«Существуют определенные особенности и при работе с иностранными поставщиками. Поскольку на западе существует перепроизводство, российский рынок представляет очень большой интерес для западных компаний. Единственным проводником, с которым они могут работать сегодня на российском рынке, являются лизинговые компании и банки. В связи с этим, лизинговые компании и банки могут требовать с иностранных поставщиков определенные скидки: например, 5%-10%. Если же говорить об оборудовании, которое было произведено в 97-м, в 96-м году и морально устарело, то здесь можно требовать скидки до 30%- 40%»[1].

И здесь логично перейти к рассмотрению второй группы рисков.

Вторая группа рисков, это риски, связанные с объектами лизинга. Лизинговая компания должна понимать, как она сможет управлять остаточной стоимостью объекта лизинга и насколько она сможет восполнить потери в случае срыва лизинговой сделки. Здесь есть риски морального устаревания объекта лизинга, и для лизинговой компании очень важно предвидеть, насколько объект лизинга будет ценен лизингополучателю и насколько он быстро морально устареет на рынке.

Для этого используется понятие рисков, связанных с утратой ликвидационной стоимости обеспечения. Ликвидационная стоимость – это те денежные средства, которые получает собственник имущества в случае реализации своих прав.

«Ценообразование и тенденция изменения цен на объект лизинга тоже нужно учитывать. Пример с минифотолабораториями показал, что, если в 93-м году минифотолаборатории стоили порядка $80.000 – $90.000, то, в результате изменения таможенной политики, через полтора года эти лаборатории стали стоить по $50.000. У лизингополучателя, у которого минифотолаборатория находилась в лизинге полтора года, еще оставался долг в $50.000, и перед ним встала дилемма: платить за эту минифотолабораторию еще $50.000, или не платить и купить за эту же сумму новую минифотолабораторию». [2]

Третья группа рисков, связанная с утратой лизингополучателем платежеспособности. На сегодняшний день эти риски делится на две большие категории, которые можно охарактеризовать как внешние и внутренние риски.

Категория I – Внешние риски:

· изменения в федеральном и региональном законодательстве

· административные риски, мешающие лизингополучателю выполнять свои обязательства или осуществлять текущую деятельность (проблемы с лицензированием, получением разрешений регулирующих и надзорных ведомств)

· неправомерные действия государственных учреждений и исполнительных органов (налоговой полиции, милиции, т. п.)

· несовершенство налоговой системы

· политическая и социальная обстановка

· инфляция

· конкурентоспособность лизингополучателя в отрасли и в сегменте рынка, в котором он работает

· ценообразование и кооперационные связи:

- с поставщиками сырья, материалов

- потребителями продукции лизингополучателя

· форс-мажорные обстоятельства

Категория II – Внутренние риски:

· утрата платежеспособности лизингополучателя

· менеджмент, качество управления компанией – лизингополучателя

· квалификация специалистов, работающих на оборудовании, полученном в лизинг, соблюдение технологии производства

· мошенничество, умышленное действие лизингополучателя по отказу от исполнения своих обязательств по договору лизинга

Категория внешних рисков прежде всего связана с изменением тех условий, в которых работает предприниматель. К категориям внешних рисков относится, во-первых, законодательство и те ограничения, которые могут помешать клиенту выполнить свои обязательства или осуществлять предпринимательскую деятельность; неправомерные действия государственных учреждений и исполнительных органов. Во-вторых, субъекты Федерации принимают отдельные документы, которые противоречат ГК и даже Конституции, что тоже обуславливает внешние риски.

Чтобы сделать сделку эффективной и обеспечить возврат вложенных средств, задача всех лизингодателей – включить в договор все то, что бы стало болевой точкой для клиента, и, благодаря договорным обязательствам, на нее можно было бы надавить. Условно, считается, что это риски, связанные с договорами лизинговой сделки. При этом подразумеваются не только лизинговое соглашение, но и договора, связанные с обеспечением залога, кредитные договора, договора страхования, и т.п.

В общем считается, что важно не допустить возникновения рисковой ситуации когда это возможно, и за это отвечает первая комплексная система предупреждения рисков, но, если такая ситуация все-таки возникла, нужно всегда знать, как поступать. Считается, что чем глубже созданная система обеспечения (2, 3, 4, 5 эшелонов обеспечения) тем лучше.

Второй уровень составляют риски, связанные с деятельностью лизинговой компании:

В первую очередь, это риски, связанные с составлением портфеля договоров лизинговой компании. У универсальной лизинговой компании, занимающейся финансовым лизингом, риск портфеля договоров минимальный, потому что она раскладывает сделки по отраслям и, если одна отрасль в силу каких-то экономических причин становится убыточной, компания выигрывает на другой отрасли. У компаний с узкой специализацией или у вендорных лизинговых компаний (компании при поставщике) эти риски представляют гораздо большую проблему. Например, после кризиса 17-го августа транспортные перевозки стали убыточными, и все лизингополучатели, имевшие в лизинге грузовые автомобили, перестали платить. Начался возврат автомобилей. Соответственно лизинговые компании понесли убытки на лизинге автотранспорта.

Риски портфелей договоров оцениваются различными путями: некоторые лизинговые компании вводят различные рейтинговые системы, но и те, и другие системы пока в России используются редко. Можно также вводить разделение по отраслям и не вкладывать в одну отрасль более 20 - 30% сделок.

В России надо рассматривать и риски, связанные с рефинансированием. Это связано с тем, что российские банки, как правило, осуществляют кредитование по плавающей ставке. Если ввести ставку рефинансирования в рублях, то она будет зависеть от ставки ЦБ. Кроме того, банки имеют лимит на каждого заемщика. Лизинговая компания уже при ее становлении и начале развития должна понимать, что рано или поздно банк перестанет ее рефинансировать. В связи с этим, надо заранее увеличивать свой уставной капитал и принимать другие меры обеспечения непрерывного процесса лизинговой деятельности.

Последний момент, специфический только для России – это региональные и местные риски. По балансам предприятий могут быть прекрасные показатели, и, может показаться, что нет никакого риска, однако, такой показатель может не совпадать с реальными денежными показателями по региону. Необходимо учитывать и потенциальную взрывоопасность данного региона, связанную как с национальными проблемами, так и с забастовочным движением, потому что, если “градообразующие” предприятия вдруг встанут в результате забастовки, это приведет к тому, что даже местная торговля тут же понесет большие убытки.