотвращения выброса углерода сейчас становится ключевым фактором, который необходимо учитывать во всех стратегических решениях и сделках [7, с. 66].

Ключевые региональные рынки. Северная Америка. Компании, базирующиеся в Северной Америке, заключили в общей сложности 84 крупных сделки на общую сумму 54 млрд. долларов, что составляет 41 % стоимости активов, сменивших владельца во всем мире. Основная часть сделок имела место в США, 13 из них котируются как сверхкрупные стоимостью не менее 1 млрд. долларов. Средняя стоимость сделок в Северной Америке и Западной Европе была значительно выше, чем в других регионах мира.

Европа. Западная Европа, наряду с Северной Америкой, доминирует на сцене слияний и поглощений в химической индустрии. Между 2003 и 2005 гг. в Западной Европе было заключено 94 сделки стоимостью от 50 млн. долларов и более. Общая стоимость этих сделок составила 60 млрд. долларов (46 % своей стоимости сделок в мире за этот период). На долю только немецких компаний пришлось 27 крупных сделок. Двенадцать сделок касалось производственных активов в Великобритании и 10 — во Франции. Компании, базирующиеся в Восточной Европе, провели только 12 крупных сделок общей стоимостью 2,3 млрд. долларов.

Азиатско-Тихоокеанский регион. В Азиатско-Тихоокеанском регионе состоялось только 33 крупных сделки общей стоимостью 11,9 млрд. долларов (9 % общей стоимости проданных активов). Особенно низкая активность отмечена в Японии, где зарегистрировано только три сделки. Это говорит о том, что японский бизнес отдает предпочтение перекрестному владению акциями вместо слияний или поглощений. По три сделки зарегистрировано в Индии, Китае и Южной Корее и две — в Таиланде.

2. Анализ развития химической промышленности в развитых странах и России

2.1 Анализ развития химической промышленности в Германии

Германии по объему производства занимает третье место в мире после США и Японии. Основными продуктами ее производства традиционно являются лекарственные средства, продукция органической химии, пластмассы, а также моющие и косметические средства. В этой области промышленности занято боле полумиллиона рабочих и специалистов. В 1999 году объем производства в химической промышленности Германии превысил 170 млрд. марок, при этом он распределился почти в равных долях между внутренним и внешними рынками.

Химическая промышленность занимает важное место в германской экономике и является одним из основных работодателей: на начало 1998 года на более чем 1800 химических (в основном средних) предприятиях трудились около 500 тысяч человек (4-е место в промышленности по количеству рабочих мест). По объёму выпуска химических товаров ФРГ стоит на третьем месте в мире после США и Японии.

В 1997 году химическое производство Германии увеличилось на 6% (186 млрд. дм против 177 млрд. дм в предыдущем году). При этом внутри страны (около 55% общего объема) рост составил лишь 1,5%, в то время как на зарубежных филиалах — более 12%. Таким образом, как и в 1996 году, продолжилась тенденция расширения производства крупнейших химических концернов ФРГ за границей при незначительном приросте выпуска химических товаров на мелких и средних германских предприятиях, ориентированных в основном на внутренний рынок. Темпы роста химической промышленности Германии в 1997 году (6%) превысили средние темпы по промышленности в целом (4,5%) [10, с. 24].

Динамичный рост химической промышленности ФРГ в 1997 году был обусловлен рядом факторов, среди которых эксперты выделяют позитивное развитие конъюнктуры на важнейших зарубежных рынках (Западная Европа, США, Япония); низкий курс немецкой марки; хорошая конъюнктура в автомобильной промышленности и в переработке пластмасс; и, не в последнюю очередь, процесс накопления запасов у потребителей.

Основные объемы производства традиционно приходятся на фармацевтические изделия (19%), продукцию органической химии (17%), пластмассы и изделия из них (15%), лаки и краски (8%), моющие средства и средства ухода за кожей (8%).

Что касается уровня цен на химические товары, то в 1997 году цены производителей остались практически без изменений по сравнению с предыдущим годом: по оценкам Союза химической промышленности ФРГ, индекс цен на химические изделия возрос всего на 1,5%.

Крупнейшими продуцентами химических изделии в Германии по итогам 1996 года были концерны «Хехст» (9-е место среди 500 крупнейших предприятий ФРГ), БАСФ (12), «Байер» (13), «Хенкел» (36), «Дегусса» (42), «Мерк» (67), «Проктер и Гэмбл»(70), «Берингер» (77).