Служба по контролю за финансовой деятельностью (The Financial Services Authority-FSA) занимает важное место в системе государственных органов, осуществляющих регулирование инвестиционной сферы в Великобритании, занимает . Законом о финансовых услугах и рынках 2000 г. установлено, что FSA является независимым неправительственным органом, осуществляющим контроль за финансовой деятельностью на территории Великобритании. В ее полномочия входит: · выдача разрешений фирмам, осуществляющим деятельность в страховой, инвестиционной и банковской сферах; · выдача разрешений частным лицам, осуществляющим различную деятельность в страховой, инвестиционной и банковской сферах; · сбор информации и проведение расследований, связанных с отношениями в сферах страховой, инвестиционной и банковской деятельности; · наложение финансовых санкций на фирмы и частных лиц, занятых в сфере инвестиционной деятельности; · ведение листинга компаний на Лондонской фондовой бирже, который ранее осуществлялся самой биржей.

Иностранные инвестиции в Великобритании. Относительно стабильное положение в экономике Великобритании и высокий уровень внутреннего спроса способствуют привлечению иностранных инвестиций в страну. В 2001 г. Великобритания остается для инвесторов одной из самых привлекательных стран в мире. На нее приходится 22% всех иностранных инвестиций в Европейском Союзе.

Общий объем иностранных инвестиций в Великобритании в 1 квартале 2001 г. составил 237,6 млрд.ф.ст., что в 3,1 раза больше чем в IV квартале предыдущего года. Доходы иностранных инвесторов от вложенных средств в Великобританию за этот период выросли на 18,0% по сравнению с 1 кварталом 2000 г. и достигли 36,7 млрд.ф.ст.

Прямые инвестиции в Великобритании в I квартале с.г. составили 13,5 млрд.ф.ст., увеличившись по сравнению с аналогичным периодом прошлого года на 15,3%. Одновременно их доля в общем объеме инвестиций в Великобритании за указанный период выросла с 4,8% до 5,6%. Однако доходы от прямых инвестиций составили лишь 7,3 млрд.ф.ст., что на 16,4% меньше, чем за аналогичный период предыдущего года (8,5 млрд.ф.ст.).

По форме прямые инвестиции в Великобритании в I квартале 2001 г. сложились следующим образом: в виде прямых капитальных вложений они составили 5,9 млрд.ф.ст. (удельный вес – 43,7%), в виде реинвестирования прибыли – 2,9 млрд.ф.ст. (21,5%), других форм переводов капитала – 4,7 млрд.ф.ст. (34,8%).

Основными инвесторами в Великобритании являются ведущие индустриально развитые страны: США, Япония и страны ЕС. При этом, по оценке британских экспертов, около 40% объема британского экспорта создается компаниями с участием иностранного капитала. В то же время, активность иностранных компаний на рынке Великобритании в I полугодии с.г. несколько снизилась. По сравнению с аналогичным периодом 2000 г. было зарегистрировано уменьшение как количества сделок по поглощению, слиянию и приобретению иностранными компаниями британских со 115 до 79, так и их стоимости – с 19,0 до 15,7 млрд ф.ст.

Инвестиционные проекты с участием иностранного капитала реализовывались в основном в наиболее передовых отраслях экономики, таких как электронные услуги, автомобилестроение, электроника, приборостроение, телекоммуникации, финансовый менеджмент, а также металлургия, пищевая промышленность, химия и др. На конец марта 2001 г. было начато около 860 новых проектов, которые позволили создать 71 тыс. рабочих мест. 57% всех реализуемых в Великобритании инвестиционных проектов приходится на долю США.

Портфельные инвестиции в Великобритании в I квартале 2001 г. составили 23,7 млрд.ф.ст., что почти в 4 раза меньше уровня, достигнутого за аналогичный период прошлого года, и на 34,6% меньше, чем в IV квартале прошлого года. Одновременно снизилась и их доля в общем объеме инвестиций в Великобритании по сравнению с соответствующим периодом 2000 г. с 38,7 до 10,0%.

В то же время доходность от инвестиций в британские ценные бумаги остается одной из самых высоких. Так, в I квартале с.г. она продолжала расти и составила 9,6 млрд.ф.ст., что на 28% больше, чем за аналогичный период 2000 г.

По форме вложения капитала портфельные инвестиции в Великобританию в I квартале 2001 г. группировались следующим образом: в виде обычных ценных бумаг - 2,6 млрд.ф.ст. (10,8% от их общего объема) и долговых ценных бумаг – 21,1 млрд.ф.ст. (89,2%).

В условиях замедления темпов экономического роста в большинстве развитых стран и падения котировок ценных бумаг инвесторы стремятся перевести свой капитал в менее доходные, но более надежные долговые обязательства и облигации. Так, несмотря на общее снижение объема портфельных инвестиций практически в четыре раза, инвестиции в долговые обязательства в I квартале 2001 г. выросли на 79% относительно аналогичного периода 2000 г.

Общий объем накопленных иностранных инвестиций в Великобритании на 1 апреля 2001 г. составил 3242,6 млрд.ф.ст., что на 19,9% больше, чем на 1 апреля 2000 г., или вырос на 6,6% против уровня в начале текущего года.

Из общего объема накопленных иностранных инвестиций в Великобритании 10,5% составляют прямые инвестиции (341,0 млрд.ф.ст.), 30,8% - портфельные (997,6 млрд.ф.ст.) и 58,7% - прочие инвестиции (1904,0 млрд.ф.ст.).

Британские инвестиции за рубежом. Великобритания относится к числу мировых лидеров по капиталовложениям за границей. Общий объем британских инвестиций за рубежом в 1 квартале с.г. составил 241,2 млрд.ф.ст., что примерно соответствует уровню аналогичного периода прошлого года. Доходы британских компаний от инвестиций за рубежом за указанный период значительно возросли и достигли 42 млрд.ф.ст. (прирост на 30,8%).

Британские прямые инвестиции за рубежом после продолжительного падения в течение всего прошлого года выросли в I квартале с.г. до 20,2 млрд.ф.ст., что в 5 раз меньше, чем в I квартале 2000 г. Одновременно их доля в общем объеме британских инвестиций за рубежом снизилась с 44,6 до 8,3%. В то же время доходы от прямых инвестиций увеличились по сравнению с аналогичным периодом 2000 г. на 6,8%, составив 12,5 млрд.ф.ст.

В течение последних трех лет приоритетным регионом-реципиентом для британских компаний являются США, где их накопленные инвестиции превысили 185 млрд.ф.ст. Второй по значимости инвестиционный рынок - ЕС (объем накопленных капиталовложений британских компаний – 150 млрд.ф.ст.). На эти два региона приходится почти 80% всех прямых инвестиций Великобритании.

На развивающихся рынках европейского региона британские компании традиционно проявляют заметную осторожность, избегают долгосрочных вложений капитала, предпочитая расширять уже имеющиеся у них позиции на этих рынках, либо обеспечивать инвестиции жесткими гарантиями. Так, на страны ЦВЕ (без России) пришлось только 0,2% британских инвестиций.

Это свидетельствует о четко выраженных приоритетах в инвестиционной деятельности британских компаний за рубежом. Имея развитую сеть дочерних компаний и филиалов в индустриально развитых странах, британские компании в условиях жесткой конкуренции на этих рынках вынуждены направлять значительные средства на поддержание своей конкурентоспособности. Расходы британских компаний на приобретение компаний за рубежом в первом полугодии 2001 г. составили 26,5 млрд.ф.ст., что в 6 раз меньше, чем за аналогичный период 2000 г. Общее число подобных сделок сократилось с 315 до 170.