Название реферата: Иностранные инвестиции
Раздел: Инвестиции
Скачано с сайта: www.newreferat.com
Дата размещения: 02.11.2011
Иностранные инвестиции
ПЛАН
ВВЕДЕНИЕ
1. НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ
2. СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
3. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РЕГИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ
4. ПОИСК ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТОРА
5. УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
ВВЕДЕНИЕ
России как воздух нужны иностранные инвестиции. Они несут с собой новые технологии, ценнейший опыт организации управления производством, сбытом, финансами, чего нам так не достает, а нередко открывают доступ на зарубежные рынки. В мире за капиталы идет отчаянная конкурентная борьба. Стремясь заманить инвесторов к себе, страны соревнуются по части предоставляемых льгот и гарантий. В этой борьбе Россия пока безнадежно проигрывает, занимая в инвестиционных рейтингах место в пятом-шестом десятке.
Иностранцы с интересом смотрят на Россию, привлекаемые в первую очередь ее природными богатствами, образованной и относительно дешевой рабочей силой, большим внутренним рынком.
Однако их отпугивают высокие налоги и еще больше запутанная и постоянно меняющаяся налоговая система, произвол и коррупция чиновников, неясность прав собственности, особенно на землю, экономическая преступность и многое другое, что резко повышает издержки и риск ведения дел в России.
На сегодняшний день в сфере иностранных инвестиций в Российской Федерации действуют не только федеральные законы, но и Указы Президента РФ, Постановления Правительства и ведомственные подзаконные акты.
Современное состояние инвестиционного климата в Российской Федерации оценивается как неудовлетворительное, но за последние три года уже наметилась тенденция повышения его уровня. Как считают специалисты журнала «Euromoney», по уровню риска иностранных инвестиций Россия находится на 54-м месте, и неблагоприятное состояние инвестиционного климата в России обусловлено следующими причинами:
· нестабильность экономической и социальной ситуации в стране, высокий риск забастовок, локальных вооруженных конфликтов и т.п.;
· правовая нестабильность, сопровождающаяся принятием новых законодательных актов, изменением действующих; громоздкое текущее государственное регулирование, регламентирующееся множеством нормативных актов и инструкций, постоянный процесс их изменения;
· неотрегулированные отношения собственности, в частности на землю, что тормозит залоговые гарантии и другие формы обеспечения безопасности иностранных инвестиций ;
· низкий уровень развития многих элементов рыночной инфраструктуры (например, финансового рынка), слабая развитость и изношенность производственной и транспортной инфраструктуры;
· изменения таможенного режима;
· слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и региональных направлениях инвестирования;
· сильная бюрократизация страны ( выражающаяся, например, в сложной процедуре оформления предприятий с иностранными инвестициями), а также коррупция, разбой и иная преступность ;
· высокие и многочисленные налоги и платежи и практическое отсутствие инвестиционных льгот.
Особую роль в этом процессе должны сыграть такие субъекты инвестиционной деятельности, какими выступают на сегодняшний день банки.
Этим и обусловлена актуальность выбранной темы исследования в курсовом проекте.
Целью работы является выявление значения и роли коммерческих банков в привлечении иностранных инвестиций для развития, региональной экономики.
Указанная цель определяет задачи исследования:
· рассмотреть виды и причины осуществления иностранных инвестиций;
· проанализировать механизм осуществления иностранного инвестирования в экономику;
1. НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ
В экономических понятиях СНГ не существует однозначного терминологического единства «предприятие с иностранными инвестициями». В различных нормативных документах можно встретить такие определения, как «смешанное общество», «совместное предприятие», «совместная компания», «предприятие с иностранными инвестициями» и др. Это связано как с правовыми так и экономическими аспектами проблемы.
В Государственный реестр за период с января 1991 года по сентябрь 1997 года внесено около 23 тысяч коммерческих организаций с иностранными инвестициями[1].
