Иностранные инвестиции

ПЛАН

ВВЕДЕНИЕ

1. НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ

2. СУБЪЕКТЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

3. ОСУЩЕСТВЛЕНИЕ МЕХАНИЗМА ИНВЕСТИРОВАНИЯ В РЕГИОНАЛЬНУЮ ЭКОНОМИКУ

4. ПОИСК ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТОРА

5. УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

России как воздух нужны иностранные инвестиции. Они несут с собой новые технологии, ценнейший опыт организации управления производством, сбытом, фи­нансами, чего нам так не достает, а нередко откры­вают доступ на зарубежные рынки. В мире за капи­талы идет отчаянная конкурентная борьба. Стремясь заманить инвесторов к себе, страны соревнуются по части предоставляемых льгот и гарантий. В этой борьбе Россия пока безнадежно проигрывает, занимая в инвестиционных рейтингах место в пятом-шестом десятке.

Иностранцы с интересом смотрят на Россию, при­влекаемые в первую очередь ее природными богатст­вами, образованной и относительно дешевой рабочей силой, большим внутренним рынком.

Однако их отпугивают высокие налоги и еще больше запутанная и постоянно меняющаяся налого­вая система, произвол и коррупция чиновников, не­ясность прав собственности, особенно на землю, экономическая преступность и многое другое, что резко повышает издержки и риск ведения дел в России.

На сегодняшний день в сфере иностранных инве­стиций в Российской Федерации действуют не только федеральные законы, но и Указы Президента РФ, По­становления Правительства и ведомственные подза­конные акты.

Современное состояние инвестиционного климата в Российской Федерации оценивается как неудовлетво­рительное, но за последние три года уже наметилась тенденция повышения его уровня. Как считают спе­циалисты журнала «Euromoney», по уровню риска ино­странных инвестиций Россия находится на 54-м месте, и неблагоприятное состояние инвестиционного климата в России обусловлено следующими причинами:

· нестабильность экономической и социальной си­туации в стране, высокий риск забастовок, локаль­ных вооруженных конфликтов и т.п.;

· правовая нестабильность, сопровождающаяся принятием новых законодательных актов, изменением действующих; громоздкое текущее государственное регулирование, регламентирующееся множеством нор­мативных актов и инструкций, постоянный процесс их изменения;

· неотрегулированные отношения собственности, в частности на землю, что тормозит залоговые гаран­тии и другие формы обеспечения безопасности ино­странных инвестиций ;

· низкий уровень развития многих элементов ры­ночной инфраструктуры (например, финансового рынка), слабая развитость и изношенность производ­ственной и транспортной инфраструктуры;

· изменения таможенного режима;

· слабое информационное обеспечение иностранных инвесторов о возможных объемах, отраслевых и ре­гиональных направлениях инвестирования;

· сильная бюрократизация страны ( выражающаяся, например, в сложной процедуре оформления предпри­ятий с иностранными инвестициями), а также корруп­ция, разбой и иная преступность ;

· высокие и многочисленные налоги и платежи и практическое отсутствие инвестиционных льгот.

Особую роль в этом процессе должны сыграть та­кие субъекты инвестиционной деятельности, какими выступают на сегодняшний день банки.

Этим и обусловлена актуальность выбранной темы исследования в курсовом проекте.

Целью работы является выявление значения и роли коммерческих банков в привлечении иностранных инвестиций для развития, региональной экономики.

Указанная цель определяет задачи исследования:

· рассмотреть виды и причины осуществления ино­странных инвестиций;

· проанализировать механизм осуществления ино­странного инвестирования в эко­номику;

1. НЕОБХОДИМОСТЬ ПРИВЛЕЧЕНИЯ ИНОСТРАННЫХ ИНВЕСТИЦИЙ В ЭКОНОМИКУ СТРАНЫ

В экономических понятиях СНГ не существует од­нозначного терминологического единства «предприятие с иностранными инвестициями». В раз­личных нормативных документах можно встретить та­кие определения, как «смешанное общество», «совместное предприятие», «совместная компания», «предприятие с иностранными инвестициями» и др. Это связано как с правовыми так и экономическими аспектами проблемы.

В Государственный реестр за период с января 1991 года по сентябрь 1997 года внесено около 23 тысяч коммерческих организаций с иностранными ин­вестициями[1].

