Денежная масса и денежная база.Единство денег безналичного оборота и наличных денег обуслови­ло возможность рассмотрения их как совокупности в виде денежной массы, под которой понимается совокупный объем наличных денег и денег безналичного оборота. В Федеральном законе «О Центральном банке РФ» от 12 апреля 1995 г. предусмотрено следующее: «Банк России может устанавливать ориентиры роста одного или несколь­ких показателей денежной массы .».Важно подчеркнуть, что речь идет о совокупной величине денежной массы, включающей деньги безналичного оборота и наличные деньги.Различия между безналичными денежными расчетами и безналич­ным оборотом, который совершается с помощью передачи ценных бу­маг, проявляется и в том, что в состав денежной массы в обращении не входят ценные бумаги.Денежная масса в обращении характеризуется величиной денежно­го агрегата M2, в состав которого включаются наличные деньги в обра­щении М0 (сумма наличных денег в обращении вне банков, т.е. за выче­том остатков в кассах банков, а также остатки средств в национальной валюте на расчетных, текущих счетах и депозитах нефинансовых пред­приятий, организаций и физических лиц, являющихся резидентами РФ. В этот агрегат не включаются депозиты в иностранной валюте).Сравнительно недавно в РФ для характеристики величины денеж­ной массы стал применяться показатель М2Х, в состав которого поми­мо величины М2 включаются также все виды депозитов в иностранной валюте (в рублевом эквиваленте - X). При этом для характеристики относительной обеспеченности оборота денежной массой используется коэффициент К2 =М2Х/ВВП. Величина этого коэффициента (К2) при­звана характеризовать относительную обеспеченность оборота платеж­ными средствами. В РФ величина К2 в 1995 г. составила 0,16, в то время как в других (развитых) странах его величина достигает 0,6-1,0. Это свидетельствует об относительно невысокой обеспеченности оборота платежными средствами в РФ, что косвенно проявляется в росте непла­тежей в хозяйстве, задержках в выдаче заработной платы и пенсий.Совокупный объем денежной массы, в том числе и ее прирост, во многом определяется увеличением абсолютных размеров кредита бан­ков. С этой стороны величина денежной массы в обращении представ­ляет собой результат денежно-кредитной политики.В РФ структура денежной массы характеризуется сравнительно боль­шим удельным весом наличных денег, который достигает в отдельные периоды 35% ее совокупного объема, что намного больше, чем в разви­тых странах. Поэтому по мере развития безналичных расчетов будет улучшаться и структура денежной массы в направлении уменьшения доли наличных денег и повышения удельного веса денег безналичного оборота.Важно и то, что применение большой массы наличных денег обус­ловлено значительным объемом расчетов наличными, благодаря чему появляется возможность освобождения некоторых операций от налогообложения. Поэтому получение бюджетом причитающихся ему доходов способствует усилению заинтересованности общества в разви­тии безналичных расчетов и, соответственно, в снижении массы налич­ных денег в обороте.Определенный интерес в последнее время вызывает денежная база, величина которой представляет собой итог: суммы наличных денег в обращении и в кассах коммерческих банков; средств в фонде обязательных резервов банков; остатков на корреспондентских счетах коммерческих банков в ЦБ РФ.Наибольший удельный вес в денежной базе занимают наличные деньги. Об этом свидетельствуют данные об увеличении денежной базы с 103,8 трлн руб. на 1 января 1996 г. до 129,4 трлн руб. на 1 июля 1996 г. и до 163,2 млрд руб. на 1 июля 1998 г. При этом в денежной базе преоб­ладающую часть (свыше 80%) составляют наличные деньги.Регули­рование объемов денежной массы и денежной базы осуществляется с помощью мер денежно-кредитной политики, проводимых ЦБ РФ.В составе мер, предусмотренных денежно-кредитной политикой, можно отметить изменение учетной ставки при предоставлении ресур­сов ЦБ в порядке рефинансирования коммерческих банков, установле­ние норм образования Фонда обязательных резервов коммерческих банков, подлежащих хранению в ЦБ, применение нормативов, регули­рующих деятельность коммерческих банков, ограничения операций ком­мерческих банков в ЦБ и т.д. Эти меры призваны предотвратить чрез­мерный рост денежной массы и денежной базы.

