Экономическое положение Советских республик в этот период было исключительно трудным. Их общие потери за годы интервенции и гражданской войны составляли около 39 миллиардов золотых рублей, в том числе Украины - 10 миллиардов. Производство промышленной продукции в Украине снизилось до одной десятой довоенного уровня. Из 11 тысяч предприятий действовало в 1921 году только 2552. Колоссальный ущерб понес и крупнейший в стране Донецкий угольный бассейн. Также на территории республики было уничтожено около 4 тысяч и частично выведено из строя более 2 тысяч железнодорожных путей. Многие районы Украины оказались буквально отрезаны от остальной страны.

Война тяжело сказалась и на сельском хозяйстве. Резко сократилось количество крупного рогатого скота, обнаружилась значительная нехватка сельхозмашин, инвентаря. Материальные потери, политическая нестабильность, многократные смены власти в украинской деревне привели к ухудшению обработки земли, падению урожайности, к сокращению на 15% посевных площадей, а под зерновыми культурами на одну треть.

Экономические трудности были усугублены внутриполитическими осложнениями. В 1920 году выявилось решительное нежелание крестьянства терпеть продовольственную разверстку. Введенная как мероприятие чрезвычайного порядка, она рассматривалась сельским населением как тяжелое, но необходимое зло - до тех пор, пока существовала угроза со стороны интервентов и белогвардейщины. Теперь же крестьянство стало упорно требовать возвращения к системе свободного распоряжения производственными продуктами, к свободе торговли.

Выполнение разверстки срывалось. Так, на Украине из урожая 1920 года она была выполнена только на 40%.

Задержка с принятием соответствующего решения органами Советской власти обернулась мощными крестьянскими выступлениями. В Тамбовской губернии продолжался мятеж, возглавляемый А.С.Антоновым. на Украине крестьянство составляло большую часть вновь вспыхнувшего махновского движения. В конце 1920 - начале 1921 года оно широкой волной разразилось по Донецкой, Екатеринославской и Кременчугской губерниям.

Наконец, в марте 1921 года началось восстание в Кронштадте. Участники его овладели военно - морской базой, кораблями, выдвинули лозунги, поддерживающие требования крестьянства и выражавшие недоверие большевикам.

Все эти события были признаками утраты большевиками контроля за политической ситуацией. Необходима была быстрая смена политического и экономического курса. Огромную роль в этот переломный момент истории сыграл В.И.Ленин. отбросив "военно - коммунистические" иллюзии, он пришел к выводу о необходимости удовлетворить желание крестьян заменить разверстку продовольственным налогом и предоставить возможность использовать оставшийся продукт по своему усмотрению. Так было положено начало новой экономической политике.

НЭП был нацелен прежде всего на выведение советских республик из глубокого социально - экономического кризиса, на восстановление хозяйства и подъема народного благосостояния. Для достижения этих целей в ходе НЭПа были использованы такие важнейшие средства, как:

- восстановление эквивалентного обмена между городом и деревней;

- введение коммерческого расчета в сферу промышленности и торговли;

- создание твердой валюты и развитой кредитно- банковской системы;

- широкое использование различных методов стимулирования труда рабочих и крестьян.

В более широком плане НЭП понимался как путь к социализму через государственный капитализм при сохранении незыблемой и монопольной политической власти партии большевиков. При этом государственный аппарат мыслился как инструмент, позволяющий держать товарно- денежные отношения в определенных границах.

Первое принципиальное решение было принято политическим руководством страны в марте 1921 года на Х съезде РКП(б) - резолюцией "О замене разверстки натуральным налогом". Спустя несколько дней, 27 марта чрезвычайная сессия Всеукраинского Центрального Исполнительного Комитета (ВЦИК) приняла соответствующее постановление о введении продналога на Украине. 29 марта Совнарком УССР издал декрет о нормах и размерах налога.

Продовольственный налог на 1921 год устанавливался в размере 117 млн. Пудов вместо 160 млн., намеченных ранее разверсткой. Из них 18 млн. Пудов оставалось в распоряжении местных Советов для оказания помощи сельской бедноте.

Практические меры по осуществлению НЭПа на Украине были связаны прежде всего с реализацией закона о закреплении землепользования, принятого V Всеукраинским съездом Советов. Им предусматривалось использование крестьянами земель, отобранных у помещиков и кулаков, в течение 9 лет. Ранее эти участки земли закреплялись только на один год, и это лишила крестьян экономического стимула к серьезной заботе о производительном труде.

Перемены в государственной политике были с удовлетворением встречены в украинской деревне. Уже в 1921 году началось оживление хозяйственной жизни, расширилась запашка (яровой клин увеличился на 18% по сравнению с 1920 годом). К сожалению, эти положительные перемены были во многом смяты тяжелой засухой. Урожай 1921 года составил в республике только 430,5 млн. пудов зерна, тогда как в 1920 году было собрано 768,5 млн.пудов. засушливым для юга Украины оказался и следующий год. Недостаток хлеба в городе и селе привел к массовому голоду.

Даже после хорошего урожая 1923 года продовольственное положение на Украине оставалось сложным. Положение в сельском хозяйстве республики нормализовалось к концу 1924 года.

Во всю мощь проявилось благотворное влияние НЭПа, в частности, после постановления ВЦИК от 19 апреля 1921 года "О восстановлении и укреплении сельского хозяйства Украины". В республике было создано акционерное общество "Село- помощь", которому государство выделило большие материальные и финансовые средства. С помощью этого общества крестьяне получали посевной материал, рабочий скот, сельскохозяйственный инвентарь и т.п. Целевые кредиты крестьянам на развитие технических культур, на приобретение машин, удобрений и др. выдавал Сельхозбанк, созданный в 1923 году.

Дальнейшим развитием новой экономической политики в деревне стала замена продовольственного, натурального налога единым денежным сельскохозяйственным налогом. Решение об этом было принято ВЦИК и СНК УССР 19 мая 1923 года. Этот декрет учитывал возросшую товарность сельского хозяйства республики, постепенную нормализацию товарно - денежного обращения между городом и деревней. Важно отметить, что он составил только 2-3% общего дохода крестьян. К тому же он впоследствии несколько раз уменьшался в размере.

Следует заметить, что постепенный подъем сельского хозяйства Украины проходил на фоне весьма противоречивой социально - политической обстановки. В целом, к началу 20-х годов украинское крестьянство стало более однородными в результате аграрных преобразований наделы бедняцко - середняцких хозяйств возросли в 1,5 раза- за счет передачи им помещичьих, удельных, церковных и части кулацких земель. В середине 20-х годов бедняки составляли 33% всех хозяйств по сравнению с 58% в дореволюционный период, а середняки - около 63% по сравнению с 30-35%. Число богатых крестьян же сократилось соответственно с 12-15% до 3-5%.