Как считают эксперты, актуальной проблемой ос­тается привлечение инве­стиций в региональную экономику. Например в 1997 году в совместные и иностран­ные предприятия действующие на территории Ростовской области, иностранными партнерами внесено 17,8 млн. $ и 43,0 млрд. рублей инвести­ций. 34 % долларовых поступле­ний составили прямые инвестиции иностранных парт­неров (взносы в устав­ный фонд и кредиты) и 66 % - прочие инвестиции (торговые и прочие кредиты). В объеме рублевых вкладов на долю прямых инвестиций приходится 100 %. Объем поступивших в истекшем пе­риоде валютных инвестиций распределился в разрезе отраслей эконо­мики между совместными предпри­ятиями: связи (услуги сотовой связи) - 58 %, про­мышленными - 34% и торговыми предприятиями - 8 %. Инвестиции в про­мышленной сфере разделились сле­дующим образом: пи­щевая промышленность (производство безалкогольных напитков) - 24 % от общего объема поступлений, легкая промышленность (пошив верхней одежды)- 9 %, металлообработка (ремонт автомобилей) - 1 %. По рублевым вкладам преобладали инвестиции в СП тор­говли и общепита - 78 %. По сравнению с 1996 годом приток долларовых инвестиций в экономику области в целом сократился в 1.5 раза, в том числе в пищевую промышленность- в 5 раз. Однако без наиболее капи­талоемкого в 1996 году проекта «Кока-Кола Ботлерс» долларовые посту­пления в 1997 году увеличились в 2,6 раза. Вклады в развитие легкой промышленности возросли в 4,4 раза, связи - 3.5 раза. Соответст­венно возросли рублевые инвестиции (в 21.7 раза) в связи с созда­нием в нашей области агроиндустриаль­ной корпора­ции, осуществляющей экспорт сельхозпро­дукции. В уставный фонд корпорации швейцарскими партнерами внесено 33.2 млрд. рублей (часть из них- в виде оборудования), что составило 77 % всех рублевых поступлений. Основными инвесторами высту­пают пред­принимательские круги из стран дальнего зарубежья. Ведущими странами-инвесторами, кроме Швейцарии (77 % рублевых вкладов), явились: США, Турция, Люксем­бург (36 %, 25 % и 21 % долларовых вкладов).

Новые формы промышленного сотрудничества отли­чаются характер­ными особенностями, которые предо­пределяют органи­зационно-правовую форму субъекта бизнеса в виде совместного предприятия.

Организация предприятий с иностранными инвести­циями определяется условиями, определенных зако­нами и другими подзаконными актами национального законодательства стран СНГ. Законода­тельство пре­доставляет предприятиям с ино­странными инвести­циями осуществлять свою деятель­ность на принципах равенства сторон в гражданском обороте: право иметь самостоятельный баланс и дей­ствовать на ос­нове полного хозяйственного расчета, самоокупаемо­сти и самофинансирования. Необходимым условием деятельности предприятия с иностранными инвести­циями является его валютная самоокупае­мость.

Иностранный участник при ликвидации предприятия с иностранными инвестициями или выбытии из него имеет право на возврат своего вклада в денежной или товарной форме по остаточной стоимости этого вклада на момент ликвидации предприятия.

Размер долей участников предприятия с иностран­ными инвестициями в уставном капитале определяется учредительными документами. Доля сторон в уставном капитале не регламентируется. Но в то же время за­коном или уставом общества могут быть установлены ограничения числа, суммарной номинальной стоимости акций или максимального числа голосов, принадлежа­щих одному акционеру. Оценка вкладов участников в уставной капитал по договоренности между ними осу­ществляется в национальной валюте.

Предприятие с иностранными инвестициями может пользоваться кредитными средствами, получаемыми на коммерческих условиях на рынке ссудного капитала. Денежные средства предприятия с иностранными инве­стициями с участием фирм из стран СНГ, зачисляются на их рублевый или валютный счета соответственно в уполномоченных банках и расходуются на цели, свя­занные с его деятельностью предприятия. Предпри­ятию с иностранными инвестициями начисляются про­центы по суммам средств, числящихся на его счетах.

Следует отметить, что регистрация предприятий с иностранными инвестициями - дело дорогостоящее. Пока что создание предприятий с участием иностран­ного капитала представляет собой сложный бюрокра­тический процесс. На каждом последующем этапе ре­гистрации и прохождения документов каждая государ­ственная структура устанавливает и требует свой, часто надуманный, перечень документов.

Поэтому привлечению иностранных инвестиций в российскую экономику будет способствовать совер­шенствование регистрации предприятий с иностран­ными инвестициями и те новые меры, которые преду­смотрены Указом Президента РФ «Об упорядочении го­сударственной регистрации предприятий и предприни­мателей на территории Российской Федерации» от 8 июля 1994г. №1482 и «Положением о порядке государ­ственной регистрации субъектов предпринимательской деятельности».

Субъектами привлечения иностранных инвестиций могут быть любые заинтересованные в этом организа­ции. Зачастую это региональные инвестиционные управления, а также инвестиционные коммерческие банки. Кроме этого основными субъек­тами иностран­ных инвестиций являются предприятия малого биз­неса, которые нуждаются в капитальной поддержке со стороны других государств.

Рост объемов привлекаемых средств предполага­ется за счет кредитов коммерческих банков, эмиссии ценных бумаг, иностранных инвестиций. Защита при­влекаемых кредитов будет обеспечиваться системой гарантий предприятий обслуживающих инфраструктуру иностранных инвестиций, а также коммерческими бан­ками.

Задачи по защите иностранных инвестиций возло­жены также на Государственную инвестиционную кор­порацию, имеющую уставный капитал 1 млрд. долла­ров, но га­рантами иностранных инвестиций в регио­нах могут стать и коммерческие банки, т.к. факто­ром, способ­ствующим защите предприятий с иностран­ными инве­стициями, являются и залоговые операции. Они рег­ламентируются в России Законом «О залоге» от 29.05.92. Являясь способом обеспечения обязательств должника кредитору-залогодержателю, залог высту­пает в качестве гарантии возвратности креди­тов (ссуд), уменьшает степень финансового риска, свя­занного с кредитованием инвестиционных проектов в условиях инфляции и политической нестабильности.

