Примером сообщения SWIFT могут служить сообщение МТ 202 и со­ответствующая ему транзакция межбанковского перевода, которая всегда генерируется автоматически как результат выполнения транзакций дру­гих категорий (клиентские переводы, валютные операции, документарные операции). Оно может быть сформировано как результат следующих бан­ковских транзакций:

• Customer Transfer (клиентский перевод, сообщение МТ 100);

• Forein Exchange Confirmation (подтверждение обмена валюты, со­общение МТ 300);

• Fixed Loan/Deposit Confirmation (подтверждение размещения сроч­ного кредита/депозита, сообщение МТ 320);

• Call/Notice Loan/Deposit Confirmation (подтверждение размещения кредита/депозита до востребования, сообщение МТ 330).

Сообщение о межбанковском переводе МТ 202 формируется в ре­зультате клиентского перевода тогда и только тогда, когда в сообщении о клиентском переводе МТ 100 заполнено поле 053 (Sender's Correspondent) с опцией А или Д.

В этом случае сообщение МТ 202 формируется по алгоритму:

• поле М20 (Transaction Reference Number) сообщения МТ 202 за ис­ключением порядкового номера сообщения равно полю М20 сообщения МТ 100. Порядковый номер присваивается сообщению автоматически;

• поле М21 (Relatel Reference) сообщения МТ 202 равно полю М20 сообщения МТ 100;

• поле М32 (Value Date, Currency Code, Amount) сообщения МТ 202 равно полю М32 сообщения МТ 100;

• поле М58 (Beneficiary Institution) сообщения МТ 202 равно полю Receiver сообщения МТ 100;

• поле Receiver сообщения МТ 202 равно полю 053 сообщения МТ 100;

• если в сообщении МТ 100 присутствует поле 054 (Receiver's Corre­spondent) и в поле 072 (Sender to Receiver Information) сообщения МТ 100 отсутствует кодовое слово /RCB/ (Receiver's Correspondent), то поле 057 (Account With Institution) сообщения МТ 202 равно полю 054 сообщения МТ 100;

• если в сообщении МТ 100 присутствует поле 054 (Receiver's Corre­spondent) и в поле 072 сообщения МТ 100 присутствует кодовое слово / RCB/ (Receiver's Correspondent, только SWIFT), то:

• поле 057 (Account With Institusion) сообщения МТ 202 равно адресу, следующему за кодовым словом /RCB/ в поле 072 сообщения МТ 100;

• поле 056 (Intermediary) сообщения МТ 202 равно полю 054 сообще­ния МТ 100.

Формат сообщения МТ 202 (SWIFT или TELEX) зависит от того, какой вид связи установлен с банком-корреспондентом, адрес которого указан в поле 053 сообщения МТ 100.

Таким образом, сообщество S.W.I.F.T. поддерживает классификацию ти­повых сообщений и их стандартизацию при передаче по сво­ей сети.

Информационные системы рынка ценных бумаг.

Рыночная экономика в классическом понимании базируется на пяти основных рынках: рынке средств производства, рынке предметов потреб­ления, рынке рабочей силы, рынке недвижимости (включая землю) и фи­нансовом рынке. Все рыночные элементы тесно связаны между собой. Фор­мирование полноценного финансового рынка возможно при условии су­ществования различных форм собственности, зависит от изменений в сфере производства и протекает параллельно с формированием других элемен­тов общенационального рынка.

Финансовый рынок разделяется на денежный рынок и рынок капи­талов. На денежном рынке осуществляются операции по предоставле­нию и заимствованию свободных денежных средств предприятий и на­селения на короткий срок, в отличие от рынка капиталов, на котором заимствование средств производится на длительные сроки. Различие между этими двумя частями финансового рынка определяется назначе­нием заемных средств. Денежный рынок обслуживает сферу обра­щения, и капитал функционирует на нем как средство обращения и платежа, что определяет типы ценных бумаг и финансовых инстру­ментов на этом рынке. Рынок капиталов обслуживает процесс расши­ренного воспроизводства: капитал функционирует как самовозрастаю­щая стоимость. Составной частью как денежного рынка, так и рынка капиталов является рынок ценных бумаг, называемый также фондо­вым рынком.

К числу особенностей развития отечественного фондового рынка можно отнести:

• недостаточный уровень капиталонакопления, сопровождающийся форсированным учредительством и искаженной инвестиционной мотива­цией участников;

• тесную зависимость фондового рынка от стратегии и механизма приватизации;

• неликвидный и в значительной мере монополистический характер отечественного рынка финансовых инвестиций;

• значительные инфляционные процессы;

• конкуренцию за сбережения между финансовыми институтами;

• чрезвычайно высокий уровень риска операций на фондовом рынке.

Основной функцией фондового рынка является распределение денеж­ных средств, перелив капитала из одной отрасли в другую через инстру­менты рынка - ценные бумаги, которые имеют свою стоимость, являются предметом купли-продажи. Структура рынка ценных бумаг зависит от способа и характера размещения ценных бумаг, а также места их разме­щения и обращения. В соответствии с этими признаками производится деление рынка ценных бумаг, во-первых, на первичный и вторичный, во-вторых, на биржевой и внебиржевой рынки.

Первичный рынок ценных бумаг обслуживает выпуск (эмиссию) и начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов (рис.28). На первичном рынке протекают два разнонаправленных процесса: первый - поступление ценных бумаг от эмитента в обращение среди инвесто­ров, второй - поступление финансовых ресурсов от инвесторов к эми­тентам за вычетом стоимости услуг посредников, организующих пер­вичное размещение. Для этой части рынка ценных бумаг характерно привлечение средств инвесторов для проектов эмитента путем разме­щения ценных бумаг последнего.

Рис. 14. Схема движения ценных бумаг, финансовых ресурсов и информации на первичном рынке (в схеме не приводится движение финансовых ресурсов, образованных от перечисления налогов юридическими и физическими лицами)

Вторичный рынок обслуживает обращение ранее выпущенных и раз­мещенных на первичном рынке ценных бумаг (рис. 15). На вторичном рынке инвестор получает возможность перепродать купленные ранее цен­ные бумаги с целью получения дополнительного дохода или размещения полученных от продажи средств в более привлекательные активы. Такая возможность определяется ликвидностью рынка ценных бумаг. Это основ­ное требование, предъявляемое к данному рынку, обеспечивает права ин­вестора на свободное владение и распоряжение ценными бумагами. Со­держанием вторичного рынка является перераспределение финансовых ресурсов между отраслями производства и сферами финансово-хозяйст­венной жизни.

Рис. 15. Схема движения ценных бумаг, финансовых ресурсов и информации на вторичном рынке (в схеме не представлено движение финансовых ресурсов, образованных от перечисления налогов юридическими и физическими лицами).

Ценные бумаги выпускаются эмитентами, которыми являются госу­дарственные органы, муниципальные органы, акционерные общества, фи­нансово-кредитные учреждения. Эмиссия ценных бумаг производится в рамках действующего законодательства. Условия выпуска, обращения, котирования и доходности ценной бумаги определяются ее типом и на­значением.