Роль денег в воспроизводственном процессе.Результаты применения и воздействие денег на различные стороны деятельности и развития общества характеризуют их роль. Между участниками процессов производства и реали­зации товаров складываются товарно-денежные отношения.Роль денег прежде всего проявляется в результатах участия денег в установлении цены товара. В условиях рыночной экономики эта вели­чина складывается, исходя из стоимости товара, с возможным отклоне­нием цены от стоимости. На цену товара влияют соотношение спроса и предложения и конкуренция, что позволяет снижать цену товара. Большое значение имеют деньги в процессе денежного оборота, ког­да они выполняют функцию средства обращения или средства плате­жа. Роль денег меняется в связи с изменениями условий развития эконо­мики. При переходе к рыночной экономике их роль повышается. Так расширяется сфера применения денег при приватизации предприятий и имущества, включая недвижимость. Повышается роль денег в усилении заинтересованности в улучше­нии работы предприятий, использовании имущества, включая и возможность увеличения дивидендов. Напротив, инфляционные процессы со­провождаются ослаблением роли денег и некоторым сужением сферы их применения. Кроме того, обесценение денег приводит к снижению заинтересо­ванности в накоплении рублей, что вызывает увеличение вложений в свободно конвертируемую валюту, главным образом долларов США. Деньги играют важную роль в хозяйственной деятельности предпри­ятий, в функционировании органов государства, в усилении заинтересо­ванности людей в развитии и повышении эффективности производства, экономном использовании ресурсов. Применение денег позволяет сопоставить выручку от реализации продукции и отдельных ее видов с издержками на ее произ­водство, оценить выгодность производства каждого вида продукции. Государственные органы могут также способствовать расширению производства отдельных отраслей и видов продукции с помощью фи­нансирования капиталовложений на такие цели. В условиях инфляции, когда покупательная способность денежной единицы подвержена изменениям, намного снижается надежность бюд­жетных планов. Напротив, применение устойчивой денежной единицы со стабильной покупательной способностью повышает надежность и обоснованность принимаемых и исполняемых бюджетных планов. Это подчеркивает значение преодоления инфляции, перехода к устойчивой денежной единице.Важную роль выполняют деньги в экономических взаимоотношени­ях с другими странами. Деньги используются для оценки и определения выгодности операций по экспорту и импорту товаров, а также для де­нежных расчетов по таким операциям.Деньги применяются также при проведении расчетов между страна­ми в связи с кредитными и другими нетоварными операциями. Для ха­рактеристики роли денег во внешнеэкономических отношениях.Такие расчеты с зару­бежными контрагентами происходят в свободно конвертируемых валютах (СКВ), курсы которых (отношение валюты данной страны к валютам других стран) подвержены изменениям, что оказывает нема­лое влияние на выгодность или невыгодность экспортно-импортных операций.Еще более сложное положение складывается в России, где денежная единица (рубль) не относится к СКВ. В России существует внутренняя конвертируемость, состоящая в праве обмена (покупки, продажи) СКВ за рубли. При этом во внешнеэкономических отношениях рубли в со­временных условиях, как правило, не применяются.Повышение эффективности развития экономики обусловливает про­ведение мероприятий по усилению роли денег. Для этой цели первосте­пенное значение имеет преодоление инфляции, а также расширение сфе­ры применения денег, совершенствование организации их обращения, последовательная увязка денежной массы с потребностями оборота.Вместе с тем следует учитывать, что для последовательного усиле­ния роли денег в повышении эффективности развития экономики необ­ходимы обоснованные меры по обеспечению денежного оборота пла­тежными средствами в соответствии с потребностью в них, а также меры по достижению устойчивости денежной единицы, выражающейся в по­стоянной покупательной ее способности.