Опыт прошлых лет показывает, что экономика России систематически сталкивается с недостатком средств для финансирования капитальных вложений как в корпоративном, так и в государственном сек­торах экономики, что определяло их ежегодный спад. Реализация Бюджета развития экономики создает предпосылки устранения этого недостатка путем соз­дания гарантированного государством спроса на дол­госрочные кредиты, что качественно понижает риск для кредиторов. Покрытие этого спроса определяется возможностями банков, которые в первую очередь за­висят от двух факторов: трансформации накоплений в инвестиции (прирост денег на счетах, депозит) и объема заимствований государства на внутреннем рынке для покрытия государственного долга.

2. Субъекты инвестиционной деятельности

Из Федерального Закона «Об иностранных инвести­циях»: «Статья 1. .Иностранными инвесторами мо­гут быть:

· иностранные юридические лица, включая, в ча­стности, любые компании, фирмы, предприятия, организации или ассоциации, созданные и пра­вомочные осуществлять инвестиции в соответст­вии с законодательством страны своего место­нахождения;

· иностранные граждане, лица без гражданства, российские граждане, имеющие постоянное место жительства за границей, при условии, что они зарегистрированы для ведения хозяйственной деятельности в стране их гражданства или по­стоянного места жительства;

· иностранные государства;

· международные организации

Статья 2. . Иностранными инвестициями явля­ются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые иностранными инвесто­рами в объекты предпринимательской и других ви­дов деятельности в целях получения прибыли (дохода)».[2]

К прямым иностранным инвестициям относятся как первоначальное приобретение инвестором собственно­сти за рубежом, так и последующие сделки между ин­вестором и предприятием, в которое вложен его ка­питал. В состав прямых инвестиций входят:

n вложение компаниями за рубеж собственного капитала - капитал филиалов и доля акций в дочерних и ассоциированных компаниях;

n реинвестирование прибыли - доля прямого ин­вестора в доходах предприятия с иностранными инвестициями, не распределенная в качестве дивидендов и непереведенная прямому инве­стору;

n внутрикорпорационные переводы капитала в форме кредитов и займов между прямым инвесто­ром, с одной стороны, и дочерними, ассоцииро­ванными компаниями и филиалами - с другой.

Однако не все страны в своей статистике так оп­ределяют прямые инвестиции. Например, Япония не рассматривает реинвестированную прибыль как прямые инвестиции. Признаком прямых иностранных инвести­ций является то, что на их основе возникают дли­тельные деловые связи между предприятиями, инве­стор получает значительное влияние на принятие ре­шения предприятием, куда вложены его средства.

Обычно субъектами вывоза капитала являются предприятия с иностранными инвестициями, а также прямые инвесторы.

Предприятием с иностранными инвестициями (direct investment enterprise) является акционер­ное или неакционерное предприятие, в котором пря­мому инвестору-резиденту другой страны принад­лежит более 10 % обыкновенных акций и голосов (в акцио­нерном предприятии) или их эквивалент ( в не­акцио­нерном предприятии).

Предприятие с иностранными инвестициями может иметь форму:

· дочерней компании (subsidiary) - предприятие, в котором прямой инвестор-нерезидент владеет более 50 % капитала;

· ассоциированной компании (associate) - пред­приятие, в котором прямой инвестор-нерезидент вла­де­ет менее 50 % капитала;

· филиала (branch) - предприятия, полностью принадлежащего прямому инвестору.

Граница для предприятий с иностранными инвести­циями в 10 % капитала, принадлежащего иностранному инвестору, установлена международными организа­циями условно в целях обеспечения сопоставимости учета движения прямых инвестиций. Сделано это было на основе многочисленных исследований, которые по­ка­зали, что в современных условиях 10 % - это часть капитала предприятия, контроль над которым необходим и недостаточен, чтобы осуществлять кон­троль над предприятием в целом. Однако некоторые страны мира относят к числу предприятий с прямыми инвестициями и те предприятия, в которых иностран­ный прямой инвестор владеет менее 10 % обычных ак­ций в случае, если он, тем не менее, контролирует управление этим предприятием. И напротив, даже если иностранный инвестор владеет более чем 10 % акций предприятия, но не обладает правом влиять на принятие решений, такое предприятие может быть ис­ключено из числа предприятий с иностранными инве­стициями. Большинство предприятий с иностранными инвестициями являются либо филиалами, либо дочер­ними компаниями иностранного прямого инвестора.

Прямым инвестором (direct investor) могут быть государственные и частные организации, физические и юридические лица, а также их объединения, вла­деющие предприятием с прямыми инвестициями за ру­бежом.

