2.3.6 Анализ индикаторов, использующих показатели объема

Основные правила:

- Понижение объема - уменьшение интереса к данной динамике курса, либо изменение тренда, либо временная стабилизация цен

- Повышение объема - повышение интереса к данной динамике курса, либо усиление действующей динамики, либо появление нового направления изменения цены

- Иногда постепенное снижение объемов сопровождается резким изменением цены

- Пики объемов сигнализируют о возможном развороте тренда

Индикатор равновесного объема (On Balance Volume - OBV) Итоговому значению дневного объема присваивается положительный знак, если цена закрытия выше предыдущей, и отрицательный, если она ниже предыдущей. Непрерывный совокупный показатель изменяется путем прибавления или вычитания ежедневного объема в зависимости от направления динамики цен закрытия. При интерпретации индикатора важно само направление кривой, а не конкретные показатели. Если кривая объема перестает двигаться в том же направлении, что и цены, происходит расхождение, указывающее на возможный перелом тенденции. Для анализа кривой OBV применимы как трендовые, так и осцилляторные методы анализа.

Индикатор аккумуляции объема (Volume Accumulation - VA)

VA = {[ (C - L) - (H - C) ] / (H - L) } · V+VA-1,

где C - цена закрытия,

L и H - min и max цена, V - объем.

Общий дневной объем принимает положительное значение только в том случае, когда цена закрытия равна максимальной цене дня, и, наоборот, когда цена закрытия совпадает с минимальной, весь дневной объем получает знак минус.

Сигналы:

· однонаправленность динамики индикатора и цены на бычьем тренде и расхождение на медвежьем тренде - подтверждение тренда

· бычье расхождение и медвежье схождение - опровержение тренда

Индекс VA

IVA = (VA0+VA-1+ .+VA-n+1 / (V0+ .V-n+1),

т.е. равен сумме значений индикатора VA за n дней, деленной на сумму объемов за n дней.

Сигналы:

· индекс больше нуля и растет - бычий рынок (покупка)

· индекс меньше нуля и снижается - медвежий рынок (продажа)

Осциллятор Чайкина.

СНО=МА(VA,m)-MA(VA,n), где

m - больший порядок средней; n - меньший порядок средней. Анализ аналогичен анализу MACD.

Рис. 2.14 Осциллятор Чайкина.

Тренд цены-объема (Volume Price Trend - VPT)

VPT = VPT-1 + Volume · (P - P-1) / P-1, где

VPT-1 - предыдущее значение индикатора, Volume - объем, количество изменений, P - текущая цена, P-1 - предыдущее значение цены. Индикатор должен учитывать не только направление изменения цены, но и величину этого изменения.

Сигналы:

- большое положительное значение - перекупленность рынка

- большое отрицательное значение - перепроданнность рынка

Границы перепроданности/перекупленности подбираются аналитиком самостоятельно.

3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ, ОРИЕНТИРОВАННОЙ НА КРАТКОСРОЧНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

3.1 Торговые системы

В предыдущих разделах были рассмотрены наиболее популярные индикаторы для работы с рынком Forex, однако для успешной работы на рынке недостаточно использовать какой- либо один индикатор. Для успешной работы необходимо наличие определенной торговой стратегии. Такая стратегия должна объединять несколько индикаторов. При этом для каждого индикатора необходимо наличие параметров, которые зависят от выбранной валюты, сроков спекуляций, размера сделок и др. В зависимости от анализируемого периода и различных предпочтений возможны три стратегии работы.

Первая стратегия заключается в длительном поддержании открытыми позиций (от нескольких дней до нескольких месяцев). Такую стратегию используют стратегические инвесторы и полупрофессиональные спекулянты. Максимально эффективна при нарождающемся тренде и наименее прибыльна при боковых или вялых трендах. Требует обязательной подстраховки и соответствующей работы на срочном биржевом рынке опционов.

Вторая стратегия заключается в работе на среднесрочных трендах с длительностью до нескольких дней. Такую стратегию в основном используют также полупрофессиональные спекулянты. Данная стратегия может использовать преимущества всех стратегий работы, с одной стороны она может быть достаточно долгосрочна, а с другой - достаточно краткосрочной. Также желательна подстраховка на рынке опционов.

Третья стратегия работы состоит в краткосрочном открытии позиции длительностью от нескольких минут до нескольких часов. Она применяется профессиональными игроками, которые уже достаточно хорошо знают и "чувствуют" рынок. Положительным моментом здесь является тот факт, что, используя данную стратегию работы вы не подвергаете себя риску неожиданных сообщений и изменений цены в тот момент, когда вас не было на рынке. Отрицательно - большие косвенные издержки (комиссионные, спрэд, услуги связи и т.п.); больший риск неблагоприятных краткосрочных колебаний цены; требует постоянного сосредоточения, напряжения и контроля в течение всего рабочего дня.

3.2 Построение торговой системы

Торговая система включает в себя некоторый набор правил, согласно которым будет производиться открытие или закрытие позиций. При этом правила должны быть сформулированы так, чтобы их можно было записать в виде алгоритма для автоматической работы на рынке.

Принципы построения торговой системы

- Позитивное ожидание.

Позитивное ожидание — это свойство системы быть в целом прибыльной на достаточно большом промежутке времени. Это свойство определяется не соотношением количества прибыльных и убыточных сделок (система может быть прибыльной и при малом количестве прибыльных сделок, если они высокодоходные), не соотношением размеров среднего убытка для всех убыточных сделок и средней прибыли для всех прибыльных (система может быть прибыльной и при малой средней прибыльности сделок, если прибыльных сделок много больше, чем убыточных), а тем фактом, что средняя прибыль от всех сделок за период тестирования больше нуля.

-Малое количество правил.

Увеличение количества правил приводит к уменьшению количества убыточных сделок, поддающихся фильтрации, а также — к уменьшению количества прибыльных сделок. Но всегда есть такие убыточные сделки, которые никакими средствами не отфильтровать. В их основе — обычные неожиданности. Поэтому, излишнее увеличение количества правил приведет к уменьшению прибыльности системы.

-Устойчивость системы.

-Варьирование торговых лотов.

-Контроль риска, управление капиталом и диверсификация.

-Механистичность системы.

-Применимость системы.

В процессе создания торговой системы необходимо решить ряд вопросов:

1. Для какой валюты предназначена торговая система? Это связано с тем, что для каждой валюты существуют свои особенности, которые необходимо учитывать при работе. В нашем случае будет рассматриваться наиболее популярная пара EUR\USD.

2. На какой анализ, технический или фундаментальный, ориентироваться в первую очередь. Принято считать, что фундаментальный анализ лучше использовать при работе на долгосрочных рынках, а технический - на краткосрочных. Для внутридневной торговли основной упор будет ставится на технический анализ, однако также будет отслеживаться выход фундаментальных новостей с целью перестраховки от негативной реакции рынка на данную новость.