Пример 9. Одним из крупных инвесторов в советское народное хозяйство были лесные концессионные предприятия: «Русанглолес», «Русголландлес», «Руснорвеголес», которые с интузиазмом взялись за работу и в первый же год-полтора затратили значительные средства на пуск лесопильных заводов, устройство лесных бирж и т. д., но уже вскоре после начала деятельности они столкнулись с серьезными трудностями в реализации своей продукции за границей, связанными с кризисным состоянием европейского рынка лесоматериалов, но главная причина неуспехов заключалась в сложных условиях работы в СССР, что подорвало их конкурентоспособность и вынудило в 1928-1929 годах «сойти с дистанции».

Иное положение было у тех концессионных предприятий, которые работали на внутренний советский рынок – они работали в условиях монопольного положения на рынке при неограниченном спросе и высоких ценах, практически не встречая конкуренции со стороны отечественных производителей, что было в принципе исключено при царском режиме.

Пример 10. В легкой промышленности размеры концессионной деятельности жестко ограничивались государством, поскольку свою продукцию текстильные и иные концессии реализовывали на внутрисоюзном рынке в условиях высоких цен, осуществляя вывоз прибылей в основном в денежной форме.

Если до революции всячески приветствовался ввоз в Россию новейшей техники, станков и оборудования для совместных предприятий, то в советское время картина оказалась следующей: импорт сырья и оборудования допускался лишь в том случае, если концессионеру удавалось доказать невозможность их приобретения в СССР, т.е. импорт более качественного оборудования для поднятия технического уровня предприятий Советским правительством не приветствовался, как не приветствовалось и усовершенствование отдельных отраслей.

Пример11. В 1928 году «Форд» и «Дженерал Моторз» обратились с предложением наладить в Советском Союзе ежегодное производство соответственно 100 тыс. и 50 тыс. грузовых автомобилей. Эти предложения были отклонены вследствие «отсутствия перспектив сбыта автомобилей и невозможности обеспечить заказчиками производство».

Для иностранного капитала в советской России особое значение имел абсолютный контроль со стороны государства в силу его монополии на внешнюю торговлю и валютные операции. Этот контроль создавал огромные технические трудности для деятельности концессионера и ставил его благополучие в полную зависимость от доброй воли советских органов, коммерческий успех и концессионный договор отнюдь не гарантировал концессиям выживания, единственной гарантией существования концессии в СССР была заинтересованность в ней самого государства, как только эта заинтересованность исчезала, концессия была обречена. Абсолютно противоположную картину наблюдали мы в случае с государственным контролем предприятий в царской России, где государство выполняло функции поддержки предприятий и защиты прав иностранных предприятий. Административно-командное насилие над концессиями, их эксплуатация и правовая незащищенность и усугублявшие ситуацию трудности в народном хозяйстве СССР, а также отсутствие политической воли привели в конечном итоге к исчезновению концессий, свертыванию концессионной политики, уходу иностранного капитала из России и «блестящей изоляции» советской экономики вплоть до начала 90 –х годов.

4. ИНОСТРАННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ В РОССИИ 90-Х ГОДОВ.

В наследство от советской экономики России досталась достаточно неблагоприятная тенденция - свойственная ей высокая норма накопления, искусственно поддерживавшаяся за счет “зажатия” потребления не отвечала хозяйственной системе рыночного типа, черты которой все более приобретала советская экономика, в результате чего доля чистого накопления основного капитала понизилась с 12% ВВП в 1989 году до 9% в 1996 году. В этих условиях единственным способом предотвращения дальнейшего снижения объема используемого в народном хозяйстве капитала явилась мобилизация внешних его источников - прежде всего иностранных инвестиций. Российскую экономику, как мы знаем, и раньше открывали для иностранных инвесторов - царским правительством в период промышленной революции конца XIX начала XX, затем правительством Советской России в период НЭПа, сейчас же страна вступила в период “третьей волны” иностранных инвестиций, отличительной чертой которой явился тот факт, что изменилась сама структура ввозимого в страну капитала: помимо прямых инвестиций появились портфельные и прочие, динамика которых , как видно из таблицы 3 постоянно изменялась.

В начале 90-х годов основная часть иностранных инвестиций была представлена в виде прямых инвестиций, т. е. инвестиций, поступивших от физических и юридических лиц, которые полностью владеют предприятием или контролируют не менее 10% их акций, взносов в уставной фонд и др. Однако уже в 1994-1997 годах доля прямых инвестиций снизилась: в общем объеме поступивших в 1996 году иностранных инвестиций доля прямых составила лишь 32,1% в то время как в 1995 году была 67,1%, хотя уже в 1997 году выросла до 37,1%. Этим фактом и объясняется спад темпов создания и развития в эти годы совместных предприятий по сравнению с началом 90-х годов.

Доля портфельных инвестиций (вложений в покупку акций, не дающих права вкладчикам влиять на функционирование предприятий и составляющих менее 10% в общем акционерном капитале предприятия, а также в облигации, векселя и другие долговые обязательства) оставалась низкой. Так, в общем объеме иностранных инвестиций, поступивших в Россию в 1994 году, портфельных инвестиций не было, в 1995 году их доля равнялась 1,1%, а в 1996 году уменьшилась до 0,7%. Однако уже в 1997 году она увеличилась до 3,3%, что связано с либерализацией доступа иностранного капитала на рынок государственных ценных бумаг. Кроме того, увеличению портфельных инвестиций способствовал выпуск Правительством РФ и крупными акционерными компаниями ( РАО “ЕЭС”, РАО “Газпром” и др.) еврооблигаций. В конце 1996 года крупнейшие рейтинговые агентства мира объявили о присвоении России кредитных рейтингов, и она стала размещать свои облигации на международных рынках. А в 1996 году Правительство РФ и крупные российские промышленные компании осуществили долгосрочный заем на мировом рынке частного капитала. Происходил также приток иностранных инвестиций и в облигации государственного внутреннего валютного займа (ОГВВЗ). У краткосрочного капитала есть вполне определенная функция - функция гибкого перераспределения финансовых средств в международном масштабе, укрепляющего позиции стран и отраслей, оказавшихся в сложившейся конъюнктурной ситуации “центрами роста” мировых рынков. Проблемы начинаются тогда, когда от него начинают ожидать чего-то большего - например, содействия развитию национальной экономики в долгосрочной перспективе, и перестают ожидать того, что имманентно присуще данной форме движения капиталов - мобильности и оперативной обратимости возникающих на международных финансовых рынках тенденций.

Объемы прочих инвестиций, значительную часть которых составляют кредиты международных организаций, торговые кредиты и банковские вклады, в 1992-1997 годах постепенно увеличивались. Однако доля прочих инвестиций колеблется по годам, в связи с тем, что кредитные поступления связаны в основном с заключением правительственных соглашений и осуществляются единовременно крупными порциями, что оказывает существенное влияние на их динамику. Однако и прочие инвестиции не являются решением финансовых проблем России в долгосрочной перспективе, т. к. Курс на повышение роли внешних заимствований ведет к росту внешнего долга и расходов по его обслуживанию, что отвлекает валютные ресурсы от реализации инвестиционных проектов.