В числе прямых инвесторов выделяется группа фи­нансовых предприятий (банков, инвестиционных, страховых и иных непромышленных компаний), которые служат посредниками на финансовом рынке и через которые осуществляются прямые инвестиции. Они сами также могут осуществлять прямые инвестиции, кото­рыми считаются только сделки банков, связанные с возникновением долгосрочных долговых обязательств и приобретением акций и доли в основном капитале зарубежных компаний. Депозиты и другие обычные для банковской сферы активные и пассивные операции считаются портфельными или прочими инвестициями. Если в течение определенного периода инвестор уве­личил свою долю в капитале иностранного предпри­ятия, например, с 5 %, которые считались портфель­ными инвестициями, до более чем 10 %, то только новый приток капитала из-за рубежа считается пря­мой инвестицией.

3. Осуществление механизма инвестирования в региональную экономику

Условия ОЭСР предусматривают выделение средств по кредитной линии только при двух условиях. Во-первых, 15 % суммы согласованного и одобренного кредита должно быть наполнено российским реципиен­том из собственных или привлеченных им кредитных ресурсов. Во-вторых, по остальной части кредита должны быть предоставлены государственные гарантии на уровне федерального правительства. Эта схема оставалась традиционной схемой еще советских вре­мен, когда единственным гарантом межгосударствен­ных кредитов в Советском Союзе могло быть только государство, и соответственно, правительство.

Схема предоставления кредитных линий для инве­стиционных проектов, реализуемых по условиям ОЭСР

1. потенциальный заемщик заключает кредитное соглашение(долговое обязательство) с Мини­стерством финансов, а также банком-агентом;

2. банк-агент открывает накопительный счет на котором фиксируется движение средств и при­были;

3. Министерство финансов выделяет средства для заемщика и относит их на накопительный счет в банке-агенте;

4. заемщик осуществляет торговую операцию с инопартнером;

5. движение средств между заемщиком и инопартнером осуществляется через накопитель­ный счет;

6. банк-агент возвращает кредит Министерству финансов.

Это была упрощенная схема предоставления кре­дитных линий по условиям ОЭСР.

Выполнение такой схемы предусматривает привле­чение значительных средств федерального бюджета и длительную процедуру всевозможных бюрократических согласований, тогда как весь мир старается очи­стить и сократить весь механизм привлечения средств. Следовательно появляется необходимость изобретения новейших схем привлечения иностранных инвестиций.

Деятельности в рамках специальных государствен­ных программ по поддержке кредитных линий оказыва­ется явно недостаточно, если она не дополняется поддержкой российских коммерческих банков или ме­стных администраций.

Совершенно очевидно, что все более перспектив­ной стратегией в России становится поиск партнеров среди российских банков, которые могут по своим финансовым возможностям давать гарантии кредитов. Одним из способов работы с такими банками может стать участие в акционерном капитале этих банков. Имея небольшой пакет акций этот банк обеспечивает себе «прозрачность» партнера и гарантирует надеж­ность сотрудничества.

Многие коммерческие банки имеют большой опыт неудачной работы с промышленными предпри­ятиями. Банк должен вести очень осторожную стратегию, кредитуя только своих клиен­тов, что обеспечивает им некоторые гарантии. Кроме того он предоставляет кредиты лишь поэтапно. Коммерческий банк дает кредиты первоначально только на 1-2 месяца. Если клиент сумеет вернуть такой кредит, что свидетельствует о его надежности, сле­дующий кредит уже может быть предоставлен на 3-6 месяцев. Только после его возврата клиент может рассчитывать на открытие ему кредитной линии на реализацию долгосрочного проекта.

Схема типового варианта предоставления кредитных линий для инвестиционных проектов при использовании кредитов и гарантий банков:

1. заемщик предварительно открывает расчетный счет в банке(используется заявление на откры­тие счета);

2. просит банк о предоставлении кредитной ли­нии (используется кредитный договор с догово­ром о залоге имущества);

3. банк выделяет средства и помещает их на уже открытый расчетный счет;

4. заемщик использует выделенные средства для осуществления торговых операций с инопарт­нером.

Предприятия с иностранными инвестициями могут создаваться на территории ростовской области (также как и во всей стране) в форме хозяйственных товариществ и обществ. Хозяйственными товарищест­вами и обществами признаются коммерческие органи­зации с разделенными на доли или вклады участников капиталом. Такой капитал по другому называется ус­тавным.

Минимальный размер уставного капитала совмест­ного предприятия составляет 1000 минимальных окла­дов. Минимальный размер уставного капитала пред­приятия, полностью принадлежащего иностранному ин­вестору, зависит от его организационно-правовой формы: для открытого акционерного общества он со­ставляет 1000 минимальных окладов, для остальных форм- 100.

Максимальный размер уставного капитала не уста­новлен, но в случае превышения им определенного предела усложняется процедура регистрации, что вы­текает из Закона РФ «О конкуренции и ограничении монополистической деятельности на товарных рын­ках». В этом случае необходимо согласие государст­венного комитета по антимонопольной политике.