Как считают эксперты, актуальной проблемой остается привлечение инвестиций в региональную экономику. Например в 1997 году в совместные и иностранные предприятия действующие на территории Ростовской области, иностранными партнерами внесено 17,8 млн. $ и 43,0 млрд. рублей инвестиций. 34 % долларовых поступлений составили прямые инвестиции иностранных партнеров (взносы в уставный фонд и кредиты) и 66 % - прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты). В объеме рублевых вкладов на долю прямых инвестиций приходится 100 %. Объем поступивших в истекшем периоде валютных инвестиций распределился в разрезе отраслей экономики между совместными предприятиями: связи (услуги сотовой связи) - 58 %, промышленными - 34% и торговыми предприятиями - 8 %. Инвестиции в промышленной сфере разделились следующим образом: пищевая промышленность (производство безалкогольных напитков) - 24 % от общего объема поступлений, легкая промышленность (пошив верхней одежды)- 9 %, металлообработка (ремонт автомобилей) - 1 %. По рублевым вкладам преобладали инвестиции в СП торговли и общепита - 78 %. По сравнению с 1996 годом приток долларовых инвестиций в экономику области в целом сократился в 1.5 раза, в том числе в пищевую промышленность- в 5 раз. Однако без наиболее капиталоемкого в 1996 году проекта «Кока-Кола Ботлерс» долларовые поступления в 1997 году увеличились в 2,6 раза. Вклады в развитие легкой промышленности возросли в 4,4 раза, связи - 3.5 раза. Соответственно возросли рублевые инвестиции (в 21.7 раза) в связи с созданием в нашей области агроиндустриальной корпорации, осуществляющей экспорт сельхозпродукции. В уставный фонд корпорации швейцарскими партнерами внесено 33.2 млрд. рублей (часть из них- в виде оборудования), что составило 77 % всех рублевых поступлений. Основными инвесторами выступают предпринимательские круги из стран дальнего зарубежья. Ведущими странами-инвесторами, кроме Швейцарии (77 % рублевых вкладов), явились: США, Турция, Люксембург (36 %, 25 % и 21 % долларовых вкладов).
Новые формы промышленного сотрудничества отличаются характерными особенностями, которые предопределяют организационно-правовую форму субъекта бизнеса в виде совместного предприятия.
Организация предприятий с иностранными инвестициями определяется условиями, определенных законами и другими подзаконными актами национального законодательства стран СНГ. Законодательство предоставляет предприятиям с иностранными инвестициями осуществлять свою деятельность на принципах равенства сторон в гражданском обороте: право иметь самостоятельный баланс и действовать на основе полного хозяйственного расчета, самоокупаемости и самофинансирования. Необходимым условием деятельности предприятия с иностранными инвестициями является его валютная самоокупаемость.
Иностранный участник при ликвидации предприятия с иностранными инвестициями или выбытии из него имеет право на возврат своего вклада в денежной или товарной форме по остаточной стоимости этого вклада на момент ликвидации предприятия.
Размер долей участников предприятия с иностранными инвестициями в уставном капитале определяется учредительными документами. Доля сторон в уставном капитале не регламентируется. Но в то же время законом или уставом общества могут быть установлены ограничения числа, суммарной номинальной стоимости акций или максимального числа голосов, принадлежащих одному акционеру. Оценка вкладов участников в уставной капитал по договоренности между ними осуществляется в национальной валюте.
Предприятие с иностранными инвестициями может пользоваться кредитными средствами, получаемыми на коммерческих условиях на рынке ссудного капитала. Денежные средства предприятия с иностранными инвестициями с участием фирм из стран СНГ, зачисляются на их рублевый или валютный счета соответственно в уполномоченных банках и расходуются на цели, связанные с его деятельностью предприятия. Предприятию с иностранными инвестициями начисляются проценты по суммам средств, числящихся на его счетах.
Следует отметить, что регистрация предприятий с иностранными инвестициями - дело дорогостоящее. Пока что создание предприятий с участием иностранного капитала представляет собой сложный бюрократический процесс. На каждом последующем этапе регистрации и прохождения документов каждая государственная структура устанавливает и требует свой, часто надуманный, перечень документов.
Поэтому привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику будет способствовать совершенствование регистрации предприятий с иностранными инвестициями и те новые меры, которые предусмотрены Указом Президента РФ «Об упорядочении государственной регистрации предприятий и предпринимателей на территории Российской Федерации» от 8 июля 1994г. №1482 и «Положением о порядке государственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности».
Субъектами привлечения иностранных инвестиций могут быть любые заинтересованные в этом организации. Зачастую это региональные инвестиционные управления, а также инвестиционные коммерческие банки. Кроме этого основными субъектами иностранных инвестиций являются предприятия малого бизнеса, которые нуждаются в капитальной поддержке со стороны других государств.
Рост объемов привлекаемых средств предполагается за счет кредитов коммерческих банков, эмиссии ценных бумаг, иностранных инвестиций. Защита привлекаемых кредитов будет обеспечиваться системой гарантий предприятий обслуживающих инфраструктуру иностранных инвестиций, а также коммерческими банками.
