С целью реализации данного приорите­та в Основных направлениях денежно-кре­дитной политики на 2001 г., а также мемо­рандуме о денежно-кредитной политике, под­готовленном в контексте развития сотруд­ничества с МВФ, предусмотрены конкретные меры в области денежно-кредитного регули­рования, развития банковской и платежной системы, процентной и валютной политики, международного сотрудничества, а также показатели монетарной политики, включа­ющие контролируемый и ряд индикативных.

Контролируемым показателем является темп девальвации белорусского рубля. В це­лом на 2001 г. он прогнозируются в средне­месячном исчислении на уровне 2,5% к дол­лару США и 2% к российскому рублю. Дан­ный параметр определен в соответствии с другими важнейшими показателями, предус­мотренными Прогнозом социально-экономи­ческого развития Республики Беларусь на 2001 г., и его достижение должно обеспечить, с одной стороны, поддержание конкурентос­пособности национальных производителей, с другой - благоприятные условия для ста­билизации инфляционной ситуации. При определении фактических темпов девальва­ции будет учитываться разница в темпах инфляции в Беларуси и России.

При этом предполагается курсообразование осуществлять на рыночных принципах, а возможные отклонения котировок белорусского рубля сглаживать посредством валют­ных интервенций Национального банка, про­ведения соответствующей процентной поли­тики, применения комплекса инструментов денежно-кредитного регулирования, направ­ленных на формирование соответствующей конъюнктуры финансовых рынков. Будут обеспечены равные условия доступа на все сегменты валютного рынка, включая ОАО «Белорусская валютно-фондовая биржа», и продолжена реализация мер, направленных на дальнейшую либерализацию валютного рын­ка, включая снятие ограничений, действую­щих на межбанковском рынке.

Размер денежного предложения в целом за год может вырасти не более чем на 52% (около 3,5% в среднем за месяц), сумма руб­левой кредитной эмиссии планируется на уровне 20 млрд руб. Это более чем в 4 раза меньше по сравнению с текущим годом в номинальном выражении и примерно в 7 раз - в реальном.

Значительное ужесточение денежно-кре­дитной политики в 2001 г. предъявляет но­вые, более высокие требования к уровню на­дежности банковской системы, ее финансо­вому и технологическому потенциалу. И здесь важно обеспечить должное разделение функ­ций между Национальным банком, коммер­ческими банками, Ассоциацией белорусских банков и клиентами, соответствующее меж­дународной практике и принципам, действу­ющим в условиях рыночной экономики.

Особое внимание будет уделено обес­печению реального выполнения Нацио­нальным банком функции кредитора после­дней инстанции. В этой связи сохраняющи­еся в настоящее время отношения собствен­ности между центральным банком и отдельными коммерческими банками приво­дят к конфликту целей деятельности Наци­онального банка в области денежно-кредит­ной политики и пруденциального надзора. В качестве первого шага Национальному банку целесообразно осуществить передачу Правительству своей доли акционерного ка­питала в Беларусбанке и Белагропромбанке. В дальнейшем Национальный банк будет проводить политику сокращения доли свое­го участия в капитале других коммерческих банков, в частности таких, как Белвнешэко-номбанк и Межторгбанк.

О - реальный курс бел. рубля к долл. США • - реальный курс бел. рубля к росс. Рублю

Рис. 2.2.3 Динамика реального валютного курса белорусского рубля в 2001 г.

Чистые банковские активы банковской системы за 201 год снизились на 30,1 млн долларов США и на 1 января 2002 г. составили 336,4 млн долларов США . Это сокращение полностью динамикой чистых иностранных активов банков , объём которых снизился с 216 млн долларов США на 01.01.2001 до 108,7 млн долларов США (или на 49,7процента ).Сокращение чистых иностранных активов банков обусловлено увеличением на 74 млн долларов США валовых обязательств перед нерезидентами РБ и снижением валовых иностранных активов на 33,3 млн долларов США . Чистые иностранные активы органов денежно-кредитного регулирования увеличились за 2001 год на 77,1 млн долларов США (или на 51,2 %).Валовые иностранные активы банковской системы за 2001 год увеличились на 51,7 млн долларов США и на 01.01.2002 составили 740,7 млн долларов США . Валовые иностранные обязательства банковской системы увеличились на 81,8 млн долларов США и на 01.01.2002 составили 403, 3 млн долларов США .

Рублёвая денежная масса на 1 января 2002 г. 1256,1 млрд рублей (или на 88,5 процента ). Среднемесячный её прирост (5,4 процента ) за 2001 год на 2,2 процентного пункта выше среднемесячного прироста потребительских цен и на 1,9 процентного пункта ниже среднемесячного прироста за 2000 год. В реальном выражении рублёвая денежная масса увеличилась на 29 % (в 2000 году – на 12,8 %).

В 2001 году в динамике рублёвой денежной массы наблюдался рост всех её компонентов.[20]

XXI ст. станет столетием глобализации, интернационализации экономических отно­шений, ускоренного развития мирового фи­нансового рынка. Как подчеркивал извест­ный финансист и исследователь Дж.Сорос, этот процесс является объективным и имеет не только положительные стороны. Попыт­ки проведения «политики автаркии» не эф­фективны, так как провоцируют развитие теневых финансовых потоков, а в конечном счете, имеют гораздо более негативные по­следствия в сравнении с возможными отри­цательными явлениями, связанными с фор­сированием процесса глобализации .

Беларусь - европейская страна, имею­щая небольшую экономику, характеризую­щуюся высокими показателями интенсивно­сти внешнеэкономических потоков. Отноше­ние суммы экспорта и импорта товаров и услуг к ВВП превышает 100%. Это один из наиболее высоких показателей для стран бывшего СССР и примерно соответствует уровню, достигнутому небольшими страна­ми Центральной и Западной Европы.

С другой стороны, существенное умень­шение барьеров в международной торговле в последние десятилетия открыло двери для экспортоориентированного роста. Фактичес­ки, для малых экономик с ограниченным внутренним рынком, к числу которых мож­но отнести и экономику Беларуси, возмож­ности быстрого роста заключены в большей степени в производстве продукции, ориен­тированной на международные рынки. Ана­лиз опыта новых индустриальных стран, до­стигших в последние десятилетия высоких темпов экономического роста (порядка 7-8% в год), свидетельствует о том, что в них имело место устойчивое превышение роста экспорта над ростом ВВП.

В этом контексте стратегической целью денежно-кредитной политики является со­здание благоприятных условий для актив­ного вхождения Беларуси в систему глобаль­ной экономики путем углубления финансо­во-экономической стабилизации в республи­ке, дальнейшей либерализации валютного рынка, развития платежной системы, повы­шения надежности работы банков, освоения ими передовых методов работы и проведе­ния операций . [21]

23 января 2001 председатель Правления Национального банка Беларуси Пётр Прокопович провёл пресс-конференцию ,на которой привёл некоторые итоги развития финансовой системы страны в 2001г.