Таким образом анализ участия коммерческого банка в реализации процедуры заимствования средств на зарубежных финансовых рынках позволяет сделать следующие выводы:

· проблема привлечения иностранных инвестиций в экономику остается, с од­ной стороны, еще достаточно актуальной, а, с другой, - достаточно динамично решаемой. Ве­дущими странами- инвесторами дальнего зарубе­жья являются: Швейцария, США, Турция, Люксем­бург;

· особую роль в условиях благоприятного инве­стиционного климата в регионе должны сыграть национальные субъекты инвестиционной деятель­ности;

· КБ в структуре валютного от­дела создал инвестиционное управление, зада­чами которого являются выделение кредитных линий для осуществления инвестиционной дея­тельности;

· на основе изучения схемы предоставления кре­дитных линий для инвестиционных проектов, реализуемых по условиям ОЭСР необходима схема типового варианта предоставления кредитных линий для инвестици­онных проектов при использовании кредитов и гарантий банков. Это позволит раскрыть меха­низм осуществления инвестирования в регио­нальную экономику.

4. ПОИСК ЗАРУБЕЖНОГО ИНВЕСТОРА

По мере углубления экономической реформы в Рос­сии все большее число коммерческих структур, неза­висимо от того, являются ли они «гигантами боль­шого бизнеса» или малыми предприятиями, неизбежно включаются в работу на международных рынках.

В этих условиях возрастает потребность в инфор­мации, консультациях, подготовке и повышении про­фессионального мастерства работников коммерческих организаций в сфере международных операций, в ква­лифицированном проведении переговоров с зарубеж­ными партнерами и заключении контрактов, освоении принятых международных форм расчетов и форм по­ставки товаров, знании и умении грамотно применять их на практике.

Для поиска инвестора клиенту необходимо соста­вить письменное предложение или запрос. Такое предложение должно обязательно содержать данные о предприятии:

n размер,

n отрасль,

n форма собственности,

n банковский счет,

n адрес, телефон, факс,

n опыт работы на внутреннем и внешнем рынке,

n данные о производимой/предлагаемой продукции

Лучшим вариантом будет рекламный проспект изде­лия или предприятия. Можно привести некоторые ре­комендации по подготовке такого предложения.

Письменное предложение иностранному инвестору должно быть составлено на английском языке, либо на родном языке той страны, куда направляется за­прос. Технические и потребительские нормы должны соответствовать принятым в данной стране стандар­там. Следует помнить, что предложений будет не­сколько и первым будет рассмотрено то, которое со­ставлено на знакомом языке и с привычными покупа­телю нормами.

Предложение потенциальному покупателю должно содержать следующие характеристики товара:

· точное описание товара и упаковки

· размер, вес

· объем и сроки поставки

· сертификаты качества

· цена в долларах США либо в валюте страны партнера

· форма платежа

· условия поставки

В предложении следует четко указать вариант же­лаемого сотрудничества:

· простой экспорт

· бартер

· производственная кооперация

· совместное предприятие и др.,

а также стоит описать все дополнительные усло­вия предлагаемого сотрудничества:

· сроки,

· периодичность поставок,

· право распоряжаться товаром,

· лицензия,

· таможенные пошлины,

· местные законы

Цена является исходным пунктом переговоров. Не­обходимо исходить из собственного расчета, но од­новременно учитывать уровень цен в стране потенци­ального партнера.

Следует помнить, что окончательную цену всегда назначает продавец.

В условиях поставки иногда недооценивается зна­чение дополнительных расходов:

· оплата транспорта

· сбыта

· рекламы и т.д.

Чем больше объективной деловой информации со­держится в письменном предложении, тем больше шан­сов заинтересовать зарубежного инвестора и полу­чить отклик на свое предложение.

Следующий шаг - непосредственный поиск зарубеж­ного инвестора. Поиск осуществляется по базам данных Торгово-промышленных палат зарубежных стран. Кроме того, в самом банке должна быть собствен­ная база данных. В нее входит целый ряд специфиче­ских зарубежных организаций, которые осуществят помощь в поиске зарубежного инвестора. Каждый из органов дает возможность осуществлять поиск дело­вого партнера в определенной сфере бизнеса и по­зволяет выделить те предприятия, которые с наи­большей степенью вероятности могут стать реальным партнером российского предприятия.

На основании запроса банк проводит системный поиск, предоставляет своему клиенту список потен­циальных инвесторов, которым и осуществляется ад­ресная рассылка письменного предложения клиента.

5. УСЛУГИ, ПРЕДОСТАВЛЯЕМЫЕ КОММЕРЧЕСКИМ БАНКОМ В РАМКАХ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ПРОГРАММЫ

В работе с зарубежным партнером требуется пра­вильный выбор условий поставки, знание юридических норм страны партнера и правильный выбор форм рас­четов.

Немаловажным представляются и вопросы о нормах и правилах валютного контроля, действующие на тер­ритории РФ, с обязательным оформлением экспортных и импортных паспортов сделок, карточек платежа и учетных карточек, а также соблюдение жестких сро­ков предоставления документов валютного контроля (валютный контракт, грузовая таможенная декларация и др.) в банк, обслуживающий экспортно-импортные операции клиентов, являющийся агентом валютного контроля (ВК). Валютный контроль предусмотрен также для контрактов, связанных с экспортом-импор­том услуг при предоставлении соответствующих актов приема-передачи, а также для валютных операций. Связанных с оплатой за обучение, лечение, приобре­тение литературы, участие в международных форумах, конференциях и др.