Задачи по защите иностранных инвестиций возложены также на Государственную инвестиционную корпорацию, имеющую уставный капитал 1 млрд. долларов, но гарантами иностранных инвестиций в регионах могут стать и коммерческие банки, т.к. фактором, способствующим защите предприятий с иностранными инвестициями, являются и залоговые операции. Они регламентируются в России Законом «О залоге» от 29.05.92. Являясь способом обеспечения обязательств должника кредитору-залогодержателю, залог выступает в качестве гарантии возвратности кредитов (ссуд), уменьшает степень финансового риска, связанного с кредитованием инвестиционных проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.
Опыт прошлых лет показывает, что экономика России систематически сталкивается с недостатком средств для финансирования капитальных вложений как в корпоративном, так и в государственном секторах экономики, что определяло их ежегодный спад. Реализация Бюджета развития экономики создает предпосылки устранения этого недостатка путем создания гарантированного государством спроса на долгосрочные кредиты, что качественно понижает риск для кредиторов. Покрытие этого спроса определяется возможностями банков, которые в первую очередь зависят от двух факторов: трансформации накоплений в инвестиции (прирост денег на счетах, депозит) и объема заимствований государства на внутреннем рынке для покрытия государственного долга.
2. Субъекты инвестиционной деятельности
Из Федерального Закона «Об иностранных инвестициях»: «Статья 1. .Иностранными инвесторами могут быть:
· иностранные юридические лица, включая, в частности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и правомочные осуществлять инвестиции в соответствии с законодательством страны своего местонахождения;
· иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или постоянного места жительства;
· иностранные государства;
· международные организации
Статья 2. . Иностранными инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесторами в объекты предпринимательской и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода)».[2]
К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственности за рубежом, так и последующие сделки между инвестором и предприятием, в которое вложен его капитал. В состав прямых инвестиций входят:
n вложение компаниями за рубеж собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;
n реинвестирование прибыли - доля прямого инвестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инвестору;
n внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвестором, с одной стороны, и дочерними, ассоциированными компаниями и филиалами - с другой.
Однако не все страны в своей статистике так определяют прямые инвестиции. Например, Япония не рассматривает реинвестированную прибыль как прямые инвестиции. Признаком прямых иностранных инвестиций является то, что на их основе возникают длительные деловые связи между предприятиями, инвестор получает значительное влияние на принятие решения предприятием, куда вложены его средства.
Обычно субъектами вывоза капитала являются предприятия с иностранными инвестициями, а также прямые инвесторы.
Предприятием с иностранными инвестициями (direct investment enterprise) является акционерное или неакционерное предприятие, в котором прямому инвестору-резиденту другой страны принадлежит более 10 % обыкновенных акций и голосов (в акционерном предприятии) или их эквивалент ( в неакционерном предприятии).
Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:
· дочерней компании (subsidiary) - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала;
· ассоциированной компании (associate) - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет менее 50 % капитала;
· филиала (branch) - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.
Граница для предприятий с иностранными инвестициями в 10 % капитала, принадлежащего иностранному инвестору, установлена международными организациями условно в целях обеспечения сопоставимости учета движения прямых инвестиций. Сделано это было на основе многочисленных исследований, которые показали, что в современных условиях 10 % - это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и недостаточен, чтобы осуществлять контроль над предприятием в целом. Однако некоторые страны мира относят к числу предприятий с прямыми инвестициями и те предприятия, в которых иностранный прямой инвестор владеет менее 10 % обычных акций в случае, если он, тем не менее, контролирует управление этим предприятием. И напротив, даже если иностранный инвестор владеет более чем 10 % акций предприятия, но не обладает правом влиять на принятие решений, такое предприятие может быть исключено из числа предприятий с иностранными инвестициями. Большинство предприятий с иностранными инвестициями являются либо филиалами, либо дочерними компаниями иностранного прямого инвестора.
Прямым инвестором (direct investor) могут быть государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, владеющие предприятием с прямыми инвестициями за рубежом.
В числе прямых инвесторов выделяется группа финансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных непромышленных компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и через которые осуществляются прямые инвестиции. Они сами также могут осуществлять прямые инвестиции, которыми считаются только сделки банков, связанные с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций и доли в основном капитале зарубежных компаний. Депозиты и другие обычные для банковской сферы активные и пассивные операции считаются портфельными или прочими инвестициями. Если в течение определенного периода инвестор увеличил свою долю в капитале иностранного предприятия, например, с 5 %, которые считались портфельными инвестициями, до более чем 10 %, то только новый приток капитала из-за рубежа считается прямой инвестицией.
3. Осуществление механизма инвестирования в региональную экономику
Условия ОЭСР предусматривают выделение средств по кредитной линии только при двух условиях. Во-первых, 15 % суммы согласованного и одобренного кредита должно быть наполнено российским реципиентом из собственных или привлеченных им кредитных ресурсов. Во-вторых, по остальной части кредита должны быть предоставлены государственные гарантии на уровне федерального правительства. Эта схема оставалась традиционной схемой еще советских времен, когда единственным гарантом межгосударственных кредитов в Советском Союзе могло быть только государство, и соответственно, правительство.
