СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1.1 Этапы развития международного валютного рынка

1.2 Структура мирового валютного рынка

1.2.1 Основные понятия валютного рынка

1.2.2 Участники рынка Forex

1.2.3 Международные организации, регулирующие мировой валютный рынок

1.2.4 Информационное и коммуникационное обеспечение мирового валютного рынка

1.2.5 Механизм торговли и ценообразование на рынке Forex

2. АНАЛИЗ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ FOREX

2.1 Различные подходы к прогнозированию

2.2 Фундаментальный анализ

2.2.1 Фундаментальные факторы, влияющие на рынок FOREX

2.2.2 Деньги и процентные ставки

2.2.3 Показатели роста экономики

2.2.4 Индикаторы промышленного сектора

2.2.5 Индикаторы инфляции

2.2.6 Международная торговля

2.2.7 Статистика занятости, рынок труда

2.2.8 Индикаторы потребительского спроса

2.2.9 Индикаторы делового цикла

2.3 Технический анализ

2.3.1 Общие принципы

2.3.2 Графический анализ

2.3.3 Трендовые индикаторы

2.3.4.Указатели тренда

2.3.5 Осцилляторы

2.3.6 Анализ индикаторов, использующих показатели объема

3. РАЗРАБОТКА И ОБОСНОВАНИЕ ТОРГОВОЙ СТРАТЕГИИ, ОРИЕНТИРОВАННОЙ НА КРАТКОСРОЧНЫЕ ВАЛЮТНЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

3.1 Торговые системы

3.2. Построение торговой системы

3.3 Аппробация торговой системы на исторических данных

3.4 Построение прогноза на краткосрочную перспективу

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

FOREX - самый молодой и динамично развивающийся из мировых финансовых рынков. Его историю принято вести с 1973 года, когда фиксированные курсы валют были заменены на плавающие, формирующиеся под влиянием рыночного спроса и предложения. За четверть века рынок прошел громадный путь, что позволило ему в наше время превратиться в самый крупный и одновременно емкий рынок с ежедневным оборотом более 2 трлн. долларов США. Такая ситуация обусловлена тем, что на сегодняшний день рынок FOREX обслуживает не только внешнюю торговлю, но и международное движение капиталов, а также выступает ареной для всяческих спекулятивных операций. Доля последних в общем объеме операций выросла за последнее десятилетие в несколько раз. Тому есть несколько причин. Во-первых, торговля на рынке ведется 24 часа в сутки, перемещаясь вслед за солнцем из Юго-Восточной Азии в Европу, а затем в Америку. Во-вторых, рынок чрезвычайно ликвиден, на нем постоянно присутствуют спрос и предложение. И, наконец, средние колебания основных валют составляют 1-2% в день, что позволяет удачливым игрокам зарабатывать значительную прибыль. FOREX сегодня привлекает все больше и больше потенциальных инвесторов, постепенно выходя на первую роль, затмевая даже фондовый рынок.

Целью данного дипломного проекта является разработка торговой системы, ориентированной на краткосрочные валютные инвестиции.

Для достижения цели в дипломном проекте были поставлены и решены следующие задачи:

- Исследование механизма функционирования мирового валютного рынка Forex.

- Выявление основных подходов к прогнозированию валютных курсов и факторов, учитываемых при прогнозировании.

- Выявление общих принципов построения торговой системы а также требований, предъявляемых к торговой системе.

- Разработка и апробация торговой системы.

- Построение прогноза, направленного на краткосрочные и среднесрочные валютные инвестиции.

1. АНАЛИЗ МЕХАНИЗМА ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ МИРОВОГО ВАЛЮТНОГО РЫНКА

1.1 Этапы развития международного валютного рынка

Мировая валютная система прошла следующие этапы развития:

1. Золотой паритет (парижская валютная система)

2. Генуэзская валютная система

3. Бреттон-Вудские соглашения и система фиксированных валютных курсов

4. Ямайский раунд и система плавающих валютных курсов

Система золотого стандарта (паритета) возникла первой и была юридически закреплена международным соглашением на Парижской конференции 1867 г. В основе системы лежит золото как единственная форма мировых денег. Базировалась система на следующих принципах:

· в основе лежит золотомонетный стандарт;

· в зависимости от содержания золота в той или иной валюте устанавливались паритеты, т.е. соотношения между валютами в зависимости от их золотого содержания. Так, в 1913 году 1 рубль составлял 2,7 франка, так как и там и там содержалось одинаковое весовое количество золота - 0,7 г.;

· колебания курсов валют ограничивались так называемыми золотыми точками.

Страна, входившая в систему золотого стандарта должна выполнять следующие условия:

1. необходимо четко определить золотое содержание национальной денежнойединицы;

2. необходимо постоянно поддерживать соотношение между государственными запасами золота и внутренним предложением денег;

3. нельзя ограничивать свободный экспорт и импорт золота.

Система золотого стандарта вносила определенную стабильность в систему международных расчётов, способствуя тем самым росту объемов мировой торговли, инвестиций. Также золотой стандарт выравнивает активы и дефициты платежных балансов. Однако переход к золотому стандарту сопровождался чаще всего такими процессами как безработица, инфляция и сокращение реальных доходов населения. Еще одной негативной чертой системы является невозможность ее дальнейшего существования при исчерпании золотых резервов хотя бы у одной страны.

После валютного хаоса, возникшего в результате первой мировой войны, был установлен золотодевизный стандарт, основанный на золоте и ведущих валютах, конвертируемых в золото. Платежные средства в иностранной валюте, предназначенные для международных расчётов, стали называться девизами. Вторая мировая валютная система была юридически оформлена межгосударственным соглашением, достигнутом на Генуэзской международной экономической конференции в 1922 г. Ее основой явились золото и девизы - иностранные валюты.

После первой мировой войны валютно-финансовый центр сместился из Западной Европы в США, так как значительно возрос валютно-экономический потенциал США, увеличился экспорт капитала. США стали ведущим торговым партнером большинства стран, а Нью-Йорк превратился в мировой финансовый центр.

Достигнутая валютная стабилизация была взорвана мировым кризисом 30-х годов. Сначала кризис поразил колониальные и аграрные страны, далее Германию и Австрию, США, Великобританию.

В результате кризиса Генуэзская валютная система утратила относительную эластичность и стабильность. Мировая валютная система была расчленена на валютные блоки - группировки стран, зависимых в экономическом, валютном и финансовом отношениях от возглавляющей блок державы.

Основные валютные блоки - стерлинговый (с 1931 г.) и долларовый (с 1933 г.). В состав стерлингового вошли страны Британского содружества наций, а также Гонконг и некоторые государства, экономически тесно связанных с Великобританией, - Египет, Ирак и т. д. В долларовый блок вошли США, Канада, многие страны Центральной и Южной Америки, где господствовал американский капитал.