Однако банки являются не только агентами ВК, но и предоставляют своим клиентам комплекс услуг в сфере внешнеторговых операций, они крайне заинте­ресованы в том, чтобы помогать фирмам, открывшим у них валютные счета. Поэтому всем субъектам внешне­экономической деятельности от индивидуальных пред­принимателей до крупных корпораций, рекомендуется обратиться в банк за соответствующей консульта­цией, прежде чем заключать внешнеторговый кон­тракт. Эта рекомендация особенно актуальна для первого контракта с новым иностранным инвестором.

Для осуществления инвестиционной деятельности резиденты РФ имеют право на открытие валютного счета. Для открытия предприятием-резидентом валютного счета в уполномоченном банке на территории РФ необходимо представить в уполномо-ченный банк следующие документы:

- заявление;

- копию Устава, нотариально заверенную;

- копию учередительного документа, нотариально заверенную;

- карточку с образцами подписей и оттиском печати предприятия;

- справку из банка, где открыт рублевый счет.

Уполномоченный банк оформляет открытие валютного счета распоряжением по установленной форме, которое подписывается руководителем и главным бухгалтером банка. Один экземпляр подписанного распоряжения направляется владельцу в подтверждение заключенного с ним договора об открытии валютного счета.

Предприятию с иностранными инвестициями открывается сразу два счета: транзитный ваютный счет и текущий валютный счет. Эти счета ведутся параллельно. Валютная выручка, поступающая за экспорт товаров зачисляется сначала на транзитный счет, а затем после обязательной продажи части валютной выручки, остаток зачисляется на текущий валютный счет предприятия.

При зачислении валютной выручки на транзитный валютный счет предприятия банк не позднее следующего рабочего дня извещает об этом предприятие, а последнее дает поручение банку на обязательную продажу валюты и на перечисление оставшейся части на свой текущий валютный счет. Банк должен продать полученную от предприятия валюту на торгах межбанковской валютной биржи в течение семи дней (включая день зачисления), по курсу, установленному в результате торгов. В случае непредоставления предприятием поручения на обязательную продажу части валютной выручки в течение 14 рабочих дней от даты зачисления средств на транзитный валютный счет предприятия, банк продает указанные средства на торгах межбанковской валютной бирже в течение семи рабочих дней. Оставшаяся после обязательной продажи часть валютной выручки может быть реализована на валютном рынке по курсу, устанавливаему предприятием по согласовлнию с банком или использована на оплату закупаемых за границей товаров и на другие нужды.

Очень важным для осуществления инвестиционной деятельности является то , что счет может быть открыт сразу в нескольких валютах. Это делается для того чтобы избежать конверсии валюты из одной в другую. Конверсия в другие валюты осуществляется без ограничений, но за плату.

Одним из условий открытия и ведения счетов для предприятий с иностранными инвестициями является то, что банк начисляет и выплачивант проценты по валютным счетам в тех валютах, по которым имеет доходы от их размещения на международном валютном рынке. Начисление процентов осуществляется один раз в квартал. По текущим валютным счетам процентная ставка определяется на основе ставок по краткосрочным (однодневным) депозитам на международном валютном рынке.

Иностранные юридические лица для осуществления своей инвестиционной деятельности на территории Российской Федерации могут открывать валютные и рублевые счета. Для открытия валютного счета иностранное юридическое лицо подает в уполномоченный коммерческий банк заявления.

Работники банка проверяют документы и открывают валютный счет. Источниками валютных средств юридических лиц-нерезидентов могут быть: переведенные, ввезенные или перечисленные средства из-за границы; поступления от резидентов и нерезидентов за реализуемые на территории России товары и услуги; средства поступающие в погашение обязательств перед владельцами счетов, проценты уплачиваемые уполномоченными банками, поступления от инвестиций на территории России.

Средства со счетов могут быть использованы на приобретение товаров и услуг на территории России, оплату обязательств, размещение в срочные вклады, инвестиции на территории России.

Средства с указанных счетов могут быть свободно переведены за границу или проданы уполномоченному банку за рубли по рыночному курсу.

Все внешнеторговые сделки связаны с платежами, т.е. с переводом денег из одной страны в другую. Основными формами валютных расчетов во внешнеэкономической деятельности являются:

- банковский перевод;

- документарное инкассо;

- документарный аккредитив;

- расчеты по открытому счету;

Банковский перевод - это расчетная банковская операция, которая проводится посредством направления телеграфом или по почте платежного поручения одного банка другому. Платежное поручение представляет собой приказ банка, адресованный своему банку-корреспонденту, о выплате определенной суммы денег бенефициару (переводополучателю), предъявителю чека или других платежных документов. Платежное поручение дается банком на основе указания перевододателя-клиента банка. Последний инструктирует банк об условиях выплаты бенефициару суммы перевода.

В инвестиционной деятельности в международных расчетах отечественных предприятий с зарубежными фирмами наиболее употребимы документарный аккредитив и документарное инкассо. Исходя из эффективности предприятию при экспортных операциях целесо-образнее пользоваться аккредитивной формой расчетов, а затем инкассовой. При импортных операциях предпочтительнее будет обратный порядок.