Схема предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов, реализуемых по условиям ОЭСР
1. потенциальный заемщик заключает кредитное соглашение(долговое обязательство) с Министерством финансов, а также банком-агентом;
2. банк-агент открывает накопительный счет на котором фиксируется движение средств и прибыли;
3. Министерство финансов выделяет средства для заемщика и относит их на накопительный счет в банке-агенте;
4. заемщик осуществляет торговую операцию с инопартнером;
5. движение средств между заемщиком и инопартнером осуществляется через накопительный счет;
6. банк-агент возвращает кредит Министерству финансов.
Это была упрощенная схема предоставления кредитных линий по условиям ОЭСР.
Выполнение такой схемы предусматривает привлечение значительных средств федерального бюджета и длительную процедуру всевозможных бюрократических согласований, тогда как весь мир старается очистить и сократить весь механизм привлечения средств. Следовательно появляется необходимость изобретения новейших схем привлечения иностранных инвестиций.
Деятельности в рамках специальных государственных программ по поддержке кредитных линий оказывается явно недостаточно, если она не дополняется поддержкой российских коммерческих банков или местных администраций.
Совершенно очевидно, что все более перспективной стратегией в России становится поиск партнеров среди российских банков, которые могут по своим финансовым возможностям давать гарантии кредитов. Одним из способов работы с такими банками может стать участие в акционерном капитале этих банков. Имея небольшой пакет акций этот банк обеспечивает себе «прозрачность» партнера и гарантирует надежность сотрудничества.
Многие коммерческие банки имеют большой опыт неудачной работы с промышленными предприятиями. Банк должен вести очень осторожную стратегию, кредитуя только своих клиентов, что обеспечивает им некоторые гарантии. Кроме того он предоставляет кредиты лишь поэтапно. Коммерческий банк дает кредиты первоначально только на 1-2 месяца. Если клиент сумеет вернуть такой кредит, что свидетельствует о его надежности, следующий кредит уже может быть предоставлен на 3-6 месяцев. Только после его возврата клиент может рассчитывать на открытие ему кредитной линии на реализацию долгосрочного проекта.
Схема типового варианта предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов при использовании кредитов и гарантий банков:
1. заемщик предварительно открывает расчетный счет в банке(используется заявление на открытие счета);
2. просит банк о предоставлении кредитной линии (используется кредитный договор с договором о залоге имущества);
3. банк выделяет средства и помещает их на уже открытый расчетный счет;
4. заемщик использует выделенные средства для осуществления торговых операций с инопартнером.
Предприятия с иностранными инвестициями могут создаваться на территории ростовской области (также как и во всей стране) в форме хозяйственных товариществ и обществ. Хозяйственными товариществами и обществами признаются коммерческие организации с разделенными на доли или вклады участников капиталом. Такой капитал по другому называется уставным.
Минимальный размер уставного капитала совместного предприятия составляет 1000 минимальных окладов. Минимальный размер уставного капитала предприятия, полностью принадлежащего иностранному инвестору, зависит от его организационно-правовой формы: для открытого акционерного общества он составляет 1000 минимальных окладов, для остальных форм- 100.
Максимальный размер уставного капитала не установлен, но в случае превышения им определенного предела усложняется процедура регистрации, что вытекает из Закона РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рынках». В этом случае необходимо согласие государственного комитета по антимонопольной политике.
Таким образом анализ участия коммерческого банка в реализации процедуры заимствования средств на зарубежных финансовых рынках позволяет сделать следующие выводы:
· проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику остается, с одной стороны, еще достаточно актуальной, а, с другой, - достаточно динамично решаемой. Ведущими странами- инвесторами дальнего зарубежья являются: Швейцария, США, Турция, Люксембург;
· особую роль в условиях благоприятного инвестиционного климата в регионе должны сыграть национальные субъекты инвестиционной деятельности;
· КБ в структуре валютного отдела создал инвестиционное управление, задачами которого являются выделение кредитных линий для осуществления инвестиционной деятельности;
· на основе изучения схемы предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов, реализуемых по условиям ОЭСР необходима схема типового варианта предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов при использовании кредитов и гарантий банков. Это позволит раскрыть механизм осуществления инвестирования в региональную экономику.
4. ПОИСК ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТОРА
По мере углубления экономической реформы в России все большее число коммерческих структур, независимо от того, являются ли они «гигантами большого бизнеса» или малыми предприятиями, неизбежно включаются в работу на международных рынках.
