· выдавать вам наличными или перечислять на ваш банковский счет прибыль от операций с вашими ценными бумагами и причитающиеся вам дивиденды;

· отчитываться перед вами о выполнении каждого вашего поручения о покупке или продаже ценных бумаг.

Технология приобретения акций через брокера очень проста. Вы приходите в брокерскую фирму, предъявляете паспорт (если вы физическое лицо), и с вами заключают договор на обслуживание на рынке ценных бумаг. Этот договор будет основой для того, чтобы вы давали поручения вашему брокеру для работы на бирже.

Далее все будет зависеть от того, какие операции вы хотите совершать. Если вы покупаете ценные бумаги, то вы должны будете внести в фирму соответствующую сумму денег для покупки акций. Брокер перечислит ваши деньги на биржу, где вам откроют счет, на котором будут учитываться ваши операции с ценными бумагами, а также денежные средства. Некоторые биржи (МФБ) берут с клиентов взнос за открытие счета, однако эта практика постепенно уходит в прошлое.

Менеджеры по работе с клиентами вашей брокерской фирмы будут постоянно с вами взаимодействовать – заключать договор, организовывать перевод денег с биржи на ваш счет в банке, либо выдачу вам денег от операций наличными. После того, как договор заключен и счет открыт, вы можете покупать ценные бумаги. Для этого достаточно всего лишь дать распоряжение на покупку или продажу ценных бумаг уполномоченному представителю брокера – трейдеру на соответствующей бирже.

Если, например, вы стали владельцем акций предприятия в результате его приватизации и желаете их продать по рыночной цене, то сделать это можно опять же через брокерскую фирму. Вы приходите в фирму с паспортом и выпиской о наличии соответствующих акций и заключаете с ней договор купли – продажи. Далее с этим договором вы едите в соответствующий депозитарий и осуществляете перерегистрацию акций на счет фирмы-покупателя. Получив уведомление о проведенной перерегистрации, вы предъявляете его в фирме и получаете деньги за проданные акции с учетом налога на полученный вами доход.

При каждой сделке с ценными бумагами брокерская фирма удерживает комиссионные в виде определенного процента от суммы сделки. Комиссия за сделку с ценными бумагами в брокерских фирмах, как правило, меняется в зависимости от суммы сделки – чем больше сумма сделки, тем меньше ставка комиссии. Например, в инвестиционной компании Финанс – Аналитик максимальная комиссия по сделкам на ММВБ и МФБ составляет 0,30%, минимальная – 0,05%.

Некоторые начинающие инвесторы иногда задают вопрос: «Могу ли я присутствовать на бирже во время торговой сессии и самостоятельно передавать заявки своему трейдеру»? Для этого существует Центр фондовых операций, где клиент может следить за реальными биржевыми котировками и в необходимый момент давать поручение трейдеру на покупку или продажу ценных бумаг. Кроме того, имеется возможность самостоятельной работы клиентов на ММВБ через систему Интернет – трейдинга – QUIK.

Основы интернет – торговли.

В настоящее время происходит активное продвижение на фондовом рынке новой технологии работы через Интернет для удаленных клиентов. Это стало возможным после ввода в действие специального аппаратно – программного обеспечения («шлюза») на ММВБ. Число компаний, предлагающих эту услугу, увеличивается каждый месяц. Прямой доступ к торгам дает новые возможности для тех клиентов, целью которых является краткосрочная игра на бирже по системе day trading – заключение сделок в рамках одной торговой сессии.

Практически все крупные брокерские компании если не ввели в действие, то уже обозначили дату запуска услуги «Интернет – торговля» для своих клиентов. Торговые системы рассчитаны на обслуживание от 1000 до 10000 удаленных участников торгов. Программное обеспечение, лежащее в основе систем Интернет – торговли, либо создается программистами брокерских компаний, либо берет за основу уже известные и проверенные на практике торговые системы (такие как QUIK, успешно развивающуюся с 1997 года).

На практике любая система Интернет – трейдинга представляет собой пользовательский интерфейс, в рамках которого реализованы возможности слежения за котировками в режиме on-line, выставления активных заявок, наблюдение за состоянием собственного торгового счета. Можно передавать информацию о динамике торгов в стандартные офисные приложения, например, MS Excel, и современные программы технического анализа, например, MetaStosk Professional 6.52, в режиме реального времени.

Дополнительные возможности могут быть представлены через web-сайт компании, где можно получать аналитическую информацию. В настоящее время многие компании работают (либо уже предоставляют) над возможностью доступа клиентов к информации о своем счете (текущие позиции, переоценка и т.д.) через web-сайт путем ввода персонального имени и пароля.

Новые технологические возможности позволяют значительно повысить заинтересованность частных инвесторов в работе на рынке ценных бумаг, увеличить обороты брокерских компаний.

3. Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг в России.

3.1 Особенности развития рынка ценных бумаг в России.

Особенность развития рынка ценных бумаг в РФ в начале 90-х гг. заключалась в том, что рынок наполнялся ценными бумагами довольно хаотично, что было обусловлено замедленными масштабами приватизации, а также отсутствием систематизированного выпуска государственных ценных бумаг по линии Министерства финансов и Центрального банка. Последнее требует особого краткого исторического рассмотрения. Известно, что следом за выигрышными 3%-ными облигациями в 1990 г. стали выпускаться государственные 5%-ные облигации для населения и юридических лиц. В последующем процент по этим бумагам был повышен до 10 в целях лучшего размещения. Однако эти бумаги не нашли должного спроса у покупателей (как юридических, так и физических лиц). Поэтому вся эмиссия была в основном приобретена еще существовавшим тогда Государственным банком СССР. Отсутствие спроса на эти бумаги объяснялось рядом причин. Во-первых, тогда еще не был создан реальный рынок ценных бумаг, т.е. не было сравнительно широкого акционирования или интенсивного выпуска акций. Во-вторых, доверие к государственным процентным бумагам со стороны населения и юридических лиц было утрачено в связи с началом спада производства и отсутствием разработки конкретной экономической программы правительства.

В этой связи следует отметить, что в Центральному банку необходимо было создать свой рынок государственных ценных бумаг, его структуру и классификацию государственных ценных бумаг. Это необходимо, прежде всего, для укрепления российской финансовой системы, так как с помощью различных видов бумаг и различных сроков их реализации может быть обеспечено частичное покрытие бюджетного дефицита. Следует учесть опыт ряда ведущих западных стран.

В начале 90-х гг. рынок ценных бумаг не был единым цельным организмом: размещение и покупка государственных и частных ценных бумаг производились разрозненно, независимо друг от друга, механизм конкуренции по существу не действовал. Это объяснялось ограниченностью выпуска как государственных, так и частных ценных бумаг на рынке.