Аккредитивная форма расчетов для экспортеров будет препочтительнее потому, что гарантирует их от риска невыкупа товарораспорядительных документов, а также обеспечивает более быстрое получение экспортной выручки. Для импортеров эта форма менее эффективна, поскольку ставки по аккредитивам, взымаемые банками за проведение этих операций, более высокие, чем по другим.

Инкассо можно опредилить как поручение экспортера своему банку получить от импортера непосредственно или через другой банк определенную денежную сумму или подтверждение, что эта денежная сумма будет выплачена в установленный срок. Инкассовая операция банка в основном заключается в том, что банк берет на себя обязательство всего документооборота по акцепту. Он принимает от поставщика платежные документы, выписанные им на покупателя после отгрузки товара, пересылает эти платежные документы по местонахождению покупателя в обслуживлющий его банк для получения платежа за товар. При неуплате покупателем платежного документа в установленный срок банк информирует об этом банк, который принял платежный документ на инкассо, и принимает меры для взыскания с покупателя платежа за товар.

Инкассовая форма расчетов выгодна импортеру тем, что банки защищают его права на товар до момента оплаты документов или акцепта.

Документарный аккредитив представляет собой денежное обязательство банка, выставляемое на основании поручения его клиента-импортера в пользу экспортера.

Для осуществления инвестиционной деятельности на практике применяются:

- отзывный аккредитив - этот аккредитив может быть изменен или аннулирован банком эмитентом в любой момент без предварительного уведомления.

- безотзывный аккредитив - аккредитив, который не может быть изменен;

- подтвержденный аккредитив - аккредитивы получившие дополнительную гарантию платежа со стороны другого банка. Банк, подтверждающий аккредитив, берет на себя обязательство оплачивать документы, соответствующие условиям аккредитива, если банк-эмитент откажется совершить платежи. Так, в расчетах по экспорту, подтверждение аккредитивов иностранных банков, открытых в пользу российских предпритий российскими банками, не дает дополнительных гарантий платежа. Уполномоченные банки совершают платежи своим клиентам-экспортерам только после получения возмещения от иностанных банков:

- неподтвержденный аккредитив - это аккредитив ответственность по которому за выполнение его условий несет лишь один банк (импортера), выставивший аккредитив, а банк экспортера выполняет лишь посредническую роль, т.е. не отвечает за выплаты по нему.

- переводной аккредитив - аккредитив, с которого, по просьбе бенефициары, банк производит платеж одному или нескольким лицам по представляемым товарораспорядительным и другим документам.

- револьверный аккредитив - аккредитив, применяемый при расчетах за постоянные краткие поставки, осуществляемые обычно по графику. Он открывается не на полную сумму платежа, а на его часть и автоматически возобновляется по мере осуществления расчетов.

- покрытый аккредитив - аккредитив по которому банк-эмитент предварительно представляет в распоряжение банка-поставщика валютные средства в сумме аккредитива на срок действия своих обязательств с условием возможного использования этих средств для выплат по аккредитиву.

Совершенно очевидно, что банки в целях привле­чения иностранных инвесторов могут предоставлять предприятиям кредиты в иностранной валюте по экспортно-импортным операциям для создания и развития экспортных производств на срок до восьми лет; обеспечения текущей деятельности на срок до двух лет; под будущие поступления с учетом хода заключения контрактов на экспорт.

Кредиты в валюте предоставляются на сумму, вкюлючая проценты, не превышающую объем плановых поступлений средств в валютный фонд предприятия-заемщика в период использования и погашения их кредита. Кредиты в валюте выдаются предпритию-заемщику под гарантию или под залог имущества, а также под страховку, предусматривающую право уполномомоченного банка на безусловное списание средств в необходимых размерах с валютных и рублевых счетов гаранта в случае непогашения в неустановленный срок предприятием-заемщиком обязательств по полученному кредиту. Гарантом может являтся вышестоящий орган управления, любое юридическое лицо. Кредиты в иностранной валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях с начислением повышенных процентов валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки по кредиту в валюте устанавливаются таким образом, чтобы сумма полученных банком процентов покрывала бы его расходы по привлечению валютных средств, используемых для предоставления кредита, и давала определенную прибыль. В случае если меняется курс валют, в которых заключены контракты в счет ис­пользования кредита, возникающая курсовая разница относится на счет заемщика. Начисленные проценты, а также курсовая разница, которая возникла при ис­пользовании кредита, не включаются в общий лимит предоставленного кредита. Для получения кредита в валюте предприятие должно обратиться в банк с обоснованным ходатайством, которое должно содер­жать следующие данные:

- цель получения кредита, сумма и срок, на которые требуется кредит;

- характеристика закупаемого за границей товара, его стоимость, валюта платежа, страна, в которой он будет приобретаться;

- экономический эффект от использования закупаемых в счет кредита машин, оборудования, материалов, сроки окупаемости мероприятий, на осуществление которых требуется кредит;

- источники погашения кредита в иностранной валюте и источники финансирования в рублях;