В этих условиях возрастает потребность в информации, консультациях, подготовке и повышении профессионального мастерства работников коммерческих организаций в сфере международных операций, в квалифицированном проведении переговоров с зарубежными партнерами и заключении контрактов, освоении принятых международных форм расчетов и форм поставки товаров, знании и умении грамотно применять их на практике.
Для поиска инвестора клиенту необходимо составить письменное предложение или запрос. Такое предложение должно обязательно содержать данные о предприятии:
n размер,
n отрасль,
n форма собственности,
n банковский счет,
n адрес, телефон, факс,
n опыт работы на внутреннем и внешнем рынке,
n данные о производимой/предлагаемой продукции
Лучшим вариантом будет рекламный проспект изделия или предприятия. Можно привести некоторые рекомендации по подготовке такого предложения.
Письменное предложение иностранному инвестору должно быть составлено на английском языке, либо на родном языке той страны, куда направляется запрос. Технические и потребительские нормы должны соответствовать принятым в данной стране стандартам. Следует помнить, что предложений будет несколько и первым будет рассмотрено то, которое составлено на знакомом языке и с привычными покупателю нормами.
Предложение потенциальному покупателю должно содержать следующие характеристики товара:
· точное описание товара и упаковки
· размер, вес
· объем и сроки поставки
· сертификаты качества
· цена в долларах США либо в валюте страны партнера
· форма платежа
· условия поставки
В предложении следует четко указать вариант желаемого сотрудничества:
· простой экспорт
· бартер
· производственная кооперация
· совместное предприятие и др.,
а также стоит описать все дополнительные условия предлагаемого сотрудничества:
· сроки,
· периодичность поставок,
· право распоряжаться товаром,
· лицензия,
· таможенные пошлины,
· местные законы
Цена является исходным пунктом переговоров. Необходимо исходить из собственного расчета, но одновременно учитывать уровень цен в стране потенциального партнера.
Следует помнить, что окончательную цену всегда назначает продавец.
В условиях поставки иногда недооценивается значение дополнительных расходов:
· оплата транспорта
· сбыта
· рекламы и т.д.
Чем больше объективной деловой информации содержится в письменном предложении, тем больше шансов заинтересовать зарубежного инвестора и получить отклик на свое предложение.
Следующий шаг - непосредственный поиск зарубежного инвестора. Поиск осуществляется по базам данных Торгово-промышленных палат зарубежных стран. Кроме того, в самом банке должна быть собственная база данных. В нее входит целый ряд специфических зарубежных организаций, которые осуществят помощь в поиске зарубежного инвестора. Каждый из органов дает возможность осуществлять поиск делового партнера в определенной сфере бизнеса и позволяет выделить те предприятия, которые с наибольшей степенью вероятности могут стать реальным партнером российского предприятия.
На основании запроса банк проводит системный поиск, предоставляет своему клиенту список потенциальных инвесторов, которым и осуществляется адресная рассылка письменного предложения клиента.
5. УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ
В работе с зарубежным партнером требуется правильный выбор условий поставки, знание юридических норм страны партнера и правильный выбор форм расчетов.
Немаловажным представляются и вопросы о нормах и правилах валютного контроля, действующие на территории РФ, с обязательным оформлением экспортных и импортных паспортов сделок, карточек платежа и учетных карточек, а также соблюдение жестких сроков предоставления документов валютного контроля (валютный контракт, грузовая таможенная декларация и др.) в банк, обслуживающий экспортно-импортные операции клиентов, являющийся агентом валютного контроля (ВК). Валютный контроль предусмотрен также для контрактов, связанных с экспортом-импортом услуг при предоставлении соответствующих актов приема-передачи, а также для валютных операций. Связанных с оплатой за обучение, лечение, приобретение литературы, участие в международных форумах, конференциях и др.
Однако банки являются не только агентами ВК, но и предоставляют своим клиентам комплекс услуг в сфере внешнеторговых операций, они крайне заинтересованы в том, чтобы помогать фирмам, открывшим у них валютные счета. Поэтому всем субъектам внешнеэкономической деятельности от индивидуальных предпринимателей до крупных корпораций, рекомендуется обратиться в банк за соответствующей консультацией, прежде чем заключать внешнеторговый контракт. Эта рекомендация особенно актуальна для первого контракта с новым иностранным инвестором.
Для осуществления инвестиционной деятельности резиденты РФ имеют право на открытие валютного счета. Для открытия предприятием-резидентом валютного счета в уполномоченном банке на территории РФ необходимо представить в уполномо-ченный банк следующие документы:
- заявление;
- копию Устава, нотариально заверенную;
- копию учередительного документа, нотариально заверенную;
- карточку с образцами подписей и оттиском печати предприятия;
- справку из банка, где открыт рублевый счет.
Уполномоченный банк оформляет открытие валютного счета распоряжением по установленной форме, которое подписывается руководителем и главным бухгалтером банка. Один экземпляр подписанного распоряжения направляется владельцу в подтверждение заключенного с ним договора об открытии валютного счета.
Предприятию с иностранными инвестициями открывается сразу два счета: транзитный ваютный счет и текущий валютный счет. Эти счета ведутся параллельно. Валютная выручка, поступающая за экспорт товаров зачисляется сначала на транзитный счет, а затем после обязательной продажи части валютной выручки, остаток зачисляется на текущий валютный счет предприятия.
При зачислении валютной выручки на транзитный валютный счет предприятия банк не позднее следующего рабочего дня извещает об этом предприятие, а последнее дает поручение банку на обязательную продажу валюты и на перечисление оставшейся части на свой текущий валютный счет. Банк должен продать полученную от предприятия валюту на торгах межбанковской валютной биржи в течение семи дней (включая день зачисления), по курсу, установленному в результате торгов. В случае непредоставления предприятием поручения на обязательную продажу части валютной выручки в течение 14 рабочих дней от даты зачисления средств на транзитный валютный счет предприятия, банк продает указанные средства на торгах межбанковской валютной бирже в течение семи рабочих дней. Оставшаяся после обязательной продажи часть валютной выручки может быть реализована на валютном рынке по курсу, устанавливаему предприятием по согласовлнию с банком или использована на оплату закупаемых за границей товаров и на другие нужды.
Очень важным для осуществления инвестиционной деятельности является то , что счет может быть открыт сразу в нескольких валютах. Это делается для того чтобы избежать конверсии валюты из одной в другую. Конверсия в другие валюты осуществляется без ограничений, но за плату.
Одним из условий открытия и ведения счетов для предприятий с иностранными инвестициями является то, что банк начисляет и выплачивант проценты по валютным счетам в тех валютах, по которым имеет доходы от их размещения на международном валютном рынке. Начисление процентов осуществляется один раз в квартал. По текущим валютным счетам процентная ставка определяется на основе ставок по краткосрочным (однодневным) депозитам на международном валютном рынке.
Иностранные юридические лица для осуществления своей инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации могут открывать валютные и рублевые счета. Для открытия валютного счета иностранное юридическое лицо подает в уполномоченный коммерческий банк заявления.
Работники банка проверяют документы и открывают валютный счет. Источниками валютных средств юридических лиц-нерезидентов могут быть: переведенные, ввезенные или перечисленные средства из-за границы; поступления от резидентов и нерезидентов за реализуемые на территории России товары и услуги; средства поступающие в погашение обязательств перед владельцами счетов, проценты уплачиваемые уполномоченными банками, поступления от инвестиций на территории России.
Средства со счетов могут быть использованы на приобретение товаров и услуг на территории России, оплату обязательств, размещение в срочные вклады, инвестиции на территории России.
Средства с указанных счетов могут быть свободно переведены за границу или проданы уполномоченному банку за рубли по рыночному курсу.
Все внешнеторговые сделки связаны с платежами, т.е. с переводом денег из одной страны в другую. Основными формами валютных расчетов во внешнеэкономической деятельности являются:
- банковский перевод;
- документарное инкассо;
- документарный аккредитив;
- расчеты по открытому счету;
Банковский перевод - это расчетная банковская операция, которая проводится посредством направления телеграфом или по почте платежного поручения одного банка другому. Платежное поручение представляет собой приказ банка, адресованный своему банку-корреспонденту, о выплате определенной суммы денег бенефициару (переводополучателю), предъявителю чека или других платежных документов. Платежное поручение дается банком на основе указания перевододателя-клиента банка. Последний инструктирует банк об условиях выплаты бенефициару суммы перевода.
В инвестиционной деятельности в международных расчетах отечественных предприятий с зарубежными фирмами наиболее употребимы документарный аккредитив и документарное инкассо. Исходя из эффективности предприятию при экспортных операциях целесо-образнее пользоваться аккредитивной формой расчетов, а затем инкассовой. При импортных операциях предпочтительнее будет обратный порядок.
Аккредитивная форма расчетов для экспортеров будет препочтительнее потому, что гарантирует их от риска невыкупа товарораспорядительных документов, а также обеспечивает более быстрое получение экспортной выручки. Для импортеров эта форма менее эффективна, поскольку ставки по аккредитивам, взымаемые банками за проведение этих операций, более высокие, чем по другим.