В рамках инвестиционной программы банк осущест­вляет контроль за выполнением пред­приятием-задолж­ником условий кредитного соглаше­ния, за целевым использованием предоставленных кредитов, за свое­временным погашением долга, уплатой процен­тов. Банк также контролирует соблюдение предпри­ятием-заемщиком установленных сроков ввода в экс­плуата­цию машин и оборудования, закупленных за счет кре­дита в валюте и эффективность их использо­вания. Такой контроль осуществляется, в частности, путем проверок на местах. В случае, если предпри­ятие-за­емщик не выполняет своих обязательств по кредитным соглашениям в части соблюдения установ­ленных сро­ков монтажа, ввода в эксплуатацию и эффективности использования импортного оборудова­ния, банк имеет право:

- приостановить далнейшее использование предоставленного кредита;

- досрочно взыскать сумму задолженности по предоставленному кредиту;

- увеличить процентную ставку по предоставленному кредиту при несвоевременном монтаже и вводе в эксплуатацию машин и оборудования.

Стоимость погашения инвестиционных кредитов определяется банком в зависимости от окупаемости объектов кредитования. В качестве обеспечения кредитов могут использоваться принадлежащие совместному предпритию активы, имеющие валютный характер. При недостатке обеспечения кредиты в иностранной валюте могут быть предоставлены под гарантии учередителей совместного предприятия или под гарантии иностранных банков и фирм.

Кредиты на инвестиционные нужды в валюте предоставляются банком на обычных коммерческих условиях с начислением процентов в валюте на непогашенную часть задолженности по кредиту. Процентные ставки устанавливаются банком исходя из действующих процентных ставок мирового денежного рынка по соответствующим видам валют.

Важным в привлечении иностранных инвестиций является то, что клиентам предлагаются услуги по страхованию валютных рисков, связанных с проведе­нием валютных операций, при помощи форвардных кон­трактов и оп­ционов. Банк также выступает гарантом по валютным операциям своих корпоративных клиен­тов, имеющих хорошую «кредитную историю».

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Как считают эксперты, проблема инвестиций в экономику России или отдельных ее регионов во мно­гом предопределятся отсутствием организационных решений во взаимодействии потенциальных инвесторов и субъектов инвестиций, сбалансированной схемы взаимных интересов и гарантий законодательного обеспечения безопасности.

Прямые зарубежные инвестиции представляют собой приобретение длительного интереса ре­зидентом оной страны (предприятием-инвесто­ром) в предприятии-ре­зиденте другой страны (предприятии с иностранными инвестициями). Их главной причиной является стрем­ление раз­местить капитал в той стране и в той от­расли, где он будет приносить максимальную прибыль и диверсифицировать риск. Подавляю­щая часть ПЗИ осуществляется между развитыми странами в форме перекрестного инвестирова­ния.

Причины недостаточного притока иностранных ин­вестиций в российскую экономику заключается в не­стабильной экономической и социально-политической ситуации, низком уровне развития рыночной инфра­структуры, высоких налогах, незначительных льго­тах, постоянных изменениях в экономико-правовом механизме государственного регулирования иностран­ных инвестиций.

За последние годы наметилась тенденция усовер­шенствования инвестиционного законодательства, что повлечет за собой приток иностранных инвестиций.

Одним из субъектов инвестиционной деятельности являются банки.

Анализ деятельности коммерческого банка позво­лил выявить следующее:

· Все больше возрастает роль банковского сек­тора в привлечении инвестиций. Банки стано­вятся непо­средственными участниками инвести­ционного про­цесса. Растет роль банковских га­рантий. Все чаще банки обращают внимание на сферу малого бизнеса, как перспективный сек­тор российской экономики.

· Увеличение роли банковского сектора в при­вле­чении иностранных инвестиций в регионы приво­дит к улучшению экономической ситуации в стране.

· Немало важен тот факт, что специалисты многих российских банков уже давно занимаются содейст­вием в разработках региональных инвестицион­ных программ и поиском реальных партнеров за рубежом.

· Одним из способов привлечения иностранных ин­вестиций является создание свободных эко­номи­ческих зон (СЭЗ).

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абалкин Л. и др. Инвестиционная политика: программа на завтра // Инвестиции в России, 1996, №9, с. 45-46

2. Басенко А.М. , Григорян С.А. Свободные экономические зоны в мировом хозяйстве: методологические проблемы организации и регулирования хозяйственного механизма, - Ростов-на-Дону 1998, 85-97 с.

3. Балацкий Е. Эффективность инвестиций в открытой экономике. // Мировая экономика и международные отношения. 1996, №10, с. 40-49.

4. Брагина Е., Гумен Р. Иностранный капитал в мировом экономическом пространстве 1990-х // Свободная мысль, 1996, №9, с. 61-75.

5. Бублик В. Инвестиционный имидж России: между прошлым и будущим // Хозяйство и право, 1996, №4, с. 68-74.

6. Богуславский М.М. Иностранные инвестиции: правовое регулирование. М.: БЕК. 1996., 484 С.

7. Россия в цифрах, 2001 г. М.: Финансы и статистика, 2001.

8. Федеральный Закон от 12.03.97 «Об иностранных инвестициях».

9. Экономика и жизнь, 1997. №42, С.15

[1] Экономика и жизнь, 1997. №42, С.15

[2] Федеральный Закон от 12.03.97 «Об иностранных инвестициях».