Инкассо можно опредилить как поручение экспортера своему банку получить от импортера непосредственно или через другой банк определенную денежную сумму или подтверждение, что эта денежная сумма будет выплачена в установленный срок. Инкассовая операция банка в основном заключается в том, что банк берет на себя обязательство всего документооборота по акцепту. Он принимает от поставщика платежные документы, выписанные им на покупателя после отгрузки товара, пересылает эти платежные документы по местонахождению покупателя в обслуживлющий его банк для получения платежа за товар. При неуплате покупателем платежного документа в установленный срок банк информирует об этом банк, который принял платежный документ на инкассо, и принимает меры для взыскания с покупателя платежа за товар.
Инкассовая форма расчетов выгодна импортеру тем, что банки защищают его права на товар до момента оплаты документов или акцепта.
Документарный аккредитив представляет собой денежное обязательство банка, выставляемое на основании поручения его клиента-импортера в пользу экспортера.
Для осуществления инвестиционной деятельности на практике применяются:
- отзывный аккредитив - этот аккредитив может быть изменен или аннулирован банком эмитентом в любой момент без предварительного уведомления.
- безотзывный аккредитив - аккредитив, который не может быть изменен;
- подтвержденный аккредитив - аккредитивы получившие дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Банк, подтверждающий аккредитив, берет на себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершить платежи. Так, в расчетах по экспорту, подтверждение аккредитивов иностранных банков, открытых в пользу российских предпритий российскими банками, не дает дополнительных гарантий платежа. Уполномоченные банки совершают платежи своим клиентам-экспортерам только после получения возмещения от иностанных банков:
- неподтвержденный аккредитив - это аккредитив ответственность по которому за выполнение его условий несет лишь один банк (импортера), выставивший аккредитив, а банк экспортера выполняет лишь посредническую роль, т.е. не отвечает за выплаты по нему.
- переводной аккредитив - аккредитив, с которого, по просьбе бенефициары, банк производит платеж одному или нескольким лицам по представляемым товарораспорядительным и другим документам.
- револьверный аккредитив - аккредитив, применяемый при расчетах за постоянные краткие поставки, осуществляемые обычно по графику. Он открывается не на полную сумму платежа, а на его часть и автоматически возобновляется по мере осуществления расчетов.
- покрытый аккредитив - аккредитив по которому банк-эмитент предварительно представляет в распоряжение банка-поставщика валютные средства в сумме аккредитива на срок действия своих обязательств с условием возможного использования этих средств для выплат по аккредитиву.
Совершенно очевидно, что банки в целях привлечения иностранных инвесторов могут предоставлять предприятиям кредиты в иностранной валюте по экспортно-импортным операциям для создания и развития экспортных производств на срок до восьми лет; обеспечения текущей деятельности на срок до двух лет; под будущие поступления с учетом хода заключения контрактов на экспорт.
Кредиты в валюте предоставляются на сумму, вкюлючая проценты, не превышающую объем плановых поступлений средств в валютный фонд предприятия-заемщика в период использования и погашения их кредита. Кредиты в валюте выдаются предпритию-заемщику под гарантию или под залог имущества, а также под страховку, предусматривающую право уполномомоченного банка на безусловное списание средств в необходимых размерах с валютных и рублевых счетов гаранта в случае непогашения в неустановленный срок предприятием-заемщиком обязательств по полученному кредиту. Гарантом может являтся вышестоящий орган управления, любое юридическое лицо. Кредиты в иностранной валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях с начислением повышенных процентов валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки по кредиту в валюте устанавливаются таким образом, чтобы сумма полученных банком процентов покрывала бы его расходы по привлечению валютных средств, используемых для предоставления кредита, и давала определенную прибыль. В случае если меняется курс валют, в которых заключены контракты в счет использования кредита, возникающая курсовая разница относится на счет заемщика. Начисленные проценты, а также курсовая разница, которая возникла при использовании кредита, не включаются в общий лимит предоставленного кредита. Для получения кредита в валюте предприятие должно обратиться в банк с обоснованным ходатайством, которое должно содержать следующие данные:
- цель получения кредита, сумма и срок, на которые требуется кредит;
- характеристика закупаемого за границей товара, его стоимость, валюта платежа, страна, в которой он будет приобретаться;
- экономический эффект от использования закупаемых в счет кредита машин, оборудования, материалов, сроки окупаемости мероприятий, на осуществление которых требуется кредит;
- источники погашения кредита в иностранной валюте и источники финансирования в рублях;
В рамках инвестиционной программы банк осуществляет контроль за выполнением предприятием-задолжником условий кредитного соглашения, за целевым использованием предоставленных кредитов, за своевременным погашением долга, уплатой процентов. Банк также контролирует соблюдение предприятием-заемщиком установленных сроков ввода в эксплуатацию машин и оборудования, закупленных за счет кредита в валюте и эффективность их использования. Такой контроль осуществляется, в частности, путем проверок на местах. В случае, если предприятие-заемщик не выполняет своих обязательств по кредитным соглашениям в части соблюдения установленных сроков монтажа, ввода в эксплуатацию и эффективности использования импортного оборудования, банк имеет право:
- приостановить далнейшее использование предоставленного кредита;
- досрочно взыскать сумму задолженности по предоставленному кредиту;
- увеличить процентную ставку по предоставленному кредиту при несвоевременном монтаже и вводе в эксплуатацию машин и оборудования.
Стоимость погашения инвестиционных кредитов определяется банком в зависимости от окупаемости объектов кредитования. В качестве обеспечения кредитов могут использоваться принадлежащие совместному предпритию активы, имеющие валютный характер. При недостатке обеспечения кредиты в иностранной валюте могут быть предоставлены под гарантии учередителей совместного предприятия или под гарантии иностранных банков и фирм.
Кредиты на инвестиционные нужды в валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях с начислением процентов в валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки устанавливаются банком исходя из действующих процентных ставок мирового денежного рынка по соответствующим видам валют.
Важным в привлечении иностранных инвестиций является то, что клиентам предлагаются услуги по страхованию валютных рисков, связанных с проведением валютных операций, при помощи форвардных контрактов и опционов. Банк также выступает гарантом по валютным операциям своих корпоративных клиентов, имеющих хорошую «кредитную историю».
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Как считают эксперты, проблема инвестиций в экономику России или отдельных ее регионов во многом предопределятся отсутствием организационных решений во взаимодействии потенциальных инвесторов и субъектов инвестиций, сбалансированной схемы взаимных интересов и гарантий законодательного обеспечения безопасности.
Прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного интереса резидентом оной страны (предприятием-инвестором) в предприятии-резиденте другой страны (предприятии с иностранными инвестициями). Их главной причиной является стремление разместить капитал в той стране и в той отрасли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск. Подавляющая часть ПЗИ осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирования.
Причины недостаточного притока иностранных инвестиций в российскую экономику заключается в нестабильной экономической и социально-политической ситуации, низком уровне развития рыночной инфраструктуры, высоких налогах, незначительных льготах, постоянных изменениях в экономико-правовом механизме государственного регулирования иностранных инвестиций.
За последние годы наметилась тенденция усовершенствования инвестиционного законодательства, что повлечет за собой приток иностранных инвестиций.
Одним из субъектов инвестиционной деятельности являются банки.
Анализ деятельности коммерческого банка позволил выявить следующее:
· Все больше возрастает роль банковского сектора в привлечении инвестиций. Банки становятся непосредственными участниками инвестиционного процесса. Растет роль банковских гарантий. Все чаще банки обращают внимание на сферу малого бизнеса, как перспективный сектор российской экономики.
· Увеличение роли банковского сектора в привлечении иностранных инвестиций в регионы приводит к улучшению экономической ситуации в стране.
· Немало важен тот факт, что специалисты многих российских банков уже давно занимаются содействием в разработках региональных инвестиционных программ и поиском реальных партнеров за рубежом.
· Одним из способов привлечения иностранных инвестиций является создание свободных экономических зон (СЭЗ).
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ
1. Абалкин Л. и др. Инвестиционная политика: программа на завтра // Инвестиции в России, 1996, №9, с. 45-46
2. Басенко А.М. , Григорян С.А. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве: методологические проблемы организации и регулирования хозяйственного механизма, - Ростов-на-Дону 1998, 85-97 с.
3. Балацкий Е. Эффективность инвестиций в открытой экономике. // Мировая экономика и международные отношения. 1996, №10, с. 40-49.
4. Брагина Е., Гумен Р. Иностранный капитал в мировом экономическом пространстве 1990-х // Свободная мысль, 1996, №9, с. 61-75.
5. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим // Хозяйство и право, 1996, №4, с. 68-74.
6. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М.: БЕК. 1996., 484 С.
7. Россия в цифрах, 2001 г. М.: Финансы и статистика, 2001.
8. Федеральный Закон от 12.03.97 «Об иностранных инвестициях».
9. Экономика и жизнь, 1997. №42, С.15
[1] Экономика и жизнь, 1997. №42, С.15
[2] Федеральный Закон от 12.03.97 «Об иностранных инвестициях».